行情回顾与后市展望
　　8月23日，铁矿石期货主力合约2401震荡上行，高开后拉升明显，并再创3月14日以来新高832.5元/吨，随后震荡运行，涨幅有所收窄。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　现货市场：截至8月22日，62%普氏铁矿石价格指数上涨2.95美元/吨；8月23日，主要铁矿石外盘报价上涨1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格上涨24-32元/吨。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格上涨至873元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差转为大幅收窄（环比-18元/吨），62.5%PB块与PB粉价差转为收窄（环比-7元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差走扩（环比-6元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差走扩（环比-8元/吨）。
　　技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化，J值继续回落，K值调头回落，D值继续上行；铁矿石2401合约日线MACD指标红柱连续四个交易日放大。
　　1.2后市展望：
　　基本面上，铁水产量高位上行，港口端进口矿疏港量快速回升，下游钢材表观消费量增长显著，种种数据表明频出的平控政策并没有带来实际的落地效果。此外，考虑到金九银十旺季将至，未来限产政策的执行力度仍然存在较强的不确定性，短期来看需求侧支撑明显。供给端，澳巴铁矿发货量（14港）有所回落，中国铁矿到港量（北方六港）也回归至较低水平，叠加钢厂铁矿库存维持低位，为后市价格的推涨提供有力支撑。
　　从期货盘面来看，目前主力合约即远月2401合约较现货价格明显贴水，已较充分消化未来4个多月的粗钢减产预期。后续需关注钢厂实际减产情况及利润变化，除非钢铁行业大面积亏损导致粗钢减产幅度进一步加大，正常情况下未来铁矿石价格持续下跌的空间不大。
　　行业要闻
　　世界钢铁协会发布数据，2023年7月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.585亿吨，同比提高6.6%。
　　据中钢协数据显示，2023年8月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2214.98万吨、生铁1997.08万吨、钢材2154.99万吨。其中粗钢日产221.50万吨，环比增长2.89%；生铁日产199.71万吨，环比增长1.04%；钢材日产215.50万吨，环比增长5.44%。据此估算，本旬全国日产粗钢298.40万吨、环比增长1.71%，日产生铁254.02万吨、环比增长1.02%，日产钢材376.67万吨，环比增长4.12%。重点统计钢铁企业钢材库存量1663.02万吨，比上一旬（即8月上旬）增加57.85万吨、增长3.60%；比上月同旬增加96.18万吨、增长6.14%；比去年底增加355.58万吨、增长27.20%；比去年同旬减少69.90万吨、下降4.03%；比前年同旬增加169.60万吨，增长11.36%。
　　据Mysteel调研，本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2759元/吨，平均钢坯含税成本3598元/吨，周环比上调32元/吨，与8月23日当前普方坯出厂价格3550元/吨相比，钢厂平均亏损48元/吨，周环比减少8元/吨。
　　据Mysteel消息，上半年参与统计的89家重点钢铁企业粗钢产量为4.23亿吨，占全国粗钢总产量5.36亿吨的78.93%；其余部分为民营非重点企业的粗钢产量，为1.13亿吨，占全国总产量的21.07%。
　　据澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）数据，黑德兰港口7月铁矿石出口下降至4374.29万吨，6月份为5192.9万吨。黑德兰港口7月向中国出口3720.66万吨铁矿石，6月份为4559.7万吨。
　　据Mysteel消息，8月23日多家焦企考虑到近期炼焦煤价格仍高位运行，同时受山西矿井事故等影响炼焦煤供应偏紧，且焦炭市场需求较好，钢厂接货意愿较强。河北邢台、山西太原、运城、河南安阳等地部分焦企经研究决定不同意2023年8月22日此轮焦炭降价。
　　据Mysteel消息，据Mysteel统计，2023年7月份国内不锈钢表观消费量273.8万吨，环比增加5.4%；真实消费量266.5万吨，环比减少1.1%。
　　据富宝钢铁网消息，中天钢铁南通公司电厂将于8月23日-8月26日进行检修，为期4天，部分轧线减量，预计影响产量1-2万吨左右。
　　必和必拓（BHP）2023财年利润为134.2亿美元，同比下降37%，为三年以来的最低年度利润。
　　据西本资讯，8月21日上午，太行钢铁二期酸镀机组退火炉成功送电，正式进入烘炉阶段。太行钢铁二期酸镀机组项目由中冶南方EPC总承包建设，其中退火炉由中冶南方热工设计建设，是国内首座国产化、绿色化短流程热基镀锌铝镁机组用退火炉。太行钢铁二期酸镀机组设计年产能70万吨，主要生产镀锌和镀锌铝镁产品。
　　据西本资讯，唐山松汀钢铁2号竖炉为期一个月的中修工作圆满结束，经过5天的烘炉、点火、恢复炉况过程，8月20日顺利实现复产达产。在此期间，脱硫、脱硝、除尘设施的完善，烘干机的更换，炉体大、小水梁更换，拆砖砌砖，共用设备2号皮带、7号皮带的更换，4号皮带的技改都同步完成，为以后竖炉的生产提供了重要的保障。
