玻璃纯碱：国内纯碱市场延续向好态势，厂家出货较为顺畅。近期纯碱厂家整体开工负荷有所提升，但仍维持8成左右的中低水平，厂家整体库存进一步下降，市场货源供应仍紧张。国内浮法玻璃零星调整，市场交投氛围一般。华北市场今成交良好，沙河区域大小板市场价格普遍走高，厂家产销放量，部分货源偏紧；华中市场明弘价格上调3元/重量箱，市场交投氛围稍有改善；华东市场价格主流走稳，成交存区域差异，山东交投氛围较前期稍有好转，江浙皖地区出货偏一般；华南市场价格维持平稳，总体产销一般，个别厂计划明日小幅提价1元/重量箱，关注落实；东北市场佳星上调1元/重量箱，双辽部分涨1元/重量箱。基本面角度，玻璃期货走强，随着广州、深圳对于购房贷款相关政策的调整，盘面率先反应，后市角度而言，市场或延续向上修复态势。纯碱盘面1月盘面今日反弹，上周库存继续下降至低位，后续关注远兴装置几条线的进展，以及前期检修装置的复产情况。
　　铁矿石：铁矿基本面供需局面尚可，铁水产量小幅回落，但仍处于近年及年内高位，同时疏港量持续高位态势。当前钢厂盈利率数据继续下降，后续关注铁水产量是否能够开启较为顺畅的趋势下行。港口库存环比小幅去库，钢厂库存环比延续增势，但仍常态维持低库存结构，关注中期供需格局强弱切换机会。盘面此前体现出市场并没有相信平控政策，核心还是观察钢厂的利润情况。部分地区平控消息再起，已有文件陆续出台落地，关注限产政策对钢厂生产的实际落地执行情况。上周国家工信部等部门表示开展铁矿石“红黄蓝”供需预警，强化期现货市场监管，矿价上方受限产及监管预期压制。宏观强预期情绪有所走弱，终端现实需求依然表现疲弱，中期来看，下半年进口矿发运旺季即将到来，供需格局宽松，中期01合约矿价或将偏弱运行。
　　

研究报告全文：申银万国期货每日收盘评论每日2023年8月31日主要观点收玻璃纯碱国内纯碱市场延续向好态势厂家出货较为顺畅近期纯碱厂家整体开工负荷有所提升但仍维持8成左右的中低盘评水平厂家整体库存进一步下降市场货源供应仍紧张国内浮降低法玻璃零星调整市场交投氛围一般华北市场今成交良好沙论河区域大小板市场价格普遍走高厂家产销放量部分货源偏紧华中市场明弘价格上调3元重量箱市场交投氛围稍有改善华东市场价格主流走稳成交存区域差异山东交投氛围较前期稍有好转江浙皖地区出货偏一般华南市场价格维持平稳总体产销一般个别厂计划明日小幅提价1元重量箱关注落实东北市场佳星上调1元重量箱双辽部分涨1元重量箱基本面角度玻璃期货走强随着广州深圳对于购房贷款申银万国期货有限公司相关政策的调整盘面率先反应后市角度而言市场或延续向上修复态势纯碱盘面1月盘面今日反弹上周库存继续下降研究所至低位后续关注远兴装置几条线的进展以及前期检修装置的联系人冉宇蒙复产情况从业资格号F3085160投资咨询号Z0016375铁矿石铁矿基本面供需局面尚可铁水产量小幅回落但仍处联系电话021-50586040于近年及年内高位同时疏港量持续高位态势当前钢厂盈利率数据继续下降后续关注铁水产量是否能够开启较为顺畅的趋地址上海东方路800号势下行港口库存环比小幅去库钢厂库存环比延续增势但仍宝安大厦7810楼常态维持低库存结构关注中期供需格局强弱切换机会盘面此邮编200122前体现出市场并没有相信平控政策核心还是观察钢厂的利润传真02150588822情况部分地区平控消息再起已有文件陆续出台落地关注限网址wwwsywgqhcomcn产政策对钢厂生产的实际落地执行情况上周国家工信部等部门表示开展铁矿石红黄蓝供需预警强化期现货市场监管矿价上方受限产及监管预期压制宏观强预期情绪有所走弱终端现实需求依然表现疲弱中期来看下半年进口矿发运旺季即将到来供需格局宽松中期01合约矿价或将偏弱运行客户应全面理解本报告结尾处的法律声明1一当日主要新闻关注1国际新闻日本7月工业产出同比初值-20预期-14前值0环比初值-25预期-14前值24日本7月零售销售环比21预期08前值由-04修正为-06同比68预期55前值由59修正为562国内新闻中国8月官方制造业