投资要点：
　　白酒：本周山西汾酒与五粮液披露上半年业绩，其中汾酒增长势能延续，公司也表态未来在产能、市场、人员队伍上继续深耕；五粮液上半年业绩整体保持合理增速，同比增速较Q1环比降速但仍保持正增长。截止目前披露的白酒业绩中，高端茅台与区域地产酒业绩表现领跑，行业结构性增长趋势显著。继续建议关注泸州老窖、今世缘、金徽酒、老白干等。
　　本周行业要闻：
　　五粮液本周发布2023年半年报，公司上半年实现营业收入455.06亿元，同比增长10.39%；实现归母净利170.37亿元，同比增长12.83%。单二季度收入143.67亿元，同比增长5.07%，归母净利44.95亿元，同增5.12%。分产品来看，五粮液产品实现营收351.79亿元，同比增长10.03%，销售量同比增长15.82%；其他酒产品实现营收67.13亿元，同比增长2.65%。
　　山西汾酒本周发布2023年半年报，公司上半年实现营业收入190.11亿元，同比增长23.98%；实现归母净利67.67亿元，同比增长35%。单二季度收入63.29亿元，同比增长31.75%，归母净利19.48亿元，同比增长49.57%。分产品看，青花汾酒系列产品收入占比达45%以上，中高价酒类（每升130元以上产品）销售额达到139.95亿元，占总营收超过七成。分区域看，省外收入113.51亿元，同比增长18.33%，省内收入75.37亿元，同比增长33.77%。
　　8月23日，汾酒集团召开了2023年上半年经济运行分析会。针对下一步工作重点，汾酒党委书记、董事长袁清茂强调，要做到“一条主线，三点突破”。“一条主线”就是要围绕“巡视整改”这条主线，务求取得实效。“三点突破”就是要围绕“产能扩容”“市场拓展”“队伍建设”做足文章。
　　泸州老窖：据酒业家8月23日消息，泸州老窖智能化包装中心技改项目目前施工已进入全面冲刺阶段，计划9月底达到竣工验收条件。据悉，该项目位于四川泸州白酒产业园区，是泸州老窖智能化百亿生产线实施的收尾工程和整体投运最重要的一个环节，总投资约21.35亿元。项目建成投产后，将与已经完成的泸州老窖技改项目一期、二期无缝对接，实现白酒产业从生产、包装、仓储、到物流配送一体化、智能化、信息化，新增10万吨罐装生产能力和500万件成品酒储存能力。同时，生产效率比传统生产线提高2到4倍，用工减少80%到90%，极大提升泸州老窖生产保障能力。
　　啤酒：产品结构持续优化，高速增长向高质量增长转型。本周，燕京啤酒、珠江啤酒发布2023半年度报告。燕京啤酒23H1实现营业收入76.25亿元，同比+10.38%；归母净利润5.14亿元，同比+46.57%；啤酒销量229万千升，同比+6.44%。公司拥抱高端化和年轻化趋势，中高端产品同比增长12.81%。公司不断变革，敢于创新，积极谋划加速全国化布局，我们看好公司产品矩阵持续完善，继续高质发展。珠江啤酒23H1实现营业收入27.73亿元，同比+14.01%；归母净利润3.66亿元，同比+16.66%；啤酒销量68.88万吨，同比+7.48%，高档产品占比提升3.69pct至65.53%，同比增长+21.95%。行业层面来看，我们认为，高端化趋势不改，随着澳麦双反政策取消及数字化升级降本增效进程推进，成本端有望步入下行轨道，板块利润弹性可期。
　　软饮预调：李子园净利亮眼，百润积极扩产。本周，李子园发布2023年半年度报告，上半年实现营收7.01亿元，同比增长0.06%；实现归母净利润1.35亿元，同比增长30.55%。报告期内，公司积极做好成果转化，不断开发设计新产品。针对不同渠道开发相适应的产品，丰富公司产品结构和产品口味，通过包装升级和优化产品技术工艺提升产品品质和形象，满足公司多渠道多层次消费者的需求。此外，本周百润股份发布了2023年度向特定对象发行股票方案，拟募资不超过20.25亿元，用于产能扩建等项目。产能扩建项目有望助公司进一步优化生产基地产能布局，提高市场供应能力，降低运营成本，增强“RIO（锐澳）”预调鸡尾酒产品的核心竞争力，提升公司预调鸡尾酒业务的盈利能力，从而进一步巩固公司在国内预调鸡尾酒领域的龙头地位。我们认为，近年来软饮企业开始加强品牌打造，激发品牌潜力，同时立足前端营销创新和后端研发能力，依托大单品持续创新，带动业绩稳健增长，建议关注品牌效应持续释放，积极培育新品布局全国化叠加下半年成本有望进一步下行的细分赛道龙头。