　　据福建鼎盛钢铁消息，2023年8月21日上午9点20分，顺鑫99轮船的第一根缆绳接至福建鼎盛钢铁码头1#泊位靠泊桩，鼎盛码头的第一艘船顺利靠港。公司码头投入运营后能够满足福建鼎盛钢铁有限公司原辅材料和成品海上运输需求。海运

研究报告全文：报告类型日期铁矿石日评2023年8月24日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表18月23日钢材铁矿期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB23103723372337553716372310014466531337094-114701-299HC231039173915397039153937118437280652057-13701-028SS23101612016115161751602016065-0191111221254531287005I2401805580683258045817368748864672098-4312-183数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部8月23日铁矿石期货主力合约2401震荡上行高开后拉升明显并再创3月14日以来新高8325元吨随后震荡运行涨幅有所收窄表28月23日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB2310736897822012-80041-69048-10993-141HC2310444971410874-10604-5989-4615-108SS231083914945639721325-353-040J24012298723139365657-292-127JM240110245511195373508794-1444-135I2401414583362507-1341715-2056-053数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势现货市场截至8月22日62普氏铁矿石价格指数上涨295美元吨8月23日主要铁矿石外盘报价上涨1美元吨青岛港主要品位铁矿石价格上涨24-32元吨具体来看青岛港615PB粉价格上涨至873元吨高品矿中65卡粉与PB粉价差转为大幅收窄环比-18元吨625PB块与PB粉价差转为收窄环比-7元吨低品矿中605金布巴粉与PB粉价差走扩环比-6元吨565超特粉与PB粉价差走扩环比-8元吨技术面铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化J值继续回落K值调头回落D值继续上行铁矿石2401合约日线MACD指标红柱连续四个交易日放大请阅读正文后的声明-2-每日报告12后市展望基本面上铁水产量高位上行港口端进口矿疏港量快速回升下游钢材表观消费量增长显著种种数据表明频出的平控政策并没有带来实际的落地效果此外考虑到金九银十旺季将至未来限产政策的执行力度仍然存在较强的不确定性短期来看需求侧支撑明显供给端澳巴铁矿发货量14港有所回落中国铁矿到港量北方六港也回归至较低水平叠加钢厂铁矿库存维持低位为后市价格的推涨提供有力支撑从期货盘面来看目前主力合约即远月2401合约较现货价格明显贴水已较充分消化未来4个多月的粗钢减产预期后续需关注钢厂实际减产情况及利润变化除非钢铁行业大面积亏损导致粗钢减产幅度进一步加大正常情况下未来铁矿石价格持续下跌的空间不大二行业要闻世界钢铁协会发布数据2023年7月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1585亿吨同比提高66据中钢协数据显示2023年8月中旬重点统计钢铁企业共生产粗钢221498万吨生铁199708万吨钢材215499万吨其中粗钢日产22150万吨环比增长289生铁日产19971万吨环比增长104钢材日产21550万吨环比增长544据此估算本旬全国日产粗钢29840万吨环比增长171日产生铁25402万吨环比增长102日产钢材37667万吨环比增长412重点统计钢铁企业钢材库存量166302万吨比上一旬即8月上旬增加5785万吨增长360比上月同旬增加9618万吨增长614比去年底增加35558万吨增长2720比去年同旬减少6990万吨下降403比前年同旬增加16960万吨增长1136据Mysteel调研本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2759元吨平均钢坯含税成本3598元吨周环比上调32元吨与8月23日当前普方坯出厂价格3550元吨相比钢厂平均亏损48元吨周环比减少8元吨据Mysteel消息上半年参与统计的89家重点钢铁企业粗钢产量为423亿吨占全国粗钢总产量536亿吨的7893其余部分为民营非重点企业的粗钢产量为113亿吨占全国总产量的2107据澳大利亚皮尔巴拉港口管理局PPA数据黑德兰港口7月铁矿石出口下降至437429万吨6月份为51929万吨黑德兰港口7月向中国请阅读正文后的声明-3-每日报告出口372066万吨铁矿石6月份为45597万吨据Mysteel消息8月23日多家焦企考虑到近期炼焦煤价格仍高位运行同时受山西矿井事故等影响炼焦煤供应偏紧且焦炭市场需求较好钢厂接货意愿较强河北邢台山西太原运城河南安阳等地部分焦企经研究决定不同意2023年8月22日此轮焦炭降价据Mysteel消息据Mysteel统计2023年7月份国内不锈钢表观消费量2738万吨环比增加54真实消费量2665万吨环比减少11据富宝钢铁网消息中天钢铁南通公司电厂将于8月23日-8月26日进行检修为期4天部分轧线减量预计影响产量1-2万吨左右必和必拓BHP2023财年利润为1342亿美元同比下降37为三年以来的最低年度利润据西本资讯8月