行业消息
　　1、美联储理事沃勒表示，最新一轮经济数据为美联储提供了谨慎考虑是否需要再次加息的空间，同时指出，他目前认为没有任何迹象会迫使美联储再次提高短期借贷成本。但沃勒警告说，不要假设美联储的加息已经结束。一项调查显示，欧元区8月企业活动下滑速度快于最初的预期，因为在该地区占主导地位的服务业陷入萎缩，这表明欧元区可能陷入衰退。2、由于经济增长前景和通胀风险，主要发达市场和新兴市场的央行在8月进入“平静期”，加息步伐和规模再度放缓。数据显示，10种交易量最大的货币的所属央行中，只有4家央行在8月召开了利率会议，其中挪威和英国的央行总共加息了50个基点，这是今年1月以来的最低水平;澳大利亚和新西兰的央行则维持利率不变。
　　氧化铝观点总结
　　宏观面，美国季调后新增非农就业人口高于预期，但失业率高于预期及平均时薪环比低于预期，市场增强对美联储维持利率不变的预期；国内两部门调整房贷利率、住房信贷政策，购房首付比和存量首套房贷利率双降，政策释放较大利好房地产的积极信号。基本面，近期国内铝土矿现货货源紧缺，价格有所上调，铝土矿供应收紧，部分氧化铝企业接连进入检修阶段；需求上，各地区复产下电解铝供应持续增加，利多氧化铝。总的来说，近期宏观环境向好有色板块整体强势，氧化铝供应端受到小幅限制，需求增量仍在，短期注意回调风险。操作上建议，氧化铝AO2311合约短期震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。
　　电解铝观点总结
　　        宏观面，美国季调后新增非农就业人口高于预期，但失业率高于预期及平均时薪环比低于预期，市场增强对美联储维持利率不变的预期；国内两部门调整房贷利率、住房信贷政策，购房首付比和存量首套房贷利率双降，政策释放较大利好房地产的积极信号。基本面，近期国内铝土矿现货货源紧缺；国内氧化铝价格随着电解铝企业陆续复产刺激稳中趋涨；各地区复产下电解铝供应持续增加；需求端，上周国内铝下游加工龙头企业开工率继续小幅下行，建筑型材虽有多重政策利好，但建筑型材应用在后期，短期表现仍较差，加上近期铝价高位，下游提货积极性下降，观望情绪较重，不过随着季节性旺季的带来，下游开工将逐渐上行。库存上，国内外均处低位。现货方面，今日累库情况稍缓，成交尚可。总的来说，近期宏观环境向好，加上“金九银十”消费旺季即将到来及低位库存，提振铝价，短期注意回调风险。操作上建议，沪铝AL2310合约短期震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。

研究报告全文：铝类产业日报2023-09-06项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比AL主力合约收盘价日元吨19120140LME三个月报价日美元吨2192-85沪铝主力-下月价差日元吨140-10LME铝注销仓单日吨276550-4500期货持仓量沪铝日手5900327093LME铝库存日吨506875475期货市场沪铝前20名净持仓日手-103808880沪伦比值866004沪铝上期所仓单日吨2589650沪铝上期所库存周吨89604-8510期货主力合约收盘价氧化铝日元吨3119-15期货持仓量氧化铝日手1226265867库存氧化铝合计周万吨61-22上海有色网A00铝日元吨1931070氧化铝现货价上海有色日元吨29337上海物贸铝升贴水日元吨1010长江有色市场AOO铝日元吨1931080现货市场LME铝升贴水日美元吨-49-01基差电解铝日元吨190-70基差氧化铝日元吨-208-40西北地区预焙阳极日元吨48600氧化铝开工率全国当月值月8405049氧化铝产量月万吨6933-157产能利用率氧化铝总计当月值月8394556上游情况需求量氧化铝电解铝部分当月值月万682273331供需平衡氧化铝当月值月万吨-15-603吨出口数量氧化铝当月值月万吨135氧化铝进口数量当月值月吨051-002WBMS铝供需平衡月万吨-216144电解铝社会库存日万吨394-2产业情况原铝进口数量月吨116540012718065电解铝总产能月万吨44611-10原铝出口数量月吨2274741-1024205电解铝开工率月932914铝材产量月万吨5284-7468出口数量未锻轧铝及铝材月万吨4897-029下游情况铝合金产量月万吨1218-48出口数量铝合金当月值月万吨234027汽车产量月万辆24013-1597国房景气指数月9378-028平值看涨期权隐含波动率日1722-198平值看跌期权隐含波动率日1722-197期权市场平值期权20日历史波动率日1338-003平值期权40日历史波动率日109-0231美联储理事沃勒表示最新一轮经济数据为美联储提供了谨慎考虑是否需要再次加息的空间同时指出他目前认为没有任何迹象会迫使美联储再次提高短期借贷成本但沃勒警告说不要假设美联储的加息已经结束一项调查显示欧元区8月企业活动下滑速度快于最初的预期因为在该地区占主导地位的服务行业消息业陷入萎缩这表明欧瑞元区可能陷入衰退达2由于经济增长前景研和通胀风险主要发达市场究和新兴市场的央行在8月进入平静期加息步伐和规模再度放缓数据显示10种交易量最大的货币的所属央行中只有4家央行在8月召开了利率会议其中挪威和英国的央行总共加息了50个基点这是今年1月以来的最低水平澳大利亚和新西兰的央行则维持利率不变宏观面美国季调后新增非农就业人口高于预期但失业率高于预期及平均时薪环比低于预期市场增强对美联储维持利率不变的预期国内两部门调整房贷利率住房信贷政策购房首付比和存量首套房贷利氧化铝观点率双降政策释放较大利好房地产的积极信号基本面近期国内铝土矿现货货源紧缺价格有所上调总结铝土矿供应收紧部分氧化铝企业接连进入检修阶段需求上各地区复产下电解铝供应持续增加利多氧化铝总的来说近期宏观环境向好有色板块整体强势氧化铝供应端受到小幅限制需求增量仍在短期注意回调风险操作上建议氧化铝AO2311合约短期震荡交易为主注意操作节奏及风险控制宏观面美国季调后新增非农就业人口高于预期但失业率高于预期及平均时薪环比低于预期市场增强对美联储维持利率不变的预期国内两部门调整房贷利率住房信贷政策购房首付比和存量首套房贷利率双降政策释放较大利好房地产的积极信号基本面近期国内铝土矿现货货源紧缺国内氧化铝价格随着电解铝企业陆续复产刺激稳中趋涨各地区复产下电解铝供应持续增加电解铝观点需求端上周国内铝下游加工龙头企业开工率继续小幅下行建筑型材虽有多重政策利好但建筑型材应用在后期短期表现仍总结较差加上近期铝价高位下游提货积极性下降观望情绪较重不过随着季节性旺季的带来下游开工将逐渐上行库存上国内外均处低位现货方面今日累库情况稍缓成交尚可总的来说近期宏观环境向好加上金九银十消费旺季即将到来及低位库存提振铝价短期注意回调风险操作上建议沪铝AL2310合约短期震荡交易为主注意操作节奏及风险控制提示关注数据来源于第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎研究员蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511王世霖期货从业资格号F03118150免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达研究