【行情复盘】
　　沪镍主力合约收于169340，涨1.46%，SMM镍现货169000~172600，均价170800，涨900。不锈钢主力合约，收于16120，涨0.97%。
　　【重要资讯】
　　1、外电8月18日消息，国际镍业研究组织（INSG）周一公布的数据显示，全球镍市场6月份供应过剩27,400吨，去年同期为供应过剩16,200吨。INSG补充说，2023年5月市场供应过剩17,100吨。
　　2、目前印尼RKAB事件仍在发酵，主流工厂多在HPM基础上加价采购。参考LME镍价7、8月整体走势窄幅震荡，Mysteel测算印尼镍矿9月HMA环比小幅反弹，镍矿内贸FOB价格预计环比上涨0.79%。
　　【操作建议】
　　美元指数回调，杰克森霍尔年会前市场整体保持观望，有色普涨。印尼镍矿因配额出现供应收紧预期，相对利多镍生铁，镍受到部分提振。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。镍生铁近期偏强运行。需求端来看，不锈钢近期库存略有回升，价格坚挺。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持。近期电解镍需求一般，升水波动收窄。LME镍库存及沪镍期货库存波动，现货暂未有明显连续累库。沪镍主力合约震荡向上，关注17万元站稳与否，上档目标17.4万元及18.3万元附近，不利则暂延续整理走势。后续关注产能释放的节奏，国内期现库存是否连续累积，宏观情绪变化。
　　不锈钢显著回升，黑色系及镍偏强均有带动，库存周度因到货增加有所回升。近日，印尼政府开展能矿部廉政调查，导致各镍矿山新生产配额获批缓慢，消息出台进一步强化了矿石原料端供应收紧和印尼镍生铁成本抬升预期，因此表现为对不锈钢影响较强。近期现货有所探涨，关注需求进一步改善。从技术走势看，近期不锈钢16000关口突破，镍与不锈钢二者轮动走升暂延续。
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号沪镍主力合约收于169340涨146SMM镍现货169000172600均价作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜170800涨900不锈钢主力合约收于16120涨097执业编号F0230456从业资格重要资讯1外电8月18日消息国际镍业研究组织INSG周一公布的数据显Z0002618投资咨询示全球镍市场6月份供应过剩27400吨去年同期为供应过剩16200联系方式010-68573781吨INSG补充说2023年5月市场供应过剩17100吨yanglina1foundersccom2目前印尼RKAB事件仍在发酵主流工厂多在HPM基础上加价采购参考LME镍价78月整体走势窄幅震荡Mysteel测算印尼镍矿9月HMA环成文时间2023年8月22日星期二比小幅反弹镍矿内贸FOB价格预计环比上涨079操作建议美元指数回调杰克森霍尔年会前市场整体保持观望有色普涨印尼镍矿因配额出现供应收紧预期相对利多镍生铁镍受到部分提振电解镍供应持续增长仍为主要中线利空供给来看电积镍新增产继续爬坡7月进口下滑因国内新增产能替代效应有所显现镍生铁近期偏强运行需求端来看不锈钢近期库存略有回升价格坚挺硫酸镍近期价格逐渐有所企稳因原料端也受矿紧预期支持近期电解镍需求一般升水波动收窄LME镍库存及沪镍期货库存波动现货暂未有明显连续累库沪镍主力合约震荡向上关注17万元站稳与否上档目标174万元及183万元附近不利则暂延续整理走势后续关注产能释放的节奏国内期现库存是否连续累积宏观情绪变化不锈钢显著回升黑色系及镍偏强均有带动库存周度因到货增加有所回升近日印尼政府开展能矿部廉政调查导致各镍矿山新生产配额获批缓慢消息出台进一步强化了矿石原料端供应收紧和印尼镍生铁成本抬升预期因此表现为对不锈钢影响较强近期现货有所探涨关注需求进一步改更多精彩内容请关注方正中期官方微信善从技术走势看近期不锈钢16000关口突破镍与不锈钢二者轮动走升暂延续请务必阅读最后重要事项第1页1市场概况平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价171450涨跌485020050125109100117040501565030450Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价168400167010166340165590164950164100164130162940163030160280160170当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-3050-1390-670-750-640-85030-119090-2750-110镍期现价差-3050-4440-5110-5860-6500-7350-7320-8510-8420-11170-11280连三连五连七内外比价-8375-298-379-427上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元455505480455505480-3580-25350不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存6339920953701401894-6538842-161注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况8月22日金川升水报4000-4200元吨均价4100元吨价格与上一交易日下调350元吨俄镍升水报价1000-1200元吨均价1100元吨较前一交易日下调100元吨今日早间镍价震荡上行据SMM调研了解今日早间部分贸易商主动下调现货升水但下游采购情绪不起早间市场成交氛围整体偏弱其中金川镍板升水较俄镍下调幅度明显扩大主因当前市场流通俄镍较少此外俄镍持续的低性价比导致国内市场成交近期都处于低位因此部分贸易商减少进口俄镍散单因此对俄镍升水起到一定支撑作用导致俄镍升水今日下调幅度较小今日镍豆价格167500167900元吨较前一交易日现货价上调1150元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱8月21日SMM8-12高镍生铁均价11575元镍点出厂含税较前一工作日报价持平受印尼镍矿开采审查事件所影响镍矿价格相对坚挺对镍铁价格形成支撑供给端受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势当前可流动现货趋向偏紧需求端目前钢厂受镍铁价格上行所影响成本逐渐缩窄请务必阅读最后重要事项第3页但高不锈钢价格难以传导至终端近期不锈钢现货成交整体偏弱近期镍铁价格出现多比高价成交上游贸易商仍然看好后续行情挺价情绪强烈预计近期镍铁价格下行空间有限8月22日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦16250涨150太钢天管16100涨150甬金四尺16000涨100北港新材料15750涨50德龙15750涨50宏旺15800涨50316L冷轧20mm价格太钢28650平张浦28650平3重要图表31行业基本面现货镍价波动3100000033000002600000028000002100000023000001800000160000001300000110000008000003000006000000-2000002021-10-212021-11-212021-12-212022-01-212022-02-212022-03-212022-04-212022-05-212022-06-212022-07-212022-08-212022-09-212022-10-212022-11-212022-12-212023-01-212023-02-212023-03-212023-04-212023-05-212023-06-212023-07-212023-08-21金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