　　速冻食品：餐饮市场持续修复，明确经营策略静待成效。本周，三全食品公布2023年半年度报告，上半年实现营收入/归母净利润38.55/4.37亿元，同比增长0.89%/1.31%。受去年同期高基数以及端午延后导致部分产品收入递延至Q3确认的影响，公司上半年零售市场收入微降，但利润率呈现持续改善的趋势；餐饮市场表现亮眼，上半年实现营收6.29亿元，同比增长20.5%，单Q2同比增长约30%，主要系社会餐饮业务及大客户业务均展现出高速增长的态势，公司高盈利性产品销售大幅增加，盈利能力改善。我们认为，目前公司B端业务先于C端实现恢复，未来随着C端消费逐步复苏，同时公司明确经营策略，产品端“生”系列持续投入资源，提升产品品质，丰富产品类别，打造高端

研究报告全文：证酒类业绩稳健大众食品分化关注节券庆催化研究食品饮料行业周报20230821-20230827报TableRatingTableSummary投资要点告增持维持白酒本周山西汾酒与五粮液披露上半年业绩其中汾酒增长势能延TableIndustry行业食品饮料续公司也表态未来在产能市场人员队伍上继续深耕五粮液上日期shzqdatemark2023年08月27日半年业绩整体保持合理增速同比增速较Q1环比降速但仍保持正增长截止目前披露的白酒业绩中高端茅台与区域地产酒业绩表现领TableAuthor分析师王珠琳跑行业结构性增长趋势显著继续建议关注泸州老窖今世缘金Tel021-53686405徽酒老白干等E-mailwangzhulinshzqcomSAC编号S0870523050001本周行业要闻联系人赖思琪五粮液本周发布2023年半年报公司上半年实现营业收入45506亿Tel021-53686180元同比增长1039实现归母净利17037亿元同比增长E-maillaisiqishzqcom1283单二季度收入14367亿元同比增长507归母净利SAC编号S08701220800164495亿元同增512分产品来看五粮液产品实现营收35179联系人袁家岗亿元同比增长1003销售量同比增长1582其他酒产品实现Tel02153686249营收6713亿元同比增长265E-mailyuanjiagangshzqcom山西汾酒本周发布2023年半年报公司上半年实现营业收入19011亿元同比增长2398实现归母净利6767亿元同比增长35单SAC编号S0870122070024行二季度收入6329亿元同比增长3175归母净利1948亿元同业比增长4957分产品看青花汾酒系列产品收入占比达45以上TableQuotePic周最近一年行业指数与沪深300比较中高价酒类每升130元以上产品销售额达到13995亿元占总营食品饮料沪深报300收超过七成分区域看省外收入11351亿元同比增长1833省73内收入7537亿元同比增长3377-18月23日汾酒集团召开了2023年上半年经济运行分析会针对下一082211220123032306230823-5步工作重点汾酒党委书记董事长袁清茂强调要做到一条主-9线三点突破一条主线就是要围绕巡视整改这条主线-12务求取得实效三点突破就是要围绕产能扩容市场拓展-16队伍建设做足文章-20泸州老窖据酒业家8月23日消息泸州老窖智能化包装中心技改项-24目目前施工已进入全面冲刺阶段计划9月底达到竣工验收条件据悉该项目位于四川泸州白酒产业园区是泸州老窖智能化百亿生产线实施的收尾工程和整体投运最重要的一个环节总投资约2135亿TableReportInfo相关报告元项目建成投产后将与已经完成的泸州老窖技改项目一期二期业绩兑现把握结构性机会无缝对接实现白酒产业从生产包装仓储到物流配送一体化食品饮料行业周报20230814-20230820智能化信息化新增10万吨罐装生产能力和500万件成品酒储存能2023年08月20日力