品种观点
　　今日沪铝主力合约2310，今日开盘大幅冲高后迅速回落，收大阴线，吞没上一交易日涨幅，最高价19585元/吨，报收18965元/吨。较上一交易日下跌365元/吨。广深两市相继宣布执行“认房不认贷”，存量首套住房贷款利率降低首套二套首付比例下调。后续在政策利好下，房地产市场有望逐渐企稳，国内市场风险偏好有所好转。8月美国新增非农就业18.7万人，高于预期的17.0万人，失业率3.8%，高于预期的3.5%，美国就业数据走弱降低继续加息预期。云南电解铝企业复产产能全部释放完毕，供应继续增加。据SMM调研国内铝型材龙头企业开工率呈现稳中偏弱的态势，开工率回落。进入9月传统消费旺季，在需求持续转暖拉动下各版块开工有回升预期，短期铝下游开工预计上行为主。【操作】近期铝价出现明显上调，主因仓单/持仓降至历史低位以及国内地产风险偏好有所修复的带动。目前基本面并不认同价格的拉涨，基差下行，下游开工率下修，铝棒加工费大幅下修，铝锭连续两周累库。谨慎追涨。

研究报告全文：铝数据日报2023-09-04作者李魁从业资格号F3077815投资咨询号Z0017255品种观点今日沪铝主力合约2310今日开盘大幅冲高后迅速回落收大阴线吞没上一交易日涨幅最高价19585元吨报收18965元吨较上一交易日下跌365元吨广深两市相继宣布执行认房不认贷存量首套住房贷款利率降低首套二套首付比例下调后续在政策利好下房地产市场有望逐渐企稳国内市场风险偏好有所好转8月美国新增非农就业187万人高于预期的170万人失业率38高于预期的35美国就业数据走弱降低继续加息预期云南电解铝企业复产产能全部释放完毕供应继续增加据SMM调研国内铝型材龙头企业开工率呈现稳中偏弱的态势开工率回落进入9月传统消费旺季在需求持续转暖拉动下各版块开工有回升预期短期铝下游开工预计上行为主操作近期铝价出现明显上调主因仓单持仓降至历史低位以及国内地产风险偏好有所修复的带动目前基本面并不认同价格的拉涨基差下行下游开工率下修铝棒加工费大幅下修铝锭连续两周累库谨慎追涨产业链数据指标最新值环比涨跌指标最新值环比涨跌期货沪铝收盘价18965-365LME3m铝收盘价2237355长江有色A00铝价19420-190中铝报价AL997华东19410-200现货中铝报价AL997华南19220-210中铝报价AL997西南19380-180长江有色升帖水最大值40-30中铝华东升贴水-170-180长江有色升帖水最小值300中铝华南升贴水20-170升贴水月差中铝西南升贴水-140-200lME0-3升贴水-4675-45连一价差275-15连三价差560-40电解铝社会库存51926LME库存506400-9350库存SHFE日仓单26120-506063铝棒库存00保税区库存18965-365COME库存18965-365主要图表A00铝升贴水最大值上海金属元吨华东升贴水元吨华南升贴水元吨西南升贴水元吨A00铝升贴水最小值上海金属元吨50000600400004003000020000200100000000-200-10000-20000-400-30000-600-40000-500002022-04-052022-07-052022-08-052022-09-052022-12-052023-01-052023-05-052023-06-052022-05-052022-06-052022-10-052022-11-052023-02-052023-03-052023-04-052023-07-052023-08-05LME铝升贴水0-3美元吨总库存LME铝吨中国现货库存电解铝合计万吨700000600014000百6000004000120005000002000100004000000008000300000-20006000200000-40004000100000-60002000000-80000002022-04-052022-05-052022-06-052022-07-052022-08-052022-09-052022-10-052022-11-052022-12-052023-01-052023-02-052023-03-052023-04-052023-05-052023-06-052023-07-052023-08-05连一价差元吨连三价差元吨电解铝理论利润元吨1000中国长江有色市场平均价铝A00元吨800铝理论成本元吨6003000000lv1000040020000005000200001000000-50002019-07-222019-10-222020-01-222020-04-222020-07-222020-10-222021-01-222021-04-222021-07-222021-10-222022-01-222022-04-222022-07-222022-10-222023-01-222023-04-222023-07-22-2000002019-04-22-10000数据来源Wind华融融达期货免责声明本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士如引用发布须注明出处华融融达期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道力求报告内容引用资料和数据的客观公正尽可能保证可靠准确和完整但并不保证报告所述信息的准确性和完整性本报告所提供的信息仅供参考不作为投资决策的依据客户应自主做出期货交易决策独立承担期货交易后果