PMI497预期492前值493非制造业PMI510前值515综合PMI513前值5118月大中小型企业制造业PMI均有所回升大型企业PMI为508比上月上升05个百分点连续三个月位于扩张区间大型企业景气水平稳中有升中小型企业PMI分别为496和477比上月上升06和03个百分点景气水平继续改善3行业新闻备受市场关注的认房不认贷政策落地一线城市8月30日广州市和深圳市先后发布通知明确居民家庭申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策认房不认贷政策落地广州和深圳之后其他一线城市相关优化政策落地或将提速今日武汉官宣认房不认贷9月1日起施行厦门拟实施首套房贷款认房不用认贷政策二主要品种收盘评论1金融期货股指股指IH和IFA股下跌上证50指数跌048沪深300指数跌061两市成交额083万亿元资金方面北向资金流出4296亿元8月29日融资余额增肌839亿元至1479531亿元8月27日多项利好政策出台我国印花税15年后再次下调同时证监会提高股东减持要求且阶段性收紧IPO投资者融资保证金也进一步下调预计短期将客户应全面理解本报告结尾处的法律声明2提振A股市场整体上当前经济和股指都处于探底过程中对于中长线资金来说建议左侧建仓做多为主预计IH00波动2500-2700IF00波动区间3800-4100股指IC和IMA股早盘偏弱中小盘相对抗跌IC2309收跌073IM2309收跌047全A成交额进一步缩量降至829490亿元北上资金净卖出4375亿元印花税降半等政策落地后前期超跌的中小盘出现明显反弹资金买预期卖现实金融等价值板块出现回调短期加大对于多IM空IH跨品种套利的关注市场情绪等指标传递部分见底信号加上近期多项政策落地阶段性底部有望逐渐确定IC2309预计波动区间5600-6100IM2309预计波动区间5900-6400国债国债涨跌不一10年期国债活跃券收益率持平至2585央行公开市场操作净投放1480亿元Shibor短端品种涨跌不一临近跨月资金有所收敛8月官方制造业PMI为497环比有所回升不过仍处于临界点下方市场需求依然不足国常会指出要促进房地产市场平稳健康发展推动建立房地产业发展新模式三部门推动落实购买首套房贷款认房不用认贷和延续个税抵扣政策广深相继落地认房不认贷政策财政部通知减半征收证券交易印花税同时证监会宣布阶段性收紧IPO节奏地产上市公司再融资不受破发破净和亏损限制多家全国性商业银行将于9月1日起再度下调存款挂牌利率市场风险偏好提升海外美国二季度实际GDP年化季环比修正值增长21增幅低于预期8月ADP就业增加人数仅约为上月的一半劳动力市场也有所降温美债收益率回落在市场信心提振和地产政策持续优化的背景下预计短期债券市场将面临调整压力关注落地政策的效果2能化原油原油美国原油库存大幅度下降SC上涨1美国继续补充战略原油储备美国炼油厂加工量降低原油净进口减少410万桶美国商业原油库存连续第三周下降为截至7月28日以来最大的降幅同期汽油库存略有减少而馏分油库存增加美国能源信息署数据显示截至2023年8月25日当周包括战略储备在内的美国原油库存总量772486亿桶比前一周下降999万桶美国商业原油库存量422944亿桶比前一周下降10584万桶美国汽油库存总量217412亿桶比前一周下降214万桶馏分油库存量为117923亿桶比前一周增长1235万桶SC2310区间610-670建议择机介入多单甲醇甲醇甲醇上涨118整体来看沿海地区甲醇库存在10705万客户应全面理解本报告结尾处的法律声明3吨环比下降093万吨跌幅为086同比上涨1131整体沿海地区甲醇可流通货源预估448万吨附近预计8月25日至9月10日中国进口船货到港量在6776-68万吨截至8月24日国内甲醇整体装置开工负荷为7222较上周上涨257个百分点较去年同期上涨936个百分点本周国内煤甲醇制烯烃装置平均开工负荷在8094较上周上涨338个百分点本周期内陕西一体化装置恢复运行关