同时生产效率比传统生产线提高2到4倍用工减少80到淡季蓄力稳中求进90极大提升泸州老窖生产保障能力食品饮料行业周报20230807-202308132023年08月13日啤酒产品结构持续优化高速增长向高质量增长转型本周燕京龙头行稳致远行业分化向上啤酒珠江啤酒发布2023半年度报告燕京啤酒23H1实现营业收入食品饮料行业周报20230731-7625亿元同比1038归母净利润514亿元同比465720230806啤酒销量229万千升同比644公司拥抱高端化和年轻化趋势2023年08月06日中高端产品同比增长1281公司不断变革敢于创新积极谋划加速全国化布局我们看好公司产品矩阵持续完善继续高质发展珠江啤酒23H1实现营业收入2773亿元同比1401归母净利润行业周报366亿元同比1666啤酒销量6888万吨同比748高档产品占比提升369pct至6553同比增长2195行业层面来看我们认为高端化趋势不改随着澳麦双反政策取消及数字化升级降本增效进程推进成本端有望步入下行轨道板块利润弹性可期软饮预调李子园净利亮眼百润积极扩产本周李子园发布2023年半年度报告上半年实现营收701亿元同比增长006实现归母净利润135亿元同比增长3055报告期内公司积极做好成果转化不断开发设计新产品针对不同渠道开发相适应的产品丰富公司产品结构和产品口味通过包装升级和优化产品技术工艺提升产品品质和形象满足公司多渠道多层次消费者的需求此外本周百润股份发布了2023年度向特定对象发行股票方案拟募资不超过2025亿元用于产能扩建等项目产能扩建项目有望助公司进一步优化生产基地产能布局提高市场供应能力降低运营成本增强RIO锐澳预调鸡尾酒产品的核心竞争力提升公司预调鸡尾酒业务的盈利能力从而进一步巩固公司在国内预调鸡尾酒领域的龙头地位我们认为近年来软饮企业开始加强品牌打造激发品牌潜力同时立足前端营销创新和后端研发能力依托大单品持续创新带动业绩稳健增长建议关注品牌效应持续释放积极培育新品布局全国化叠加下半年成本有望进一步下行的细分赛道龙头速冻食品餐饮市场持续修复明确经营策略静待成效本周三全食品公布2023年半年度报告上半年实现营收入归母净利润3855437亿元同比增长089131受去年同期高基数以及端午延后导致部分产品收入递延至Q3确认的影响公司上半年零售市场收入微降但利润率呈现持续改善的趋势餐饮市场表现亮眼上半年实现营收629亿元同比增长205单Q2同比增长约30主要系社会餐饮业务及大客户业务均展现出高速增长的态势公司高盈利性产品销售大幅增加盈利能力改善我们认为目前公司B端业务先于C端实现恢复未来随着C端消费逐步复苏同时公司明确经营策略产品端生系列持续投入资源提升产品品质丰富产品类别打造高端化产品集群渠道端积极参与新赛道竞争加速电商及农贸生鲜连锁会员超市等新业态新渠道的建设收入有望实现进一步增长冷冻烘焙冷冻面团渗透率持续提升预烤焙产品下游需求旺盛本周南侨食品召开2023年半年度业绩说明会会上总经理林昌钰表示2023年上半年公司冷冻面团产品收入17亿元同比增长10552我国冷冻面团行业处于成长初期基数较小尽管增速快但总体渗透率仍较低目前国内冷冻面团渗透率仅为10左右公司于2022年在冷冻面团品类中首次推出了预烤焙产品相比于传统的冷冻面团产品预烤焙产品在冻藏之前完成了发酵和烤焙工艺推出后销量攀升新增预烤焙生产线也陆续投产预烤焙产品下游需求旺盛我们认为终端消费升温将继续带动冷冻烘焙产业链景气提升看好冷冻烘焙行业在消费升级下渗透率提升逻辑休闲零食成本压力致洽洽业绩短期受损旺季到来有望环比改善本周洽洽发布半年度报告公司23H1实现营业收入2685亿元同比028归母净利润267亿元同比-238分产品来看占到营收近七成的葵花子产品收入下滑238成为公司营收停滞的主要行业周报拖累其余产品则均有不同程度地增长盈利层面来看23H1毛利率同比下滑462pct其中葵花籽毛利率下滑746pct公司收入微增净利下滑系春节跨期以及公司节前坚果礼盒备货较谨慎葵花籽原料成本上涨等原因所致公司聚焦瓜子坚果业务持续推出新品及定制产品推进渠道拓展我们认为随着下半年零食旺季到来动销加快将带动