今日沪铝主力合约，尾盘走高震荡收阳，收盘报18675元/吨。较上一交易日上涨185元/吨。中国一年期贷款市场报价利率从3.55%下调至3.45%，五年期贷款市场报价利率维持在4.20%.LPR下调不及预期主要原因有:1,商业银行净息差压力；2，汇率贬值压力；3，单纯降息刺激空间有限。美联储公布7月会议纪要，联储决策者警告通胀还有较高的上行风险，可能迫使他们进一步加息，不再预计今年会发生衰退。关注下周jackson hole全球央行年会上鲍威尔的讲话。云南复产产能持续释放，据百川盈孚调研，目前云南地区剩余7万吨产能待复产，预计下游复产完成，当前复产速度较此前有所放缓；前期四川因电力短缺减产的电解铝企业尚未有明确复产规划。下游加工企业继续减产，对电解铝的需求相应继续下降。国家继续就新能源、家居等板块发布宏观提振政策。短期内氧化铝、动力煤价格小幅回暖，成本微幅上升。【操作】中美汇率波动让铝价维持区间高位，但是在美国高利率环境下以及国内地产弱势背景下。铝价上升空间受限制。
　　

研究报告全文：铝数据日报2023-08-22作者李魁从业资格号F3077815投资咨询号Z0017255品种观点今日沪铝主力合约尾盘走高震荡收阳收盘报18675元吨较上一交易日上涨185元吨中国一年期贷款市场报价利率从355下调至345五年期贷款市场报价利率维持在420LPR下调不及预期主要原因有1商业银行净息差压力2汇率贬值压力3单纯降息刺激空间有限美联储公布7月会议纪要联储决策者警告通胀还有较高的上行风险可能迫使他们进一步加息不再预计今年会发生衰退关注下周jacksonhole全球央行年会上鲍威尔的讲话云南复产产能持续释放据百川盈孚调研目前云南地区剩余7万吨产能待复产预计下游复产完成当前复产速度较此前有所放缓前期四川因电力短缺减产的电解铝企业尚未有明确复产规划下游加工企业继续减产对电解铝的需求相应继续下降国家继续就新能源家居等板块发布宏观提振政策短期内氧化铝动力煤价格小幅回暖成本微幅上升操作中美汇率波动让铝价维持区间高位但是在美国高利率环境下以及国内地产弱势背景下铝价上升空间受限制产业链数据指标最新值环比涨跌指标最新值环比涨跌期货沪铝收盘价18675185LME3m铝收盘价214557长江有色A00铝价1868080中铝报价AL997华东1869090现货中铝报价AL997华南1860060中铝报价AL997西南1863070长江有色升帖水最大值17020中铝华东升贴水-1595长江有色升帖水最小值13020中铝华南升贴水75125升贴水月差中铝西南升贴水45115lME0-3升贴水-4976-201连一价差00连三价差41515电解铝社会库存4910LME库存52977546225库存SHFE日仓单30260-6496063铝棒库存80保税区库存18675185COME库存18675185主要图表A00铝升贴水最大值上海金属元吨华东升贴水元吨华南升贴水元吨西南升贴水元吨A00铝升贴水最小值上海金属元吨50000600400004003000020000200100000000-200-10000-20000-400-30000-600-40000-500002022-03-232022-04-232022-07-232022-08-232022-11-232022-12-232023-05-232023-06-232022-05-232022-06-232022-09-232022-10-232023-01-232023-02-232023-03-232023-04-232023-07-23LME铝升贴水0-3美元吨总库存LME铝吨中国现货库存电解铝合计万吨800000600014000百7000004000120006000002000100005000000008000400000-20003000006000200000-40004000100000-60002000000-80000002022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-07-232022-08-232022-09-232022-10-232022-11-232022-12-232023-01-232023-02-232023-03-232023-04-232023-05-232023-06-232023-07-23连一价差元吨连三价差元吨电解铝理论利润元吨1000中国长江有色市场平均价铝A00元吨800铝理论成本元吨6003000000lv1000040020000005000200001000000-50002019-07-092019-10-092020-01-092020-04-092020-07-092020-10-092021-01-092021-04-092021-07-092021-10-092022-01-092022-04-092022-07-092022-10-092023-01-092023-04-092023-07-09-2000002019-04-09-10000数据来源Wind华融融达期货免责声明本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士如引用发布须注明出处华融融达期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道力求报告内容引用资料和数据的客观公正尽可能保证可靠准确和完整但并不保证报告所述信息的准确性和完整性本报告所提供的信息仅供参考不作为投资决策的依据客户应自主做出期货交易决策独立承担期货交易后果