研究报告全文：瑞达期货研究院20230901碳酸锂市场周报上下产商博弈阶段期待终端消费复苏关注我们获业务咨询取更多资讯添加客服作者蔡跃辉期货投资咨询证号Z0013101联系电话0595-36208239目录1周度要点小结2期现市场3产业情况周度要点小结行情回顾本周碳酸锂期货主力合约周一大幅下跌586跌破上周低位192000随后于周二周四下探180000附近区域后回升截止2023年9月1日主力合约LC2401以186750元吨报收涨幅125持仓量略有扩大现货方面价格持续走低上游原材料价格小幅下跌下游电池材料价格缓步下行基本面上上游企业高开工高产能释放致使现货在供给上相对充足下游亦出现相对较高的开工率和高产量结合现货价格的持续疲弱的走势来看需求端还是相对较为谨慎多使用库存进行加工生产整体上现阶段上下游企业仍处于较为谨慎的互相博弈阶段后市展望由于新能源汽车行业金九银十消费季的到来在终端需求预期得到提升7月新能源车出口亦有显著增长未来出口量的增长以及消费季的预期都将对需求端产生一定提振作用在宏观政策上也明确要求要提振消费和投资信心总体来看需求端的预期将逐步转暖策略建议观察180000附近位置的支撑力度轻仓逢低做多止盈192000止损178500注意交易节奏控制风险3来源瑞达期货研究院期现市场情况本周期价震荡走低持仓小幅提升跨期价差收窄图1碳酸锂主力合约收盘及持仓量图2碳酸锂跨期套利碳酸锂主力合约收盘价及持仓量LC1-LC7合约跨期价差2300003500025000060000220000300005000020000021000025000400001500002000002000030000190000150001000002000018000010000500001000017000050000016000002023-08-072023-08-122023-08-172023-08-222023-08-272023-09-0120238820238122023816202382020238242023828202391持仓量收盘价LC1-7价差碳酸锂2401碳酸锂2407来源ifind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日碳酸锂主力合约收盘价186750周环比减少7500元吨截至2023年9月1日碳酸锂合约LC1-LC7跨期价差为11900元吨周环比减少2350元吨4期现市场情况本周现货价格小幅下跌期现基差快速收窄图3基准交割品现货价格图4碳酸锂主力合约期现基差上海有色碳酸锂Li2CO3995均价主力合约期现基差5000030000060000045000250000400005000003500020000040000030000250001500003000002000010000015000200000100005000010000050000002023-08-012023-08-062023-08-112023-08-162023-08-212023-08-262023-08-312023-01-092023-03-092023-05-092023-07-09基差期货收盘价活跃碳酸锂上海有色现货含税均价碳酸锂Li2CO399来源ifind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日电池级碳酸锂均价为205500元吨周环比减少17500元吨截至2023年9月1日主力合约基差18750元吨较上周环比下降10000元吨5上游市场情况锂辉石精矿价格持续下跌美元汇率小幅回落图5锂精矿现货价格图6美元即期汇率锂辉石精矿6CIF美元兑人民币中间价42007300072000400071000380070000690003600680003400670006600032006500030006400020236262023710202372420238720238212023-02-012023-04-012023-06-012023-08-01来源ifind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日锂辉石精矿6CIF中国均价为3220美元吨周环比减少55美元吨截至2023年9月1日美元兑人民币中间价为71788周环比降幅-0136上游市场情况锂云母磷锂铝石价格小幅走弱图7锂云母现货价格图8磷锂铝石现货价格锂云母LiO20-25日均价磷锂铝石LiO7-8日均价8000245007500240007000235006500230006000225005500500022000450021500400021000202362620237520237142023725202383202381420238232023912023626202371020237242023872023821来源SMM瑞达期货研究院来源SMM瑞达期货研究院截至2023年9月1日锂云母LiO20-25均价为4950元吨周环比减少150元吨截至2023年9月1日磷锂铝石均价为22350元吨周环比减少100元吨7产业情况供应端碳酸锂月度开工率维持高水位图9碳酸锂进出口情况图10碳酸锂生产情况碳酸锂进出口情况碳酸锂月度生产情况3000060000807025000500006020000400005015000300004030100002000020500010000100002022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06锂的碳酸盐28369100进口数量当月值锂的碳酸盐28369100出口数量当月值碳酸锂产量当月值CBC碳酸锂产能当月值CBC吨月碳酸锂开工率当月值CBC来源ifind海关总署瑞达期货研究院来源ifindCBC瑞达期货研究院据海关总署统计截至2023年7月碳酸锂当月进口量为12930474吨较6月增加14301吨增幅112同比增幅3801碳酸锂当月出口量为707722吨较6月减少15574吨降幅1804同比降幅534据CBC统计截至2023年7月碳酸锂当月产量为39800吨较6月增加4100吨增幅1148同比增幅2322当8月开工率为72环比增幅3同比增幅5下游情况需求端六氟磷酸锂价格下跌月度电解液产量持续释放图11六氟磷酸锂现货价格图12电解液产量变化电解液产量变化情况万元吨六氟磷酸锂现货价格250012000035003191300010000020002459250080000200015001272150060000114710761000638100040000462500293023047032000-049-12620000-257-353-415-480-500500-6640-10002022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-060002023-01-262023-03-262023-05-262023-07-26电解液产量当月值CBC电解液产量当月环比CBC来源wind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日六氟磷酸锂均价为1105万元吨周环比减少5000元吨据CBC统计截至2023年7月电解液当月产量为95380吨较6月增加10760吨增幅1272同比增幅102429下游情况需求端磷酸铁锂价格下跌月度产量持续上涨图13磷酸铁锂现货图14磷酸铁锂正极生产情况磷酸铁锂正极生产情况现货价磷酸铁锂18000020000010016000018000090160000801400001