业绩简述2023年8月25日，公司发布2023年半年度报告，2023年上半年公司实现收入6.22亿元，同比+35%；实现归母净利润2.80亿元，同比+30%；实现扣非归母净利润2.60亿元，同比+27%。
　　单季度来看，公司2023Q2实现收入3.36亿元，同比+67%；实现归母净利润1.55亿元，同比+69%；实现扣非归母净利润1.41亿元，同比+62%。
　　经营分析核心品类覆盖率持续提升，新产品实现快速推广。公司上半年业
　　绩实现高速增长，其中Castor、Minos、外周药物球囊目前已分别累计覆盖超过950、700和750家，累计植入超过18000、5000、15000例。此外2款新上市的Fontus术中支架及Talos胸主动脉覆膜支架累计共进入超过200家医院，累计植入近2000例，新产品临床推广效果良好，创新产品医院覆盖率持续提升。
　　研发投入力度进一步加大，在研管线储备充足。上半年公司研发投入1.21亿元，同比+102%，占营业收入的19.4%，公司进一步加大了在主动脉及外周血管介入的投入力度，且对子公司上海鸿脉
　　进行增资扩股并引入员工持股平台。研发项目方面，Cratos分支型主动脉覆膜支架已完成上市前临床植入，外周静脉支架系统处
　　于注册阶段，预计未来将逐步商业化贡献销售增量。
　　海外市场增长加速，逐步增强国际竞争力。公司上半年海外市场
　　开拓实现加速，销售同比增长114%，目前已覆盖28个国家，业务拓展至欧洲、拉美、东南亚等区域。其中Minos腹主动脉支架已累计进入15个海外国家临床应用，Castor胸主动脉支架已累计进入14个国家，未来公司还将重点拓展新兴国际市场，拓展更大潜在市场空间并持续提升品牌竞争力。
　　盈利预测、估值与评级我们看好公司在主动脉及外周介入领域的竞争力，预计2023-2025年公司归母净利润分别为4.75、6.22、8.12亿元，同比增长33%、31%、31%，EPS分别为6.59、8.64、11.31元，现价对应PE为24、18、14倍，维持“买入”评级。
　　风险提示医保控费政策风险；新产品研发不达预期风险；产品推广不达预
　　期风险；海外贸易摩擦风险。