注近期宁夏地区一体化装置落地进展MA401波动区间2200-2600建议观望为主橡胶橡胶周四RU震荡收于12330上涨25国内产区胶水持续释放海外产区产量也逐步增多保税区近期库存有所下滑供应压力减弱随着下半年产出增加供应端压力预期仍较强国内需求端表现平淡基本面相对偏弱货币贬值对价格形成支撑但天胶供需格局未发生改变短期利好兑现后预计走势延续区间震荡BR01震荡走高收于12145上涨45现货丁二烯价格坚挺后期检修装置重启存在预期供应充裕国内需求端表现平淡预计成本和现货支撑较强走势震荡偏强纸浆纸浆纸浆今日震荡运行供应端扰动告一段落浆价回归基本面7月欧洲港口库存环比下降外盘报价提涨短期提振国内现货价格7月国内纸浆进口量环比下降但同比仍小幅增加针叶浆供应趋于宽松国内下游需求表现一般不过近期纸厂挺价意愿较强各纸种价格均呈现止跌反弹的迹象整体来看纸浆下游有所好转不过供应压力仍存浆价预计延续震荡关注5700-5800附近压力聚烯烃聚烯烃LLPP线性LL中石化平稳中石油平稳拉丝PP中石化平稳中石油部分上调50煤化工7650成交较好基本面角度夏季检修进入后半程供需矛盾暂不突出宏观面上原油高位横盘化工回归自身供需策略角度烯烃端夏季检修逻辑依旧目前区间震荡格局下前期多头可逢高适度滚动操作预计PE01合约波动区间80008500操作上建议建议观望预计PP01合约波动区间72007800PTAPTA主力2401合约周四收跌于6114元吨华东现货参考6179元PX中国台湾在1090美元PX加工费在413美金PTA加工区间参考222元吨PTA周内东营威联重启后5成负荷百宏降负至5成恒力中泰计划内重启英力士235万吨装置降负运行嘉兴石化150万吨装置停车PTA负荷上涨至789附近市场整体供应略有增加客户应全面理解本报告结尾处的法律声明4但产能基数上涨使得周内聚酯行业产能利用率小幅下跌国内大陆地区聚酯负荷在928附近周三终端集中采购对旺季的预期使得当前下游开机率变化不大涤丝价格也震荡运行涤丝产销阶段性以脉冲式放量为主截至目前终端的原料备货依旧集中在1-2周为主偏高在20-30天预计价格偏弱运行价格波动在5900-6100元吨乙二醇乙二醇主力2401合约周四收跌于价格4117元吨华东现货在3998元近期煤化工工厂多以例行计划内检修为主虽检修的同时也有部分停车装置重启但整体负荷下调依旧明显目前煤化工开工负荷从8月初的533下滑至目前的4728下滑602个百分点一体化装置方面近期大炼化转产开始体现但同时也有江苏某100万吨装置有重启计划因此整体一体化装置开工方面波动有限因此在存量装置重启大于转产且后期仍有新增释放预期的影响下整体供应端保持相对高速增长后期期现价格维持偏弱震荡乙二醇波动区间4100-3900玻璃纯碱玻璃纯碱国内纯碱市场延续向好态势厂家出货较为顺畅近期纯碱厂家整体开工负荷有所提升但仍维持8成左右的中低水平厂家整体库存进一步下降市场货源供应仍紧张国内浮法玻璃零星调整市场交投氛围一般华北市场今成交良好沙河区域大小板市场价格普遍走高厂家产销放量部分货源偏紧华中市场明弘价格上调3元重量箱市场交投氛围稍有改善华东市场价格主流走稳成交存区域差异山东交投氛围较前期稍有好转江浙皖地区出货偏一般华南市场价格维持平稳总体产销一般个别厂计划明日小幅提价1元重量箱关注落实东北市场佳星上调1元重量箱双辽部分涨1元重量箱基本面角度玻璃期货走强随着广州深圳对于购房贷款相关政策的调整盘面率先反应后市角度而言市场或延续向上修复态势纯碱盘面1月盘面今日反弹上周库存继续下降至低位后续关注远兴装置几条线的进展以及前期检修装置的复产情况3黑色钢材钢材认房不认贷逐步落地刺激情绪本月LPR呈现非对称降息1年期下滑促进实体经济融资成本稳中有降刺激融资需求回升助力宏观经济持续回升向好上周国内计划发行15万亿元特殊再融资债券以帮助偿债压力较大的地方政府偿还债务化解地方债务风险的举措已有初步落地同时房地产也迎来利好政策进展住建部等三部门推动认房不认贷政策落实支持改善型住房需求对于钢材需