行业消息
　　自今年3月硅谷银行倒闭引发美国银行业动荡以来，投资者一直在密切关注银行业的压力迹象。尽管银行业动荡已逐渐平息，但美国中小型银行依旧脆弱。两周前，穆迪下调了美国多家银行的评级，吓坏了金融股。周一，标普全球评级加入了穆迪的行列，也下调了几家银行的评级，以及评级展望，理由是多重压力使银行步履维艰。标普周一在一份声明中宣布，将KeyCorp、Comerica、Valley National Bancorp、UMBFinancial Corp和AssociatedBank-Corp的评级下调一级，并强调了利率上升和存款变动对整个行业的影响。标普还将River CityBank和S&T; Bank的评级展望下调至负面，并表示在评估后对Zions Bancorp的评级展望仍为负面。标普在总结这些举措的一份报告中写道，许多储户“将资金转移到利息更高的账户，增加了银行的融资成本”。“存款减少挤压了许多银行的流动性，而它们所持有的证券（占其流动性的很大一部分）的价值也在下降。”
　　电解铝观点总结
　　国内8月LPR现非对称下调，5年期以上LPR不变，存量房贷利率下调预期提升，LPR非对称降息释放货币政策积极信号。基本面，近期国内铝土矿现货货源紧缺，价格有所上调；国内氧化铝价格随着电解铝企业陆续复产刺激稳中趋涨；各地区复产下电解铝供应持续增加；需求端，上周国内铝下游加工龙头企业开工率小幅下行，海外铝箔需求走弱，出口订单受到影响，带动铝箔板块开工率走弱，型材在大房地产商消极消息影响下情绪走差，开工率受到影响同样下行，整个铝下游企业短期在海内外订单不足下，开工难有大的改善。库存上，国内外均处低位。现货方面，今日现货市场收货增加，市场货源紧张，持货商挺价意愿强劲，升水高涨。操作上建议，沪铝AL2309合约短期震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。
　　氧化铝观点总结
　　国内8月LPR现非对称下调，5年期以上LPR不变，存量房贷利率下调预期提升，LPR非对称降息释放货币政策积极信号。基本面，近期国内铝土矿现货货源紧缺，价格有所上调，铝土矿供应收紧下部分地区的氧化铝企业计划减产检修；需求上，各地区复产下电解铝供应持续增加，仍利多氧化铝，但随着电解铝复产接近尾声影响或逐渐消退。总的来说，虽供应端有所限制，但需求增量逐渐放缓加上产能过剩将制约上行空间。操作上建议，氧化铝AO2311合约短期震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。
　　

研究报告全文：铝类产业日报2023-08-22分析师蔡跃辉从业资格证号F0251444投资咨询从业证号Z0013101项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比AL主力合约收盘价日元吨18675185LME三个月报价日美元吨214557沪铝主力-下月价差日元吨115-5LME铝注销仓单日吨283200725期货持仓量沪铝日手54032453676LME铝库存日吨4910507500期货市场沪铝前20名净持仓日手-110063165沪伦比值862002沪铝上期所仓单日吨30260-649沪铝上期所库存周吨96554-8679期货主力合约收盘价氧化铝日元吨29264氧化铝主力-下月价差日元吨28NAN期货持仓量氧化铝日手112394916库存氧化铝合计周万吨83-13上海有色网A00铝日元吨1869090氧化铝现货价上海有色日元吨29120上海物贸铝升贴水日元吨15020长江有色市场AOO铝日元吨1868080现货市场LME铝升贴水日美元吨-4976-201基差电解铝日元吨15-95基差氧化铝日元吨-10-27西北地区预焙阳极日元吨48600氧化铝开工率全国当月值月8356058氧化铝产量月万吨6933-157产能利用率氧化铝总计当月值月7838105上游情况需求量氧化铝电解铝部分当月值月万64896-1463供需平衡氧化铝当月值月万吨-897-292吨出口数量氧化铝当月值月万吨8-3氧化铝进口数量当月值月吨053-137WBMS铝供需平衡月万吨-1656-3138电解铝社会库存日万吨40501产业情况原铝进口数量月吨89359361537393电解铝总产能月万吨44611-10原铝出口数量月吨32989462149137电解铝开工率月932914铝材产量月万吨603086036出口数量未锻轧铝及铝材月万吨4897-029下游情况铝合金产量月万吨126659出口数量铝合金当月值月万吨207008汽车产量月万辆24013-1597国房景气指数月9378-028平值看涨期权隐含波动率日149217平值看跌期权隐含波动率日1491219期权市场平值期权20日历史波动率日926027平值期权40日历史波动率日902-003自今年3月硅谷银行倒闭引发美国银行业动荡以来投资者一直在密切关注银行业的压力迹象尽管银行业动荡已逐渐平息但美国中小型银行依旧脆弱两周前穆迪下调了美国多家银行的评级吓坏了金融股周一标普瑞全球评级加入了穆迪的行列也达下调了几家银行的评级以研及评级展望理由是多重压究力使银行步履维艰标普周一在一份声明中宣布将KeyCorpComericaValleyNationalBancorpUMBFinancialCorp和Associated行业消息Bank-Corp的评级下调一级并强调了利率上升和存款变动对整个行业的影响标普还将RiverCityBank和STBank的评级展望下调至负面并表示在评估后对ZionsBancorp的评级展望仍为负面标普在总结这些举措的一份报告中写道许多储户将资金转移到利息更高的账户增加了银行的融资成本存款减少挤压了许多银行的流动性而它们所持有的证券占其流动性的很大一部分的价值也在下降国内8月LPR现非对称下调5年期以上LPR不变存量房贷利率下调预期提升LPR非对称降息释放货币政策积极信号基本面近期国内铝土矿现货货源紧缺价格有所上调国内氧化铝价格随着电解铝企业陆续复产刺激稳中趋涨各地区复产下电解铝供应持续增加需求端上周国内铝下游加工龙头企业开工率电解铝观点小幅下行海外铝箔需求走弱出口订单受到影响带动铝箔板块开工率走弱型材在大房地产商消极消总结息影响下情绪走差开工率受到影响同样下行整个铝下游企业短期在海内外订单不足下开工难有大的改善库存上国内外均处低位现货方面今日现货市场收货增加市场货源紧张持货商挺价意愿强劲升水高涨操作上建议沪铝AL2309合约短期震荡交易为主注意操作节奏及风险控制国内8月LPR现非对称下调5年期以上LPR不变存量房贷利率下调预期提升LPR非对称降息释放货币政策积极信号基本面氧化铝观点近期国内铝土矿现货货源紧缺价格有所上调铝土矿供应收紧下部分地区的氧化铝企业计划减产检修需求上各地区复产下电总结解铝供应持续增加仍利多氧化铝但随着电解铝复产接近尾声影响或逐渐消退总的来说虽供应端有所限制但需求增量逐渐放缓加上产能过剩将制约上行空间操作上建议氧化铝AO2311合约短期震荡交易为主注意操作节奏及风险控制提示关注数据来源于第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达研究