业绩恢复性增长本周陆股通资金动向本周食品饮料行业陆股通持股占比排名前三的个股为洽洽食品1910伊利股份1474安井食品975本周食品饮料行业陆股通外资持股市值排名前三的个股为贵州茅台163156亿元五粮液36736亿元伊利股份24759亿元投资建议白酒关注刚需与行业结构性机会高端与地产酒把握消费需求的高低两端确定性较强建议关注泸州老窖今世缘老白干金徽酒等啤酒建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒大单品持续向上的燕京啤酒高端化进程明确的华润啤酒等软饮预调建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料渠道精准营销品类矩阵明朗的百润股份等调味品建议关注收入端随场景修复之后全年利润端有望同样拐点向上的海天味业中炬高新千禾味业等速冻食品建议关注BC端兼顾预制菜发力可期的安井食品受益春节后团餐宴席需求持续修复的千味央厨等冷冻烘培建议关注内生改革优势明显的立高食品成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等休闲零食建议关注转型成效显现业绩进入释放期的盐津铺子渠道拓展积极的洽洽食品传统KA合作稳健会员商超推进顺利的甘源食品等风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期行业周报目录1本周周度观点及投资建议611周度观点612投资建议82本周市场表现回顾1021板块整体指数表现1022个股行情表现1023板块及子行业估值水平1124陆股通活跃个股表现情况113行业重要数据跟踪1231白酒板块1232啤酒板块1333乳制品板块144成本及包材端重要数据跟踪1541肉制品板块1542大宗原材料及包材相关165上市公司重要公告整理176行业重要新闻整理197风险提示20图图1本周市场表现10图2本周食品饮料子行业表现10图3本周一级行业表现10图4指数成分股涨幅TOP1011图5指数成分股跌幅TOP1011图6截至本周收盘PEttm前十大一级行业11图7截至本周收盘食品饮料子行业估值水平11图8本周陆股通持股比例TOP1012图9本周外资持有市值TOP1012图10本周陆股通增减持比例TOP1012图11飞天茅台批价走势13图12五粮液批价走势13图13白酒产量月度跟踪13图14白酒价格月度跟踪13图15啤酒月度产量跟踪13图16进口啤酒月度量价跟踪13图17国内啤酒平均价格14图18生鲜乳价格指数跟踪14图19酸奶及牛奶零售价跟踪14图20婴幼儿奶粉价格跟踪15图21猪肉平均批发价15图22猪肉平均零售价15请务必阅读尾页重要声明4行业周报图23大豆价格跟踪16图24豆粕价格跟踪16图25布伦特原油价格跟踪16图26塑料价格指数跟踪16图27瓦楞纸价格跟踪17图28箱板纸价格跟踪17请务必阅读尾页重要声明5行业周报1本周周度观点及投资建议11周度观点白酒本周山西汾酒与五粮液披露上半年业绩其中汾酒增长势能延续公司也表态未来在产能市场人员队伍上继续深耕五粮液上半年业绩整体保持合理增速同比增速较Q1环比降速但仍保持正增长截止目前披露的白酒业绩中高端茅台与区域地产酒业绩表现领跑行业结构性增长趋势显著继续建议关注泸州老窖今世缘金徽酒老白干等本周行业要闻五粮液本周发布2023年半年报公司上半年实现营业收入45506亿元同比增长1039实现归母净利17037亿元同比增长1283单二季度收入14367亿元同比增长507归母净利4495亿元同增512分产品来看五粮液产品实现营收35179亿元同比增长1003销售量同比增长1582其他酒产品实现营收6713亿元同比增长265山西汾酒本周发布2023年半年报公司上半年实现营业收入19011亿元同比增长2398实现归母净利6767亿元同比增长35单二季度收入6329亿元同比增长3175归母净利1948亿元同比增长4957分产品看青花汾酒系列产品收入占比达45以上中高价酒类每升130元以上产品销售额达到13995亿元占总营收超过七成分区域看省