求消费存在客户应全面理解本报告结尾处的法律声明5支撑预期工信部等六部门印发钢铁行业稳增长工作方案明确今年工业增加值增长35左右的目标租钢压减政策已有多家钢厂发布文件但数据来看落地效果并不显著对钢价向上驱动力度有限近期焦化事故频发原料双焦带来一定程度的成本端支撑宏观政策继续发力加强国内稳增长信号资本市场迎来重大利好降低50印花税等政策正式落地展望后市粗钢平控效果依然不及预期现实端依然起不到太多的拉动作用当下实体经济的压力仍大宏观政策落地所带来的新的预期改善会对成材价格有所支撑原料的上涨使得吨钢利润继续被挤压短期成材上方依然有限铁矿铁矿石铁矿基本面供需局面尚可铁水产量小幅回落但仍处于近年及年内高位同时疏港量持续高位态势当前钢厂盈利率数据继续下降后续关注铁水产量是否能够开启较为顺畅的趋势下行港口库存环比小幅去库钢厂库存环比延续增势但仍常态维持低库存结构关注中期供需格局强弱切换机会盘面此前体现出市场并没有相信平控政策核心还是观察钢厂的利润情况部分地区平控消息再起已有文件陆续出台落地关注限产政策对钢厂生产的实际落地执行情况上周国家工信部等部门表示开展铁矿石红黄蓝供需预警强化期现货市场监管矿价上方受限产及监管预期压制宏观强预期情绪有所走弱终端现实需求依然表现疲弱中期来看下半年进口矿发运旺季即将到来供需格局宽松中期01合约矿价或将偏弱运行煤焦煤焦日内焦煤焦炭01合约偏强震荡焦煤价格高位松动焦炭首轮提降全面落地焦煤方面产区事故对供应的扰动有限近期焦煤产量处于同期高位上游去库进程放缓进口煤补充持续焦煤行业利润丰厚估值仍存下调空间焦炭方面利润回正焦炭产量水平抬升焦企去库进程明显放缓铁水产量仍处高位但终端需求修复缓慢成材利润扩张难度较大钢厂提产积极性受限平控政策约束下钢厂减产压力渐增需求端对煤焦价格的支撑难以持续综合来看铁水产量难有超预期的增长在焦煤让价空间仍存的背景下产业链向下游让渡利润的进程难言结束煤焦价格仍存回落空间预计JM2401波动区间1200-1600J2401波动区间1850-2350铁合金铁合金今日锰硅硅铁10合约高开高走锰矿价格小幅松动当前锰硅北方成本在6325元吨厂家利润情况较好硅铁平均成本在6650元吨左右行业利润水平偏低厂家利润尚可锰硅控产驱动不足产量水平升至高位市场库存仍待消化硅铁厂家陆续复产产量持续回升市场供需关系趋向宽松需求方面终端需求修复缓慢钢厂利润扩张难度较大钢厂提产积极性有限加之平控政策约束钢材产客户应全面理解本报告结尾处的法律声明6量增幅双硅需求难有进一步的增量综合来看锰硅供需格局宽松库存仍待消化硅铁产量持续回升供应压力趋增双硅价格上方承压依旧预计SM2310波动区间6500-7000SF2310波动区间6650-71504金属贵金属贵金属随着就业数据温和降温近期贵金属背靠支撑出现反弹本周公布的美国8月ADP就业人数新增177万人不及预期的195万人美国JOLTs职位空缺8827万人远低于预期的9465万人体现劳动力市场供需正在进一步弥合上周杰克逊霍尔会议上鲍威尔发言暗示9月或再次跳过加息但未来可能进一步加息同时维持2的通胀目标市场逻辑呈现期待美国经济软着陆维持高利率更长时间再通胀担忧等待更多就业市场降温信号没有风险事件的情况下难以达到降息门槛近期金银背靠支撑呈现反弹进一步走高需要看到更多就业市场降温证据AG2312合约波动区间5500-6000AU2312合约波动区间450-470铜铜日间铜价小幅回落总体延续上涨势头最晚美国二季度GDP数据下修和八月民间就业数据低于预期引发市场对美联储结束谨慎的预期美元走弱精矿加工费持续小幅增加促使铜产量特别明显增加今年全球供应大概率延续稳定增加预计今年国内汽车产销可能下降但铜需求预计持平空调产量延续较高增速电力投资可能是拉动铜需求的主要行业地产行业持续探底国内铜供需总体保持良好短期CU2310合约区间波动下方支持68000上方阻力72000建议关注美元下游库存等状况锌锌日间锌价收涨跟随有色集体走强同时市场关注澳大利亚天然气工人罢工雪佛龙澳大利亚液化