投资要点
　　周观点：看好汽车9/10月行情，“高阶智能驾驶+自主高端化+特斯拉三重新周期”三条主线参与汽车机会。我们认为汽车板块9/10月或有明显超额受益，主要因：1）8月以来的价格战对市场冲击已有所反应，8月的价格战和年初有所不同，更多是主机厂以及经销商为锁定旺季（9/10月）客户订单做的营销资源前置，实际终端需求不弱反而很强，我们认为市场认知有所偏差，反应或过度；2）预计9/10/11月乘用车月度同环比景气加速向上，考虑6,7,8月高基数情况下行业乘用车零售同比基本持平，且2022年9,10,11月因疫情影响行业环比下行基数较低，我们预计乘用车零售2023年9/10/11月环比向上，而同比则加速向上。基于8月价格战冲击市场已有所反应+年底月度销售景气预计上行，我们预计汽车板块9.10月或有明显超额，推荐三个方向的机会，包括：1）自主品牌高端化：高端插混开启自主豪华时代，有望驱动自主量利非线性增长，随着23Q2自主高端车的放量，自主高端品牌将迎来爆发期，整车板块正迎来全新的投资周期，推荐长城汽车（蓝山开启的高端化周期），长安汽车（深蓝S7爆款），理想汽车（L7-L9超预期，海外组覆盖）、比亚迪（腾势D9超预期带来强大的品牌势能）。2）特斯拉新周期：特斯拉即将进入FSD技术新突破，人形机器人新业务拓展，汽车产品新车+新产能释放三重向上周期，特斯拉产业链将持续受益，推荐拓普集团、银轮股份、福耀玻璃、爱柯迪、旭升集团、三花智控、双环传动、贝斯特。3）高阶智能化：高阶智能驾驶是AI技术赋能并率先落地的超大产业领域，高阶智能驾驶从“主题”到“落地”，领先车企有望实现销量和份额的提升，零部件方面域控制器、线控制动、毫米波雷达、摄像头以及4D毫米波雷达等放量有望超预期，整车推荐小鹏汽车（海外组覆盖）、理想汽车（海外组覆盖）、比亚迪，关注赛力斯，零部件推荐科博达、德赛西威、保隆科技、经纬恒润、伯特利、均胜电子。其他商用车板块：客车和重卡行业22年销量探底，未来几年有望进入向上复苏周期，相应龙头公司受益，推荐宇通客车、中国重汽、潍柴动力。
　　周动态：
　　马斯克直播演示特斯拉FSDV12，展示端到端技术。美国时间周五晚马斯克在X平台（原推特）上直播了自己驾驶搭载特斯拉FSDV12版本的Model S。在加州湾区行驶的45分钟全程中进行一次人工干预。马斯克在直播中驾驶的是基于HW3硬件的ModelS，并称HW3和HW4“二者数据不完全兼容”，后续仍需专门针对HW 4硬件进行重新训练。直播中驾驶路线非预先规划好，测试过程中，马斯克通过随机在地图上标记路径点，展示“端到端”的自动驾驶技术。
　　理想汽车MEGA有望于今年12月发布，并于9月开始推送通勤NOA。理想在成都车展透露，MEGA将于今年12月正式发布，明年1月展车进店，明年2月正式开启用户交付。为配合纯电车型的推出，理想此前已陆续发布5C麒麟电池、800V高压平台和5C超充桩解决方案。同时，理想汽车还在车展上公布了其通勤NOA的推送计划，今年9月起将向早鸟用户推送通勤NOA的内测版本，首先覆盖10座城市。计划10月覆盖20座城市，11月达到50座，12月进一步扩展至全国100座城市。2024年第二季度，理想汽车通勤NOA将向全量ADMax用户开启推送。
　　周涨跌：2023.08.21-08.25汽车板块跑输上证综指。2023.08.21-08.25汽车板块跑输上证综指。上证综指-2.2%，创业板指-3.7%，汽车板块指数-3.3%，其中乘用车／商用车／零部件／汽车服务分别为-3.1%／-3.5%／-3.2%／-1.2%。汽车和商用车板块周度成交额环比有所下降。
　　风险提示：乘用车销量不及预期；原材料价格波动；汽车芯片紧缺；公共卫生事件冲击