外收入11351亿元同比增长1833省内收入7537亿元同比增长33778月23日汾酒集团召开了2023年上半年经济运行分析会针对下一步工作重点汾酒党委书记董事长袁清茂强调要做到一条主线三点突破一条主线就是要围绕巡视整改这条主线务求取得实效三点突破就是要围绕产能扩容市场拓展队伍建设做足文章泸州老窖据酒业家8月23日消息泸州老窖智能化包装中心技改项目目前施工已进入全面冲刺阶段计划9月底达到竣工验收条件据悉该项目位于四川泸州白酒产业园区是泸州老窖智能化百亿生产线实施的收尾工程和整体投运最重要的一个环节总投资约2135亿元项目建成投产后将与已经完成的泸州老窖技改项目一期二期无缝对接实现白酒产业从生产包装仓储到物流配送一体化智能化信息化新增10万吨罐装生产能力和500万件成品酒储存能力同时生产效率比传统生产线提高2到4倍用工减少80到90极大提升泸州老窖生产保障能力啤酒产品结构持续优化高速增长向高质量增长转型本请务必阅读尾页重要声明6行业周报周燕京啤酒珠江啤酒发布2023半年度报告燕京啤酒23H1实现营业收入7625亿元同比1038归母净利润514亿元同比4657啤酒销量229万千升同比644公司拥抱高端化和年轻化趋势中高端产品同比增长1281公司不断变革敢于创新积极谋划加速全国化布局我们看好公司产品矩阵持续完善继续高质发展珠江啤酒23H1实现营业收入2773亿元同比1401归母净利润366亿元同比1666啤酒销量6888万吨同比748高档产品占比提升369pct至6553同比增长2195行业层面来看我们认为高端化趋势不改随着澳麦双反政策取消及数字化升级降本增效进程推进成本端有望步入下行轨道板块利润弹性可期软饮预调李子园净利亮眼百润积极扩产本周李子园发布2023年半年度报告上半年实现营收701亿元同比增长006实现归母净利润135亿元同比增长3055报告期内公司积极做好成果转化不断开发设计新产品针对不同渠道开发相适应的产品丰富公司产品结构和产品口味通过包装升级和优化产品技术工艺提升产品品质和形象满足公司多渠道多层次消费者的需求此外本周百润股份发布了2023年度向特定对象发行股票方案拟募资不超过2025亿元用于产能扩建等项目产能扩建项目有望助公司进一步优化生产基地产能布局提高市场供应能力降低运营成本增强RIO锐澳预调鸡尾酒产品的核心竞争力提升公司预调鸡尾酒业务的盈利能力从而进一步巩固公司在国内预调鸡尾酒领域的龙头地位我们认为近年来软饮企业开始加强品牌打造激发品牌潜力同时立足前端营销创新和后端研发能力依托大单品持续创新带动业绩稳健增长建议关注品牌效应持续释放积极培育新品布局全国化叠加下半年成本有望进一步下行的细分赛道龙头速冻食品餐饮市场持续修复明确经营策略静待成效本周三全食品公布2023年半年度报告上半年实现营收入归母净利润3855437亿元同比增长089131受去年同期高基数以及端午延后导致部分产品收入递延至Q3确认的影响公司上半年零售市场收入微降但利润率呈现持续改善的趋势餐饮市场表现亮眼上半年实现营收629亿元同比增长205单Q2同比增长约30主要系社会餐饮业务及大客户业务均展现出高速增长的态势公司高盈利性产品销售大幅增加盈利能力改善我们认为目前公司B端业务先于C端实现恢复未来随着C端消费逐步复苏同时公司明确经营策略产品端生系列持续投入资源提升产品品质丰富产品类别打造高端化产品集群渠道端积极参与新赛道竞争加速电商及农贸生鲜连锁会员超市等新业态新渠道的建设收入有望实现进一步增长请务必阅读尾页重要声明7行业周报冷冻烘焙冷冻面团渗透率持续提升预烤焙产品下游需求旺盛本周南侨食品召开2023年半年度业绩说明会会上总经理林昌钰表示2023年上半年公司冷冻面团产品收入17亿元同比增长10552我国冷冻面团行业处于成长初期基数较小尽管增速快但总体渗透率仍较低目前国内冷冻面团渗透率仅为10左右公司于2022年在冷冻面团品类中首次推出了预烤焙产品相比于传统的冷冻面团产品预烤焙产品在冻藏之前完成了发酵和烤焙工艺推出后销量攀升新增预烤焙生产线也陆续投产预烤焙产品下游需求旺盛我们认为终端消费升温将继续带动冷冻烘焙产业链景气提升看好冷冻烘焙