水俄镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍回落镍铁偏强5500000700000180000160000500000060000014000045000005000001200004000000400000100000350000030000080000600003000000200000400002500000100000200002000000000000元吨元镍2019-08-162019-10-162019-12-162020-02-162020-04-162020-06-162020-08-162020-10-162020-12-162021-02-162021-04-162021-06-162021-08-162021-10-162021-12-162022-02-162022-04-162022-06-162022-08-162022-10-162022-12-162023-02-162023-04-162023-06-162023-08-162019-08-162019-10-162019-12-162020-02-162020-04-162020-06-162020-08-162020-10-162020-12-162021-02-162021-04-162021-06-162021-08-162021-10-162021-12-162022-02-162022-04-162022-06-162022-08-162022-10-162022-12-162023-02-162023-04-162023-06-162023-08-16安泰科平均价电池级硫酸镍22国产含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页90080000800600007006004000050020000400300000200-20000100000-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回落3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002020-02-052021-02-052022-02-052023-02-052020-10-262020-12-262021-02-262021-04-262021-06-262021-08-262021-10-262021-12-262022-02-262022-04-262022-06-262022-08-262022-10-262022-12-262023-02-262023-04-262023-06-26伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳回升铬铁价格回升210000011000002000000100000019000009000001800000170000080000016000007000001500000140000060000013000005000001200000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页12000000100000008000000600000040000002000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢图镍不锈钢比值请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一图镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍整数关口收复或有反弹图沪镍整理请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢偏强回升4宏观及行业资讯41宏观信息财政部税务总局对经国务院批准对外开放的货物期货品种保税交割业务暂免征收增值税中国非对称降息8月一年期LPR降10个基点五年期LPR意外维持不变李强大力发展数字经济核心产业加快推动产业数字化转型三部门对汽车家电家居等产品合理增加消费信贷支持持续优化利率和费用水平十年期美债实际收益率2009年以来首次突破2美债本周再迎大考美财政部将标售20年期国债和30年期通胀保值国债中国央行金融监管总局证监会开会部署金融支持实体经济积极推动城中村改造调整优化房地产信贷政策证监会出台活跃资本市场25条措施研究适当延长A股和债市交易时间称现阶段T0不成熟调降印花税呼吁已关注请务必阅读最后重要事项第9页住建部主管媒体房地产金融风险加剧期待调整优化政策尽快落地本周杰克逊霍尔全球央行行长年会召开鲍威尔讲话备受关注42行业资讯1据中国海关数据统计2023年7月中国精炼镍进口量9696162吨环比减少4011吨降幅2926同比减少1527吨降幅1361其中报关后进入国内市场1627052吨留存于保税区806911吨报关净进口量162541吨环比减少73622023年1-7月中国精炼镍进口总量57284153吨同比减少37309吨降幅39442据中国海关数据统计2023年7月中国镍铁进口量761万吨环比增加158万吨增幅263同比增加383万吨增幅1011其中7月中国自印尼进口镍铁量73万吨环比增加157万吨增幅274同比增加383万吨增幅11052023年1-7月中国镍铁进口总量4286万吨同比增加1415万吨增幅493其中自印尼进口镍铁量3978万吨同比增加1355万吨增幅5173据中国海关数据统计2023年7月中国镍矿进口量50214万吨环比减少72同比增加151其中自菲律宾进口镍矿量44356万吨环比减少135同比增加164自其他国家进口镍矿量5858万吨环比增加483同比增加902023年1-7月中国镍矿进口总量22255万吨同比增加14其中自菲律宾进口镍矿总量18822万吨同比增加186自其他国家进口镍矿总量3433万吨同比减少64据中国海关数据统计2023年7月中国镍的硫酸盐进口量12005116吨环比增加4625148吨增幅6267同比增加7302327吨增幅155282023年1-7月中国镍的硫酸盐进口总量47932668吨同比增加54065据中国海关数据统计2023年7月国内不锈钢进口量约1368万吨环比增加187万吨增幅159同比减少416万吨减幅2332023年1-7月该累计量约9796万吨同比减少8838万吨减幅4742023年7月国内不锈钢出口量约3598万吨环比增加165万吨增幅48同比减少562万吨减幅1352023年1-7月该累计量约23987万吨同比减少4378万吨减幅1542023年7月国内不锈钢净出口量约223万吨环比减少022万吨减幅1同比减少146万吨减幅612023年1-7月累计净出口量约14191万吨同比增加446万吨同比增加4586WaveNickel表示将在德克萨斯州建造一座耗资44亿美元的精炼厂生产电动汽车电池用的硫酸镍WaveNickel在巴西拥有一座镍矿预计美国工厂的开发需要大约4年的时间该精炼厂将从一家尚未建成的巴西工厂获取原材料预计到2028年将生产4万吨混合氢氧化物沉淀物足以生产2万吨硫酸镍请务必阅读最后重要事项第10页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-湖南第一分公司0731-843109062623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305邯郸营业部0310-3053688房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼141914200791-83881026岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3号写株洲营业部0731-28102713字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页