天然气工厂因未达成劳资协议工会威胁9月7日开始罢工近期国内精矿加工费延续高位精矿供应表现宽松冶炼利润良好社会镀锌板库存周度变化不大由公布的国内月度数据来看下游基建家电汽车良好房地产疲弱需要关注国家的经济扶持落地措施短期ZN2309合约总体可能18000-22000区间波动建议关注国内库存现货升贴水等情况工业硅工业硅今日SI2310期价震荡运行现货方面华东553通氧硅价维持在14050元吨的高位供应方面四川厂家开工回升丰水期云南开工高位市场整体供应较为充足需求方面多晶硅企业库存低客户应全面理解本报告结尾处的法律声明7位价格止跌回升行业开工高位持稳对工业硅的需求维持旺盛态势原料成本上涨带动铝合金价格上调但下游需求仍显清淡企业原料库存充足对工业硅按需补库有机硅企业库存压力有所减轻但终端整体需求仍显疲态成本上移叠加价格松动有机硅利润倒挂程度加深行业开工波动不大综合来看下游实质需求的回暖程度有限丰水期市场整体库存消化缓慢硅价上方压力仍存预计SI2310波动区间12300-14300碳酸锂碳酸锂原料锂矿价格小幅下降需求终端有小幅复苏迹象头部车企小规模补库但正极排产未明显恢复供给端碳酸锂处于供应旺季产量较高江西部分小型锂盐厂因利润被大幅挤压已有停工现象碳酸锂期货延续跌势正极材料旺季不旺加剧市场对远期锂盐供应过剩的担忧目前外购原矿生产碳酸锂企业多成本倒挂影响实际出货量展望后市金九银十终端新能源汽车季节性回暖或将带来需求回升锂价回调叠加外购矿生产锂盐的高成本支撑短期内锂价下方空间或相对有限但仍需重点关注下游实际排产及补库节奏若出现超预期现象碳酸锂价格有望反弹目前盐湖端碳酸锂库存水平并没有想象中高现货价格上周企稳反弹下游有补库需求的按理是应该采购的但是现货价不涨反跌补库预期未兑现电芯需求较弱向上传导至材料端订单减量储能市场需求稳定提升整体好于动力电池需求数码市场和小动力市场需求不及预期5农产品棉花棉花郑棉今日走势偏强因美国德州旱情加重USDA供需报告大幅下调美棉产量报告整体利多棉价虽然美棉产量如预期下调但此次的调整幅度过大如果后期美棉产区干旱情况得以缓解美棉产量存在矫枉过正的可能性国内储备棉挂牌量有所上升持续增加市场供给企业竞拍热情依旧高涨短期供应增加需求改善不及预期棉价震荡运行中期国内棉花减产已成共识棉价仍有上行动力关注旺季订单情况建议回调做多01合约CF401区间16500-19000白糖白糖现货走强推动郑糖先抑后扬其中09合约临近交割大涨现货方面广西南华木棉花报维持在7440元吨云南南华上调100元在7250元吨总体而言目前印度的减产使得国际糖价维持在近几年高位同时市场也继续关注厄尔尼诺发展原油价格国际贸易政策和国内消费的变化另外全球宏观经济变动国内经济政策各国汇率波动也将对糖价产生影响而新榨季国内制糖成本提高和产量偏低利多客户应全面理解本报告结尾处的法律声明8糖价策略上国内进口持续偏少后市注意天气炒作随着全球绝对库存水平下降投资者可以继续逢低买入预计SR01合约波动区间6500-7500生猪生猪生猪期货弱势震荡根据涌益咨询的数据8月30日国内生猪均价1706元公斤比上一交易日上涨003元公斤近期生猪市场情绪出现改善养殖端从前期的悲观中走出二次育肥也逐步入场同时以豆粕玉米为主的饲料价格的上涨也推动养殖成本提高并整体拉涨猪价值得注意的是前期猪粮比连续4周维持在51以下进入过度下跌一级预警区间而历史上猪价难以长期维持5以下低位考虑到9月猪肉进入消费旺季目前市场进入短期的良性循环中猪价短期仍存在反弹力量从周期看生猪价格的拐点尚未到来养殖企业可以趁机卖出套保投资者则仍可耐心等待回调后择机做多预计LH11合约波动区间1500018000苹果苹果苹果期货午后出现下跌根据我的农产品网统计截至8月30日本周全国主产区库存剩余量为1516万吨单周出库量664万吨栖霞产区冷库进入清库期剩余库存在新产季之前陆续清库现货方面根据我的农产品网的数据山东栖霞80纸袋一二级市场价52元斤与上一日持平陕西洛川70纸袋半商品市场价45元斤与上一日持平