行业在消费升级下渗透率提升逻辑休闲零食成本压力致洽洽业绩短期受损旺季到来有望环比改善本周洽洽发布半年度报告公司23H1实现营业收入2685亿元同比028归母净利润267亿元同比-238分产品来看占到营收近七成的葵花子产品收入下滑238成为公司营收停滞的主要拖累其余产品则均有不同程度地增长盈利层面来看23H1毛利率同比下滑462pct其中葵花籽毛利率下滑746pct公司收入微增净利下滑系春节跨期以及公司节前坚果礼盒备货较谨慎葵花籽原料成本上涨等原因所致公司聚焦瓜子坚果业务持续推出新品及定制产品推进渠道拓展我们认为随着下半年零食旺季到来动销加快将带动业绩恢复性增长12投资建议白酒关注刚需与行业结构性机会高端与地产酒把握消费需求的高低两端确定性较强建议关注泸州老窖今世缘老白干金徽酒等啤酒建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒大单品持续向上的燕京啤酒高端化进程明确的华润啤酒等软饮预调建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料渠道精准营销品类矩阵明朗的百润股份等调味品建议关注收入端随场景修复之后全年利润端有望同样拐点向上的海天味业中炬高新千禾味业等速冻食品建议关注BC端兼顾预制菜发力可期的安井食品受益春节后团餐宴席需求持续修复的千味央厨等请务必阅读尾页重要声明8行业周报冷冻烘培建议关注内生改革优势明显的立高食品成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等休闲零食建议关注转型成效显现业绩进入释放期的盐津铺子渠道拓展积极的洽洽食品传统KA合作稳健会员商超推进顺利的甘源食品等请务必阅读尾页重要声明9行业周报2本周市场表现回顾21板块整体指数表现本周SW食品饮料指数下跌031相对沪深300跑赢167pct沪深300下跌198上证指数下跌217深证成指下跌314创业板指下跌371在31个申万一级行业中食品饮料排名第3本周SW食品饮料各二级行业中肉制品上涨085白酒上涨066乳品下跌-153图1本周市场表现一周涨跌幅100050000-050-031-100-150-200-198-250-217-300-350-314-400-371上证指数深证成指沪深300创业板指SW食品饮料资料来源Wind上海证券研究所图2本周食品饮料子行业表现图3本周一级行业表现一周涨跌幅200000一周涨跌幅000-200-200-400-400-600-600-800资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所22个股行情表现本周食品饮料行业涨幅排名前五的个股为迎驾贡酒上涨909莲花健康上涨562五芳斋上涨550西部牧业上涨468请务必阅读尾页重要声明10行业周报山西汾酒上涨225排名后五的个股为麦趣尔下跌1591ST西发下跌1444洽洽食品下跌1381海融科技下跌1339桃李面包下跌119图4指数成分股涨幅TOP10图5指数成分股跌幅TOP101000909一周涨跌幅一周涨跌幅900800700562600550000468500-200400-400-600300225218182181174200151-800-1000100-1200-1008-1035000-1050-1054-1106-1400-1190-1339-1381-1600-1444-1800-1591资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所23板块及子行业估值水平截至本周收盘食品饮料板块整体估值水平在2956x位居SW一级行业第10从食品饮料子行业来看估值排名前三的子行业为其他酒类6212x调味发酵品3827x啤酒3752x图6截至本周收盘PEttm前十大一级行业图7截至本周收盘食品饮料子行业估值水平90007000本周收盘PETTMx62127790本周收盘8000PETTMx60007000606550006000513438273752