21日上午太行钢铁二期酸镀机组退火炉成功送电正式进入烘炉阶段太行钢铁二期酸镀机组项目由中冶南方EPC总承包建设其中退火炉由中冶南方热工设计建设是国内首座国产化绿色化短流程热基镀锌铝镁机组用退火炉太行钢铁二期酸镀机组设计年产能70万吨主要生产镀锌和镀锌铝镁产品据西本资讯唐山松汀钢铁2号竖炉为期一个月的中修工作圆满结束经过5天的烘炉点火恢复炉况过程8月20日顺利实现复产达产在此期间脱硫脱硝除尘设施的完善烘干机的更换炉体大小水梁更换拆砖砌砖共用设备2号皮带7号皮带的更换4号皮带的技改都同步完成为以后竖炉的生产提供了重要的保障据福建鼎盛钢铁消息2023年8月21日上午9点20分顺鑫99轮船的第一根缆绳接至福建鼎盛钢铁码头1泊位靠泊桩鼎盛码头的第一艘船顺利靠港公司码头投入运营后能够满足福建鼎盛钢铁有限公司原辅材料和成品海上运输需求海运运输更加高效更加低碳更加节能之后也将继续推进新能源物流降低产品在物流运输方面的碳排放量完美契合公司的碳中和钢战略同时对改善沙埕港区水运基础设施提升港口货物通过能力促进福鼎市临港工业发展具有重要意义据中治南方消息8月20日上午由中冶南方热工设计建设的宁波宝新年产6万吨高品质不锈钢项目光亮退火炉成功送电烘炉标志着光亮机组顺利进入热试阶段年产6万吨高品质不锈钢项目是宁波宝新坚持薄特精优极致效率发展之路着力打造高端不锈钢产品的重点项目该项目也是中冶南方热工在不锈钢立式光亮退火炉领域的又一标杆业绩据DoNews消息安赛乐米塔尔ArcelorMittal正在考虑对美国钢铁公司UnitedStatesSteel的潜在收购要约但并未确定最终是否参与竞请阅读正文后的声明-4-每日报告价如果安赛乐米塔尔提出收购要约可能标志着对美国钢铁的竞购战已经升级此前美国铁矿石生产商克利夫兰-克利夫斯矿业Cleveland-Cliffs和美国私营钢铁公司Esmark已分别提出73亿美元和78亿美元的收购报价据铁合金现货网8月23日报道罗伊希尔矿业RoyHillMining是澳大利亚汉考克勘探集团旗下的一家最大的私人拥有的铁矿石公司之一罗伊希尔公司在Pilbara地区拥有一座MarraMamba低磷铁矿每年可产6000万吨铁矿石现罗伊希尔公司启动了McPheeCreek铁矿新项目该项目预计于2023年9月开始预估产量约为95-97百万吨年待到项目运营阶段原生碎矿石将通过公路从McPhee矿区运到罗伊希尔进行加工处理运到港口再进行装船据中国钢铁新闻网消息近日河钢集团邯钢公司邯宝炼钢厂转炉作业区1号转炉全自动出钢工艺一次热试成功邯钢转炉炼钢结束了传统手动出钢工艺实现了转炉出钢的全过程无人化操作成功解决了转炉智慧冶炼最后一公里的关键技术难题智能化建设取得又一重大突破据Mysteel消息8月16日-8月22日本周全国水泥出库量5629万吨环比上升505年同比下降2829基建水泥直供量217万吨环比上升433年同比下降482据Mysteel消息本周混凝土产能利用率为1099环比提升027个百分点混凝土发运量22013万方环比提升249国内混凝土发运量小幅上升市场依然属于回补阶段目前行业回款压力较大且未见明显好转混凝土企业新接项目较少市场缺乏启动资金工程进度一般短时间内国内混凝土发运量继续小幅波动为主中国人民银行8月23日公告称为维护银行体系流动性合理充裕中国人民银行当日以利率招标方式开展了3010亿元7天期逆回购操作中标利率为180由于今日有2990亿元逆回购到期今日公开市场实现净投放20亿元8月22日财政部会同有关部门发布公告延续一批有利于资本市场持续健康发展的税收优惠政策相关政策执行至2025年或2027年底关于支持货物期货市场对外开放有关增值税政策的公告中表示对经国务院批准对外开放的货物期货品种保税交割业务暂免征收增值税上述期货交易中实际交割的货物如果发生进口或者出口的统一按照现行货物进出口税收政策执行非保税货物发生的期货实物交割仍按国家税务总局关于下发货物期货征收增值税具体办法的通知的规定执行请阅读正文后的声明-5-每日报告三数据概览图1青岛港主要铁矿石品种价格元吨图2青岛港高品矿与PB粉价差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3青岛港低品矿与PB粉价差元吨图4青岛港铁矿石现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5巴西与澳洲铁矿石发货量万吨图6北方六大港口铁矿石到货量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图7国内矿山产能利用率图8主要港口铁矿石成交量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9钢厂铁矿石库存可用天数天图10进口矿矿烧结粉矿库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11港口铁矿石库存与疏港量万吨图12样本钢厂不含税铁水成本元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告图13高炉开工率与炼铁产能利用率图14电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图15全国日均铁水产量万吨图16钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图17钢材五大品种周产量万吨图18钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-8-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本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