400007012000012000060100000100000508000080000406000060000304000040000202000010200000002022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-01-302023-03-302023-05-302023-07-30磷酸铁锂产量当月值CBC磷酸铁锂产能当月值CBC吨月磷酸铁锂开工率当月值CBC来源ifind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日磷酸铁锂动力型均价为72万元吨周环比减少4000元吨据CBC统计截至2023年7月电解液当月产量为137450吨较6月增加11350吨增幅9同比增幅627当月开工率为68环比-4同比1910下游情况需求端三元材料价格走弱月度开工小幅回升图15主流三元材料价格图16三元材料生产情况三元材料价格三元材料生产情况450000900001009293400000800008990858335000070000807375706570300000600006969646466656561602500005000055502000004000040150000300003010000020000205000010000100002023-02-022023-03-022023-04-022023-05-022023-06-022023-07-022023-08-022022-022022-052022-082022-112023-022023-05市场价三元材料8系811型市场价三元材料6系常规622型市场价三元材料5系单晶型三元材料产量当月值CBC三元材料产能当月值CBC吨三元材料开工率当月值CBC来源wind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日本周三元材料811型622型523型持续走弱据CBC统计截至2023年7月三元材料当月产量为48200吨较6月减少1000吨降幅203同比降幅263当月开工率为65环比4同比-1011下游情况需求端锰酸锂价格本周走弱月度产量收缩图17锰酸锂现货价格图18锰酸锂生产情况锰酸锂现货锰酸锂生产情况140000120001401201200001000010080100000800042786040600080000204000060000-202000-40-60400000-802023-02-022023-03-242023-05-132023-07-022023-08-212022-022022-052022-082022-112023-022023-05中国市场价主流价锰酸锂动力型华中市场中国市场价主流价锰酸锂容量型华中市场锰酸锂产量当月值CBC锰酸锂产量当月同比CBC来源wind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日锰酸锂均价为69万元吨周环比减少2000元吨据CBC统计截至2023年7月锰酸锂当月产量为8210吨较6月减少190吨降幅226同比增幅427812下游情况需求端钴酸锂报价周环比下跌月度产量收缩图19钴酸锂现货价格图20钴酸锂生产情况钴酸锂主流价钴酸锂生产情况3800008000803600007000340000606000320000267540500030000020280000400002600003000-202400002000-4022000010002000000-602023-02-022023-03-242023-05-132023-07-022023-08-212022-022022-052022-082022-112023-022023-05中国市场价主流价钴酸锂高压实型华中市场钴酸锂产量当月值CBC钴酸锂产量当月同比CBC来源wind瑞达期货研究院来源ifind瑞达期货研究院截至2023年9月1日钴酸锂均价为2625万元吨周环比减少5000元吨据CBC统计截至2023年7月锰酸锂当月产量为6350吨较6月减少750吨降幅1056同比增幅267513下游情况应用端新能源汽车渗透率稳步提升图21新能源车生产情况图22新能源车渗透率新能源车产销情况新能源累销及渗透率90000030000000358000002896307000002500000025600000200000005000002040000015000000153000001000000020000010100000500000050002022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07新能源汽车产量中汽协当月值新能源汽车销量当月值新能源汽车销量累计值汽车销量累计值辆渗透率来源ifind中汽协瑞达期货研究院来源ifind中汽协瑞达期货研究院据中汽协数据截至2023年7月新能源汽车当月产量为805000辆环比268销量为780000辆环比-323据中汽协数据截至2023年1-7月新能源汽车累销汽车累销渗透率为2896环比066同比6914下游情况应用端新能源汽车出口量同环比双增图23新能源车当月销量新能源汽车当月出口量123503001025082001506100295045002-500-1002022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07新能源汽车出口数量当月值新能源汽车出口数量当月环比来源ifind中汽协瑞达期货研究院据中汽协统计截至2023年7月新能源汽车当月出口量为101万辆较6月增加23万辆增幅2949同比增幅870415期权市场建议卖出虚值认购期权图24平值合约表现图25合成标的升贴水来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院根据期权平价理论PSCKe-rT合成标的升贴水为正161存在正向套利的机会新品种流动性尚小套利过程存在交易磨损不建议开展正向套利建议谨慎观望根据期权平值合约表现并且整体现货基本面供需状态和走势偏弱建议轻仓卖出虚值认购期权注意控制风险16免责声明瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用瑞达期货研究院刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院简介瑞达期货股份有限公司创建于1993年目前在全国设立40多家分支机构覆盖全国主要经济地区是国内大型全牌照期货公司之一是目前国内拥有分支机构多运行规范管理先进的专业期货经营机构2012年12月完成股份制改制工作并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市成为深交所期货第一股是第二家登陆A股的期货上市公司研究院拥有完善的报告体系除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利套保操作方案外还有晨会纪要品种日评周报月报等策略分析报告研究院现有特色产品有短信通套利通市场资金追踪持仓分析系统投顾策略交易诊断系统数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等在创新业务方面积极参与创新业务的前期产品研究为创新业务培养大量专业人员成为公司的信息数据中心产品策略中心和人才储备中心瑞达期货研究院将继往开来向更深更广的投资领域推进为客户的期货投资奉上贴心专业高效的优质服务17