400050004235421331203040293639372880273440003397338230002285299429562057185930002000200010001000000000资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所24陆股通活跃个股表现情况本周食品饮料行业陆股通持股占比排名前三的个股为洽洽食品1910伊利股份1474安井食品975本周食品饮料行业陆股通外资持股市值排名前三的个股为贵州茅台163156亿元五粮液36736亿元伊利股份24759请务必阅读尾页重要声明11行业周报亿元图8本周陆股通持股比例TOP10图9本周外资持有市值TOP10股票名称本周陆股通持股比例股票名称本周外资持有市值亿元洽洽食品1910贵州茅台163156伊利股份1474五粮液36736安井食品975伊利股份24759佳禾食品774泸州老窖11883贵州茅台711海天味业9985重庆啤酒699山西汾酒7160涪陵榨菜698洋河股份5077桃李面包627安井食品3785千禾味业606洽洽食品3260五粮液585双汇发展3240资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所本周陆股通增持前三的个股为佳禾食品增持084盐津铺子增持031味知香增持031陆股通减持前三的个股为洽洽食品减持107均瑶健康减持080伊利股份减持053图10本周陆股通增减持比例TOP10股票名称本周陆股通增持比例股票名称本周陆股通减持比例佳禾食品084洽洽食品-107盐津铺子031均瑶健康-080味知香031伊利股份-053百润股份028会稽山-051甘源食品025宝立食品-043维维股份019三全食品-038安井食品019巴比食品-025东鹏饮料018伊力特-024中炬高新015天润乳业-021绝味食品012涪陵榨菜-021资料来源Wind上海证券研究所3行业重要数据跟踪31白酒板块根据wind信息整理截至2023年8月25日飞天茅台当年原装和散装批发参考价分别为2990元和2775元五粮液普五八代批发参考价为960元2023年7月全国白酒产量2870万千升当月同比下降3702023年6月全国36大中城市日用工业消费品白酒500ml左右52度高档平均价格126903元瓶白酒500ml左右52度中低档平均价格17904元瓶请务必阅读尾页重要声明12行业周报图11飞天茅台批价走势图12五粮液批价走势1050批发参考价飞天茅台当年原装元批发参考价五粮液普五八代元3300批发参考价飞天茅台当年散装元1025100097528009509252300900资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图13白酒产量月度跟踪图14白酒价格月度跟踪1603000产量白酒当月同比右轴160036大中城市日用工业消费品平均价格白酒500ml左右200度高档元瓶140200052产量白酒当月值万千升36大中城市日用工业消费品平均价格白酒500ml左右1201400180100052度中低档元瓶右轴100000801200160-100060-200010001404020-30008001200-40002021-012021-102017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-042021-072022-012022-042022-072022-102023-012023-042022-102016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072023-012023-042023-072016-07资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所32啤酒板块2023年7月全国啤酒产量40240万千升同比减少3402023年7月全国啤酒进口数量380万千升2023年6月