技术面分析：量能得到释放，3150点收盘收复，价格中心的上移，这为大盘继续收复8月28日的长阴线创造了条件，但3150点上方是密集成交区，面临着较大的技术性压力，量能能否继续释放且有效释放，将决定大盘的阶段走势，若沪深两市量能能够继续释放，则大盘继续挑战3220点附近压力，若量能不能有效释放，则短线大盘将绕3150点蓄势震荡整理，阶段内大盘3050点—3220点区间震荡、构筑底部运行还是大概率事件。
　　基本面分析：从“活跃资本市场、提振投资者信心”的系统性政策，到有关刺激消费稳增长的结构性政策，再到回应市场关切的A股市场监管政策，政策的“组合拳”密集出台，在给A股市场带来以顺周期为代表的结构性投资机会同时，也扭转了A股之前趋势性下跌走势，A股从弱势转向绕3150点多空平衡的区间震荡走势，这个箱体区间为3050点—3220点，绕3150点充分蓄势后，大盘形成箱体突破，再回补8月4日留下的缺口，挑战年内高点3418点压力。
　　操作策略：稳增长的政策“组合拳”接连推出，促转型的政策“组合拳”也将有望推出，增长与转型在未来的经济发展中皆不可或缺，A股中长期系统性与结构性行情值得期待。政策吹响了投资的“集结号”，把握难得的底部投资机会，为中长线投资布局正当时。操作上，轻指数、重个股，逢低关注券商、有色、军工、TMT底部股、智能制造、新能源汽车、次新股及高β的底部中小盘股，继续回避外资重仓股及高位破位股。
　　风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化

研究报告全文：市场研究20230905方正开盘必读精简版政策吹响集结号中线布局正当时方正证券研究所证券研究报告分析师技术面分析量能得到释放3150点收盘收复价格中心的上移这为大赵伟登记编号S1220522120002盘继续收复8月28日的长阴线创造了条件但3150点上方是密集成交区面临着较大的技术性压力量能能否继续释放且有效释放将决定大市场指数情况盘的阶段走势若沪深两市量能能够继续释放则大盘继续挑战3220点附收盘涨跌幅指数近压力若量能不能有效释放则短线大盘将绕3150点蓄势震荡整理阶点位1日5日段内大盘3050点3220点区间震荡构筑底部运行还是大概率事件上证综指317706140253基本面分析从活跃资本市场提振投资者信心的系统性政策到有上证B股24201213-376关刺激消费稳增长的结构性政策再到回应市场关切的A股市场监管政深证成指1061174141370策政策的组合拳密集出台在给A股市场带来以顺周期为代表的结深圳B股786473213098构性投资机会同时也扭转了A股之前趋势性下跌走势A股从弱势转向沪深300384895152257绕3150点多空平衡的区间震荡走势这个箱体区间为3050点3220点绕3150点充分蓄势后大盘形成箱体突破再回补8月4日留下的缺口中小板指678671122338挑战年内高点3418点压力创业板指211803085281上证国债20431-004-002操作策略稳增长的政策组合拳接连推出促转型的政策组合拳上证基金也将有望推出增长与转型在未来的经济发展中皆不可或缺A股中长期652389107234系统性与结构性行情值得期待政策吹响了投资的集结号把握难得的底部投资机会为中长线投资布局正当时操作上轻指数重个股09月04日行业涨幅前五名逢低关注券商有色军工TMT底部股智能制造新能源汽车次新指数点位1日5日股及高的底部中小盘股继续回避外资重仓股及高位破位股钢铁234112324384煤炭261425313627有色金属453750311621风险提示本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断不石油石化235457304333构成投资建议市场可能发生异于预期的重大变化建筑材料58188727243309月04日行业跌幅前五名信息择时模拟股票组合tablestockPortfolio指数点位1日5日代码简称所属行业食品饮料2219245-057398164906OF中概互联网LOF科技传媒70001038343007464OF交银创业板50指数A宽基指数房地产274988039-177159792OF港股通互联网ETF科技医药生物808150056221515400OF大数据ETF人工智能公用事业219926060021515900OF央企创新驱动ETF中字头数据来源wind