行情回顾与操作建议
　　供应端，OPEC月报数据显示7月各成员国原油产量环比大幅回落，主要受到沙特100万桶日超额减产的支撑。考虑到沙特对油价的强烈诉求，预计OPEC供应仍然偏紧。另一方面，伊朗和委内瑞拉出口持续增长，一定程度上抵消沙特的减产效果。俄罗斯7月原油出口回落，但成品油出口增长，后期炼厂产能恢复后，预计将通过成品油替代部分原油出口，总出口量降幅相对有限。非OEPC供应也有增长的潜力，美国23-24年产量预期有所上调。
　　需求端，8月末，欧美和亚洲的成品油裂解价差，特别是汽油价差有所回落，旺季支撑过后成品油消费存在走弱预期。此外，市场对中国原油需求增速可能过于乐观，未来存在不及预期的可能性。此外，9月初，我国下发第三批成品油配额，共1200万吨，较第二批增加33%，较去年第三批增加120%。目前我国已累计下发4000万吨出口配额，同比增加7.3%。考虑到目前国内成品油需求偏弱，成品油出口利润高位，本次出口配额下发后对全球炼油利润形成一定打压，亚美欧裂解价差同步下跌。叠加全球炼厂即将进入3季度检修高峰，可能带动全球炼油利润进一步回落。
　　整体来看，在全球3季度继续去库存的背景下，油价有望继续高位运行，但考虑到消费旺季已过，叠加炼油利润的回调，油价的支撑将越来越少。

研究报告全文：行业日期原油日报2023年9月5日能源化工研究团队研究员李捷CFA原油燃料油021-60635738lijieccbccbfuturescom期货从业资格号F3031215研究员任俊弛PTAMEG021-60635737renjunchiccbccbfuturescom期货从业资格号F3037892研究员彭浩洲尿素碳市场021-60635727penghaozhouccbccbfuturescom期货从业资格号F3065843研究员彭婧霖甲醇聚烯烃021-60635740pengjinglinccbccbfuturescom期货从业资格号F3075681研究员吴奕轩纯碱玻璃橡胶021-60635726wuyixuanccbccbfuturescom期货从业资格号F03087690研究员刘悠然纸浆021-60635570liuyouranccbccbfuturescom期货从业资格号F03094925请阅读正文后的声明每日报告一行情回顾与操作建议表1行情回顾美元桶SC元桶开盘收盘最高最低涨跌幅成交量万手WTI主力83638605860683462893894Brent主力86828899889986742493808SC主力元桶659666486719657624815数据来源wind建信期货研究发展部供应端OPEC月报数据显示7月各成员国原油产量环比大幅回落主要受到沙特100万桶日超额减产的支撑考虑到沙特对油价的强烈诉求预计OPEC供应仍然偏紧另一方面伊朗和委内瑞拉出口持续增长一定程度上抵消沙特的减产效果俄罗斯7月原油出口回落但成品油出口增长后期炼厂产能恢复后预计将通过成品油替代部分原油出口总出口量降幅相对有限非OEPC供应也有增长的潜力美国23-24年产量预期有所上调需求端8月末欧美和亚洲的成品油裂解价差特别是汽油价差有所回落旺季支撑过后成品油消费存在走弱预期此外市场对中国原油需求增速可能过于乐观未来存在不及预期的可能性此外9月初我国下发第三批成品油配额共1200万吨较第二批增加33较去年第三批增加120目前我国已累计下发4000万吨出口配额同比增加73考虑到目前国内成品油需求偏弱成品油出口利润高位本次出口配额下发后对全球炼油利润形成一定打压亚美欧裂解价差同步下跌叠加全球炼厂即将进入3季度检修高峰可能带动全球炼油利润进一步回落整体来看在全球3季度继续去库存的背景下油价有望继续高位运行但考虑到消费旺季已过叠加炼油利润的回调油价的支撑将越来越少二行业要闻石油交易商贡渥集团Gunvor分析师预计伊朗的产量将增加最多60-80万桶日目前产量为320万桶日约50的俄罗斯石油仍然使用欧盟的航运服务维多能源集团Vitol高管如果解除制裁伊朗石油供应不会出现大幅增加伊朗石油产量达到约310万桶日由于提供了更多的许可证委内瑞拉将合法出口更多石油贝克休斯美国石油和天然气钻井数连续第八周下降美国至9月1日当周石油钻井总数512口前值512口请阅读正文后的声明-2-每日报告三数据概览图1全球高频原油库存千桶图2WTI基金持仓手数据来源Bloomberg建信期货研究发展部数据来源CFTC建信期货研究发展部图3Brent基金净持仓手图4DtdBrent美元桶160现货价原油英国布伦特Dtd14012010080604020004040404040404040404040404040404046-7-8-9-0-1-2-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0--0-0-0-0-1-1-1-0-0-0-0-0-0-0-0-0-121212121212121222222222222222222222020202020202020202020202020202020数据来源wind建信期货研究发展部数据来源wind建信期货研究发展部图5WTI现货价格美元桶图6阿曼现货价格美元桶140140现货价原油阿曼环太平洋现货价原油美国西德克萨斯中级轻质原油WTI1201201001008080606040402020012121212121212121212121212121212120-1-2-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0-1-2-1-2-0303030303030303030303030303030303-1-1-1-0-0-0-0-0-0-0-0-0-1-1-1-0-06-7-8-9-0-1-2-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0-2121212222222222222222222222222323-0-0-0-0-1-1-1-0-0-0-0-0-0-0-0-0-1202020202020202020202020202020202021212121212121222222222222222222222020202020202020202020202020202020数据来源wind建信期货研究发展部数据来源wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-3-每日报告图7美国原油产量千桶日图8EIA原油库存千桶数据来源EIA建信期货研究发展部数据来源EIA建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-