策略上市场博弈重新加强关注当前苹果长势和早熟果价格指引预计AP10合约波动区间800010000操作上建议区间逢回调买入为主油脂油脂今日油脂走势分化棕榈油偏强运行ITS数据显示马来西亚8月1-31日棕榈油出口量为12015万吨环比减少298目前马棕产量仍在增长SPPOMA数据显示2023年8月1-25日马来西亚棕榈油单产增加912出油率增加035产量增加11马棕产量增加而出口不及预期马棕库存预计进一步增加将限制棕榈油涨幅美豆目前仍处于灌浆期且由于美豆消费较强即使后期单产上调美豆仍然预计维持较低结转库存美豆供需偏紧将支撑豆油盘面而目前国内方面豆油库存处于高位水平但受商检趋紧影响进口大豆到港延缓未来2个月内进口大豆到港量或环比下降而豆油需求较好后期豆油或小幅去库为主加拿大统计局公布2023年加拿大油菜籽产量预估175614万吨低于市场预估的1818万吨国内三季度油菜籽到港量或环比下降近期菜油库存有所下降但整体仍处于高位水平短期供需矛盾不明显高位震荡为主豆油主力波动区间7500-9000棕榈油波动区间7000-8000菜油波动区间8800-9800豆菜粕客户应全面理解本报告结尾处的法律声明9豆菜粕今日震荡运行根据USDA最新作物生长报告截止到8月27日当周美豆优良率为58较上一周下降1个百分点高于市场预估的56美豆承压回调不过目前美豆处于灌浆期且未来两周中西部降雨量低于正常水平美豆高位仍有强支撑国内方面受到商检收紧影响进口大豆到港延缓9到10月进口大豆到港量预计将环比下降豆粕累库进度或放缓菜粕库存处于低位且压榨量偏低菜粕库存难以大幅增加三季度菜籽到港压力预计将逐渐减少供应有所偏紧整体来看美豆减产背景下油粕不看空短期预计高位震荡为主豆粕主力区间3600-4400菜粕主力区间3000-4000客户应全面理解本报告结尾处的法律声明10三品种日度观点汇总看空谨慎看空中性谨慎偏多看多股指IH股指IF股指IC股指IM国债T国债TF国债TS原油甲醇沥青橡胶LPPPTA乙二醇纸浆螺纹热卷铁矿焦煤焦炭锰硅硅铁黄金白银铜锌铅工业硅碳酸锂棉花白糖生猪苹果玉米豆油菜油棕榈油豆粕菜粕纯碱玻璃PVC客户应全面理解本报告结尾处的法律声明11四当日主要品种涨跌情况品种最新收盘涨跌日涨跌幅周涨跌幅波幅溢出成交量持仓量沪深300期货37768-2240-059125否64186174717上证50期货25166-1240-049126否404080090735中证500期货57424-4220-073163否4023800145273金融期货中证1000期货61106-2900-047222否44355001054512年期国债期货10137003002-003否3193100505345年期国债期货102345002001-014否396159902110年期国债期货102415000000-024否58849176043运价集运指数欧线8573-91-105-200否19889119316黄金46316254055055否8660979700贵金属白银5912-2-003-003否469776204606铜69430130019081否71401159215铝18980260139196否263258288580锌2096080038269否174340110436铅1631050031-07否86251100324有色金属镍164840-500-03-187否17084563245锡2164203080144-004否9442040369工业硅1354020015-135否3354961096碳酸锂186850500027-632否7756829530螺纹钢374047127141否1259752919823铁矿石84929354469否658887733485焦炭22504721311否2926443230焦煤15365485326247否140348184876黑色金属热轧卷板388078205-01否640465629473锰硅6