全国36大中城市日用工业消费品啤酒罐装350ml左右平均价格411元罐啤酒瓶装630ml左右平均价格501元瓶图15啤酒月度产量跟踪图16进口啤酒月度量价跟踪产量啤酒当月同比右轴进口数量啤酒当月值千升60040120000018产量啤酒当月值万千升进口均价啤酒当月值万美元千升右轴0163050010000001420400012800001001300000860000200006-1040000004100-200020-302000002019-112022-022017-11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为统计口径2022年山东白酒市场规模约450亿元以消费流通作为统计口径2022年山东白酒市场整体规模约600亿元中国酒业协会58月20日吕梁市人民政府副市长闫林表示吕梁是世界十大酿酒产区之一全国最大的清香型白酒生产基地白酒产量占到全国清香型白酒的15以上中国酒业协会68月21日辽宁省酒类流通协会发布通知对辽宁省酒类流通行业经营管理执行标准试行进行公示公示期为8月21日-9月21日该标准规定了酒类流通行业的术语定义设立经营场所人员经营管理等方面的标准要求云酒头条7近日宜宾市商业银行向港交所提交上市申请联席保荐人为建银国际和工银国际招股书显示五粮液集团为宜宾商业银行第一大股东持股比例为1999其余股东还包括如宜宾市财政局持股19987宜宾市翠屏区财政局持股1998等宜宾商业银行特别提到了白酒该行建立了包括五粮液支行和酒圣路支行两个专业支行两者均为宜宾白酒产业服务此外为满足白酒行业客户的独特需求该行推出了以动产质押仓单质押原酒抵押窖池抵押方式作抵押的创新特色贷款产品云酒头条88月21日金徽酒透露上半年公司在甘肃省内销售1153请务必阅读尾页重要声明19行业周报亿其中西部地区实现销售收入149亿元东南部地区实现销售收入45亿元中部地区实现销售收入175亿元中国酒业协会98月22日四川古蔺郎酒销售有限公司发布文件称即日起对青云郎酒和百年郎酒纪念酒产品价格进行调整其中规格为3668mL11的百年郎酒纪念酒厂价上调20000元建议零售价为139999元规格为998mL14500mL16的青云郎酒厂价分别上调3900元1800元建议零售价分别为19999元9999元云酒头条108月22日天佑德酒002646SZ发布2023年限制性股票激励计划草案此次激励计划激励对象共计46人包括公司公告本激励计划时在公司含子公司下同任职的董事高级管理人员核心管理技术业务人员股票将在授予日起满12个月后分三期解除限售各期解除限售的比例分别为403030三个接触限售期对应2023-2025三个考核年度对应营业收入目标值分别为1176亿元1372亿元和1568亿元云酒头条118月23日消息作为省市重点推进的白酒产业项目泸州老窖2135亿智能化包装中心技改项目目前施工已进入全面冲刺阶段计划9月底达到竣工验收条件中国酒业协会12近日舍得酒业表示公司实施老酒364营销策略通过建立多个共享仓库降低经销商单次打款要求等方式减少经销商资金占用提升经销商盈利水平中国酒业协会138月23日晚珍酒李渡发布上市后的首份半年报公司上半年实现营业收入3519亿元同比增长15实现毛利2037亿元同比增长196期内公司权益股东应占利润1585亿元同比增长2021经调整净利润为803亿元同比增长22云酒头条148月22日广东省统计局公布1-7月经济运行简况1-7月全省社会消费品零售总额271万亿元同比增长64其中烟酒类零售额同比增长141中国酒业协会158月24日五粮液发布公告公司控股股东宜宾发展控股集团有限公司及其全资子公司四川省宜宾五粮液集团有限公司自愿承诺自2023年8月24日起1年内不以任何方式减持其所持有的公司股份中国酒业协会168月25日经四川郎酒股份有限公司第二届董事会第二十五次会议审议通过付饶任股份公司副董事长汪博炜任股份公司总经理云酒头条7风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期请务必阅读尾页重要声明20