公司 1H2023 营收同比减少 37.60%，归母净利润同比增长 12.06% 
　　    8 月 30 日，公司公布 2023 年半年报：1H2023 实现营业收入 6.92 亿元，同比减少 37.60%，实现归母净利润 0.84 亿元，折合成全面摊薄 EPS 为 0.06 元，同比增长 12.06%，实现扣非归母净利润 0.76 亿元，同比增长 14.10%。
　　    单季度拆分来看，2Q2023 实现营业收入 3.25 亿元，同比减少 29.74%，实现归母净利润 0.45 亿元，折合成全面摊薄 EPS 为 0.03 元，同比增长 201.72%， 实现扣非归母净利润 0.41 亿元，同比增长 400.89%。
　　    公司 1H2023 综合毛利率上升 17.18 个百分点，期间费用率上升 26.14 个百分点 1H2023 公司综合毛利率为 63.45%，同比上升 17.18 个百分点。单季度拆分来看，2Q2023 公司综合毛利率为 64.37%，同比上升 17.09 个百分点。
　　    1H2023 公司期间费用率为 82.27%，同比上升 26.14 个百分点，其中，销售/ 管理/财务/研发费用率分别为 19.32%/38.26%/24.70%/0.00%，同比分别变化+4.13/ +13.90/+8.27/-0.17 个百分点。2Q2023 公司期间费用率为 83.54%，同比上升 17.19 个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为 20.21%/38.82%/24.52%/0.00%，同比分别变化+2.42/ +9.67/ +5.30/-0.20 个百分点。
　　    便利店收入同比增长 29.35%，启动“百舸争流”品牌扶持计划 
　　    线下门店方面，1H2023 公司新开 9 家便利店，关闭 4 家便利店，截至 2023 年6 月末，公司共计门店有 74 家，其中便利店 60 家。分业态看，公司便利店业态发展较为迅速，1H2023 公司便利店业态实现营业收入 4252.20 万元，同比增长29.35%。线上方面，1H2023 公司自建的“友阿海外购”、“友阿微店”等线上平台实现交易额 3,846.12 万元，实现营业收入 1,578.87 万元。品牌建设方面，1H2023 公司启动“百舸争流”品牌扶持计划，与多家重点品牌商达成战略合作。1H2023 公司收入和毛利率同比变动幅度较大主要是由于公司于 2022 年 7月转让欧派亿奢汇部分股权后，该部分业务不再纳入合并报表范围，导致公司营业收入/营业成本分别同比减少 3.92/3.45 亿元。
　　    维持盈利预测，维持“增持”评级
　　    公司上半年利润表现基本符合我们此前预期，我们维持对公司 2023/2024/2025年 EPS 的预测 0.05/0.07/ 0.10 元。公司便利店业务发展较为迅速，在湖南等地具有一定竞争优势，维持“增持”评级。
　　    风险提示：湖南零售市场竞争激烈程度加剧，便利店推广进程不及预期