方正证券研究所159851OF金融科技ETF金融科技601615SH明阳智能电力设备600562SH国睿科技国防军工002027SZ分众传媒传媒000977SZ浪潮信息计算机002594SZ比亚迪汽车000400SZ许继电气电力设备600030SH中信证券非银金融300133SZ华策影视传媒688009SH中国通号机械设备600089SH特变电工电力设备1敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版1盘面分析外有美经济数据不及预期美元走势高位大幅波动美股走势跌宕起伏内有13的活跃资本市场政策出台国务院发布的关于提高个人所得税专项附加扣除标准的通知商业银行年内再度下调存款端利率刺激房地产的新政发布大盘走出大幅高开后窄幅震荡高开高走的走势最终大盘以上涨14收盘创业板上涨085两市成交量较前一交易日增加187这表明多项政策的落地使市场风险的偏好出现提升场外资金流出了场内资金活跃市场情绪波动较大信心有所回升量能急剧释放个股活跃度提升分化有所减小市场热点盘中变化较快先周期后成长蓝筹表现略强于成长有场外资金流入昨日沪深京三市有49家个股涨停3家个股为20涨停板1家个股30涨停板涨幅超过10涨停板之上的个股有45家2家个股跌停跌幅超过10跌停板之上的个股有5家有278家个股涨幅超过5有27家个股跌幅超过5表现稍好的为工程机械能源设备家居用品餐饮旅游等表现较弱的电力制药生物科技软饮料等赚钱效应回升亏钱效应减少量能得到释放大盘窄幅波动是周一盘口主要特征2技术面分析从技术上看周一大盘高开高走一路震荡走高以最高点收盘并呈价涨量增态势5日均线支撑5日线及10日线继续多头排列20日线收复但中短期均线继续空头排列价涨量增的量价关系加之日线MACD指标继续多头强化短线大盘盘中还将继续冲高将挑战30日线附近压力但指数偏离5日线较远技术上超买再冲高后有回调蓄势要求分时图技术指标显示5分钟15分钟MACD指标顶背离15分钟SKD指标顶背离30分钟及60分钟SKD指标突破80进入顶部短线大盘盘中将震荡反复但30分钟及60分钟MACD指标多头强化短线盘中回落空间有限上证50价涨量增5日线及10日线继续多头排列30日线及90日线收复盘中留下一个354个点的向上跳空缺口强势特征明显价涨量增的量价关系日线MACD指标多头强化短线盘中将挑战半年线附近压力但指数自低点上涨以来指数留下了两个向上跳空缺口若再留下一个向上跳空缺口则为衰竭缺口那么指数上行动力将减缓科创50价涨量增5日均线与10日均线多头排列5日均线即将上叉20日均线中长期均线空头排列价涨量增的量价关系日线MACD指标的多头强化短线还将继续冲高挑战950点的上方压力创业板价涨量增5日均线失而复得10日均线支撑价涨量增的量价关系日线MACD指标的多头强化K线组合的穿头破脚短线还将延续上行挑战20日上方压力综合技术分析我们认为量能得到释放3150点收盘收复价格中心的上移这为大盘继续收复8月28日的长阴线创造了条件但3150点上方是密集成交2敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版区面临着较大的技术性压力量能能否继续释放且有效释放将决定大盘的阶段走势若沪深两市量能能够继续释放则大盘继续挑战3220点附近压力若量能不能有效释放则短线大盘将绕3150点蓄势震荡整理阶段内大盘3050点3220点区间震荡构筑底部运行还是大概率事件3基本面分析近一段时期以来活跃资本市场及稳增长的政策密集释放实体经济数据持续走弱是政策密集释放的导火索新一轮政策发力从8月27日的意外降息开启无论是证券市场的13政策释放还是有关房地产政策的接连释放商业银行将进一步降低存款端利率央行下调外汇存款准备金率甚至监管层回应市场诉求出台对量化异常交易的监管措施所有的政策与措施可谓剑指A股市场提振中国经济是7月24日中央政治局会议政策方针的有效落实我们归纳一下自8月27日以来所有政策释放的内容就可以得出政策已从系统性向结构性递进A股市场也将会从系统性向结构性展开随之是结构性行情带动系统性行情向上推进其一降低保证金规范减持统筹一二级市场印花税减半13式的四连发重磅利好抑制了大盘回落空间扭转了A股下跌趋势3000点保卫战成功市场信心大振量能得到释放大盘由趋势下跌进入了区间震荡筑底过程13政策是活跃资本市场提振投资者信心的系统性政策在扭转A股颓势的同时也为中长期系统性行情向好奠定了基