A股市场综述
　　周一（09月04日）A股市场高开高走、震荡上涨，早盘股指跳空开后逐级震荡走高，沪指盘中突破3150点后持续上扬，盘中酿酒、半导体、汽车以及有色金属等行业轮番领涨，电力、商业百货、食品饮料以及化学制药等行业表现低迷，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征。创业板市场周一震荡上扬，成指全天表现弱于主板市场。
　　后市研判及投资建议
　　周一A股市场高开高走、震荡上涨，早盘股指跳空开后逐级震荡走高，沪指盘中突破3150点后持续上扬，盘中酿酒、半导体、汽车以及有色金属等行业轮番领涨，电力、商业百货、食品饮料以及化学制药等行业表现低迷，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.55倍、34.75倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量8849亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。政治局会议指出，加强逆周期调节和政策储备；要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。要活跃资本市场，提振投资者信心。适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。二季度国内经济复苏步伐有所放缓，但年中政治局会议对房地产和资本市场的定调意义重大，相关部门迅速落实，将在融资端、投资端、交易端进行改革。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、消费、有色金属、半导体以及互联网服务等行业的投资机会。
　　风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。

研究报告全文：分析师张刚登记编码S0730511010001周期行业领涨A股震荡上扬zhanggangccnewcom021-50586990市场分析证券研究报告-市场分析发布日期2023年09月04日相关报告投资要点市场分析八月PMI数据发布A股冲高回A股市场综述落2023-08-31市场分析通信半导体领涨A股蓄势震荡周一09月04日A股市场高开高走震荡上涨早盘股指跳空开后逐级2023-08-30震荡走高沪指盘中突破3150点后持续上扬盘中酿酒半导体汽车以市场分析领涨热点扩散A股迎来普涨及有色金属等行业轮番领涨电力商业百货食品饮料以及化学制药等2023-08-29行业表现低迷沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征创业板市场周一震荡上扬成指全天表现弱于主板市场联系人马嵚琦后市研判及投资建议电话021-50586973地址上海浦东新区世纪大道1788号16楼周一A股市场高开高走震荡上涨早盘股指跳空开后逐级震荡走高沪邮编200122指盘中突破3150点后持续上扬盘中酿酒半导体汽车以及有色金属等行业轮番领涨电力商业百货食品饮料以及化学制药等行业表现低迷沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1255倍3475倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周一成交量8849亿元处于近三年日均成交量中位数区域政治局会议指出加强逆周期调节和政策储备要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策延续优化完善并落实好减税降费政策发挥总量和结构性货币政策工具作用大力支持科技创新实体经济和中小微企业发展要活跃资本市场提振投资者信心适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势适时调整优化房地产政策二季度国内经济复苏步伐有所放缓但年中政治局会议对房地产和资本市场的定调意义重大相关部门迅速落实将在融资端投资端交易端进行改革未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者短线11964关注汽车消费有色金属半导体以及互联网服务等行业的投资机会风险提示海外超预期衰退影响国内经济复苏进程国内政策及经济复苏进度不及预期宏观经济超预期扰动政策超预期变化国际关系变化带来经济环境变化海外宏观流动性超预期收紧海外波动加剧本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共7页内容目录1A股市场走势综述32后市研判及投资建议6图表目录表1A股主要指数表现单位点表2港股主要指数表现单位点表3中信一级行业全天涨跌幅分布情况单位点图1最近三年沪深两市平均市盈率变化单位倍图2最近三年沪市和深市成交金额变化单位亿元图3最近三年沪股通和深股通资金净流入变化单位亿元本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共7页1A股市场走势综述周一09月04日A股市场高开高走震荡上涨早盘股指跳空开后逐级震荡走高沪指盘中突破3150点后持续上扬盘中酿酒半导体汽车以及有色金属等行业轮番领涨电力商业百货食品饮料以及化学制药等行业表现低迷沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征创业板市场周一震荡上扬成指全天表现弱于主板市场上证综指收市报317706点涨140深证成指收市报1061174点涨141科创50指数上涨082创业板指上涨085深沪两市全日共成交8849亿元较前一交易日有所增加从盘中热点来看两市超过八成个股上涨其中采掘装修装饰装修建材工程机械以及钢铁等行业涨幅居前两市仅有医疗器械行业小幅下跌另外生物制品医药商业专业服务以及航空机场等行业涨幅较小酿酒银行半导体互联网服务以及有色金属等行业资金净流入居前游戏电力商业百货食品饮料以及仪器仪表等行业资金净流出居前表1A股主要指数表现单位点指数名称最新价当天涨跌幅上证综指317706140上证50257747179沪深300384895152中证500582978137中证1000619876150深证成指1061174141中小100678671122创业板指211803085万得全A488858147万得全A除金融石油石化642466142万得蓝筹280指数509788155资料来源Wind中原证券表2港股主要指数表现单位点指数名称最新价当天涨跌幅恒生指数188463325恒生国企指数65338232恒生红筹指数37125232资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共7页表3中信一级行业全天涨跌幅分布情况单位点排名行业最新价最新涨跌幅1消费者服务8490633382钢铁1652783173煤炭3183513144有色金属653013045石油石化2836852856建材7190122657轻工制造3541512398食品饮料29020652049综合31434420110银行80198719811基础化工57957519212商贸零售37230417313综合金融7153316814通信45046616515机械62958315916汽车92510515017建筑35687415018非银行金融82967214619电子66379214320计算机5806413221交通运输18676113222纺织服装300513123国防军工81559910324家电143368408725电力设备及新能源9268208226电力及公用事业25813407027农林牧渔54025406228传媒2737304529房地产49269904030医药1050686038资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共7页图1最近三年沪深两市平均市盈率变化单位倍上证所平均市盈率深交所股票平均市盈率右19401835171630152514201312152020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092020-09资料来源Wind中原证券图2最近三年沪市和深市成交金额变化单位亿元沪市成交金额深市成交金额100009000800070006000500040003000200010000资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共7页图3最近三年沪股通和深股通资金净流入变化单位亿元沪股通资金净流入周深股通资金净流入周4003002001000-100-200-300资料来源Wind中原证券2后市研判及投资建议周一A股市场高开高走震荡上涨早盘股指跳空开后逐级震荡走高沪指盘中突破3150点后持续上扬盘中酿酒半导体汽车以及有色金属等行业轮番领涨电力商业百货食品饮料以及化学制药等行业表现低迷沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1255倍3475倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周一成交量8849亿元处于近三年日均成交量中位数区域政治局会议指出加强逆周期调节和政策储备要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策延续优化完善并落实好减税降费政策发挥总量和结构性货币政策工具作用大力支持科技创新实体经济和中小微企业发展要活跃资本市场提振投资者信心适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势适时调整优化房地产政策二季度国内经济复苏步伐有所放缓但年中政治局会议对房地产和资本市场的定调意义重大相关部门迅速落实将在融资端投资端交易端进行改革未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者短线关注汽车消费有色金属半导体以及互联网服务等行业的投资机会本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共7页行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对沪深300指数跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对沪深300指数涨幅15以上增持未来6个月内公司相对沪深300指数涨幅5至15观望未来6个月内公司相对沪深300指数涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对沪深300指数跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共7页