918144213204否16825387665硅铁7074128184208否233204137164不锈钢15815145093-019否14889585370原油6434641326否12812430727橡胶133304003091否223687168858塑料832534041-038否244712440804甲醇257730118234否11318941257632PTA611446076224否10625531731176PVC624612019-153否778452666830沥青37442005078否160159236207聚丙烯774559077164否335212480500塑料832534041-038否244712440804能化期货玻璃1768109657947是2680861863870纯碱188554295-193否2166912890316苯乙烯8458-28-033-011否321087274581短纤76143805125否191954134934乙二醇4118-7-017-072否332902415230LPG53651072032078否179030104155纸浆561040072011否446272270244尿素2255220990否795389309425豆一52873707165否116072146873红枣13145-45-034-117否4059361869豆粕4137300735否10257901811100豆油8470-16-019217否1034429651606棕榈油789672092349否944762487178菜粕339926077235否880932526030菜油9477-32-034201否579128267356农产品玉米27339033149否458836697733期货玉米淀粉307322072278否191369225498鸡蛋4343-14-032378否8811683307白糖695124035124否570035612585棉花176608504825否353916642207生猪16845-70-041-218否2648565524花生10318-90-086-229否128429176659粳米365312033119否530113226苹果8781-166-186-164否10350581372客户应全面理解本报告结尾处的法律声明12申银万国期货研究所本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格核准文号证监许可20111284号研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性对未来预测存在不及预期以及国家地区政策国内外宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险分析师声明作者符合期货交易咨询从业条件保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息本公司对这些信息的准确性完整性时效性或可靠性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更市场有风险投资需谨慎我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关本报告所涵括的信息仅供交流研讨投资者应合理合法使用本报告所提供的信息建议不得用于未经允许的其他任何用途如因投资者将本报告所提供的信息建议用于非法目的所产生的一切经济法律责任均与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为申银万国期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改客户应全面理解本报告结尾处的法律声明13