础政策不但有利于资本市场发展而且利于后续经济的稳定与转型其二在A股市场系统性利好政策出台后随之而来的就是地产结构性政策的集中释放央行等三部门发文降低存量首套住房贷款利率统一全国住房贷款首付比例下限意在降低其住房改善型置换及利息支出成本意在降低房地产投资压力卖一买一的刺激需求政策能够降低二套房投资成本提振居民投资信心刺激居民对房地产的投资意愿达到降低房地产库存化解金融风险的目的这是近日地方商业银行股价强于五大行的原因所在其三减轻生育与赡养支出负担释放居民消费动力提高个人所得税专项附加扣除标准再放与消费板块相关的结构性利好提高个人所得税专项附加扣除标准起到了增加居民收入减轻中年人赡养负担目的同时又能起到刺激消费作用收入预期的增加以及消费信心的边际修复是近日A股中商贸百货食品饮料出现上涨走势的原因所在其四稳增长的政策释放不断加力经济出现了结构性好转迹象经济完成自我修复指日可待作为经济的先行指标我们注意到8月制造业环比继续回升逼近了荣枯线9月PMI回升到荣枯线之上势在必行制造业回暖是为什么近期以煤炭钢铁有色建筑建材股大幅走强的原因但非制造业PMI环比继续回落这意味着与居民消费息息相关的建筑通信消费等仍有回落的风险这就是为什么上周密集出台与居民消费相关性较强产业支持政策其五与消费相关的稳增长政策密集出台并不意味着促转型会就此销声匿迹相反我们对以科技为基础的新消费政策组合拳更加期待毕竟加快中国经济转型才是既定方针科技推动下的新消费才是解决国内经济发展问题的根3敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版本我们一直强调房地产的问题是经济周期问题政策只是外力能够起到托底作用但房地产及围绕着房地产的产业能否出现趋势性转变还要依靠自身的内生式动力市场情绪带动的结构行情是结构并非反转以时间换空间还是结构行情所在受房地产的首套与二套房首付比例下调二套房房贷利率下调提高个人所得税专项附加扣除标准等推动消费的利好刺激受央行宣布下调外汇存款准备金率推动受监管层对量化异常交易的监管措施趋严鼓舞周一大盘高开高走盘中一路震荡走高突破了3150点前期平台底部压力向3150点上方密集压力区挺近量能的重新释放意味着在政策鼓舞下市场交投重新活跃市场信心正在得到逐步恢复从活跃资本市场提振投资者信心的系统性政策到有关刺激消费稳增长的结构性政策再到回应市场关切的A股市场监管政策政策的组合拳密集出台在给A股市场带来以顺周期为代表的结构性投资机会同时也扭转了A股之前趋势性下跌走势A股从弱势转向绕3150点多空平衡的区间震荡走势这个箱体区间为3050点3220点绕3150点充分蓄势后大盘形成箱体突破再回补8月4日留下的缺口挑战年内高点3418点压力4操作策略稳增长的政策组合拳接连推出促转型的政策组合拳也将有望推出增长与转型在未来的经济发展中皆不可或缺A股中长期系统性与结构性行情值得期待政策吹响了投资的集结号把握难得的底部投资机会为中长线投资布局正当时操作上轻指数重个股逢低关注券商有色军工TMT底部股智能制造新能源汽车次新股及高的底部中小盘股继续回避外资重仓股及高位破位股4敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版5信息择时模拟股票组合图表12023模拟股票代码简称前日收益所属行业164906OF中概互联网LOF227科技007464OF交银创业板50指数A005宽基指数515850OF券商指数ETF068券商515400OF大数据ETF116人工智能515900OF央企创新驱动ETF208中字头516020OF化工ETF219化工601615SH明阳智能475电力设备600562SH国睿科技118国防军工002027SZ分众传媒145传媒000977SZ浪潮信息098计算机002594SZ比亚迪134汽车000400SZ许继电气196电力设备600030SH中信证券085非银金融300133SZ华策影视144传媒688009SH中国通号-052机械设备600089SH特变电工121电力设备资料来源方正证券研究所Wind资讯图表2组合相对沪深300收益图资料来源方正证券研究所Wind资讯5敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若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