公司主营业务为光伏检测方案的设计及其配套设备、软件的研发、生产和销售
　　上海欧普泰科技创业股份有限公司（简称“欧普泰”）成立于1999年12月2日，2016年4月13日新三板挂牌，2022年12月12日北交所上市。
　　公司主营业务为光伏检测方案的设计及其配套设备、软件的研发、生产和销售。公司主要产品为光伏检测设备、视觉缺陷检测系统和技术服务及配件。
　　从主营业务收入构成来看，光伏检测设备收入占比最高，视觉缺陷检测系统业务收入占比次之。2019年至2022年，这两项业务的收入占比合计分别为94.69%、98.02%、95.91%和95.04%。光伏检测设备业务收入占比下降主要因为视觉缺陷检测系统业务从2021年开始逐渐放量所至。2019年至2022年，公司光伏检测设备业务的平均毛利率为34.58%，视觉缺陷检测系统业务的平均毛利率为77.47%。
　　公司采用直销模式，客户主要为国内太阳能光伏生产企业，涵盖多家国内行业龙头企业，如隆基股份、晶澳科技、英利中国等。2020年至2022年前五大客户收入占比分别为82.02%、55.28%和49.27%，客户集中度下降。

研究报告全文：欧普泰836414BJ北交所个股研究系列报告光伏AI检测设备制造商研究1公司基本情况11主营业务12产品介绍13股权结构14财务分析211公司主营业务公司主营业务为光伏检测方案的设计及其配套设备软件的研发生产和销售上海欧普泰科技创业股份有限公司简称欧普泰成立于1999年12月2日2016年4月13日新三板挂牌2022年12月12日北交所上市公司主营业务为光伏检测方案的设计及其配套设备软件的研发生产和销售公司主要产品为光伏检测设备视觉缺陷检测系统和技术服务及配件从主营业务收入构成来看光伏检测设备收入占比最高视觉缺陷检测系统业务收入占比次之2019年至2022年这两项业务的收入占比合计分别为946998029591和9504光伏检测设备业务收入占比下降主要因为视觉缺陷检测系统业务从2021年开始逐渐放量所至2019年至2022年公司光伏检测设备业务的平均毛利率为3458视觉缺陷检测系统业务的平均毛利率为7747公司采用直销模式客户主要为国内太阳能光伏生产企业涵盖多家国内行业龙头企业如隆基股份晶澳科技英利中国等2020年至2022年前五大客户收入占比分别为82025528和4927客户集中度下降图表1公司收入构成图表2公司各产品毛利率主营产品构成2019年2020年2021年2022年2023年H1主营产品构成2019年2020年2021年2022年2023年H1光伏检测设备946992596162702397光伏检测设备3861382429432104293视觉缺陷检测系统-54334292481技术服务及配件7044792371355078技术服务及配件531198408495视觉缺陷检测系统683580778329配件及升级改造3配件及升级改造6492备注公司2023年半年度收入按产品分类中不再单独列示视觉缺陷检测系统是由于从2020年下半年度开始推行的视觉缺陷检测系统多应用于老产线的加装替代与配套新建产线目前由于客户端以新扩产线为主欧普泰在销的产品中该视觉缺陷检测系统已集成在光伏检测设备中故该项收入并入光伏检测设备项目不单独列示图表32020年至2022年公司前五大客户情况2020年2021年2022年序号客户金额万元占比客户金额万元占比客户金额万元占比1隆基股份及其子公司合并403248428隆基乐叶光伏科技有限公司2067301663隆基股份及其子公司合并26447119892晶科能源及其子公司合并1486641578晶澳太阳能科技股份有限公司1948361567无锡奥特维科技股份有限公司1267849543晶澳科技及其子公司合并114021121无锡奥特维科技股份有限公司1366551099苏州宏瑞达新能源装配有限公司1009527594顺风光电及其子公司合并71761762苏州腾晖光伏技术有限公司77659625晶科能源及其子公司合并835596285阿特斯及其子公司合并35045372苏州宏瑞达新能源装备有限公司71369574晶澳科技及其子公司合并79436597合计7727398202合计6872495528合计6552024927数据来源公司公告亿渡数据整理312公司产品介绍公司主要产品为光伏检测设备和视觉缺陷检测系统图表4公司产品和服务产品类型产品名称图例终端应用场景电池片检测设备检测太阳能电池片内部缺陷电池串检测设备对EL和隐裂虚焊断栅脏污等电池串缺陷进行检测光伏检测设备检测出组件隐裂碎片混档烧结网纹材料缺失断栅等缺陷同时也可检测出光伏组件外观方面的长度光伏组件检测设备缺陷间距缺陷主栅露白脏污缺角崩边等缺陷接线盒焊接及检测设备在焊接的同时完成对接线盒焊接效果的检测电池串自动检测系统自动识别电池串图像中的缺陷并标注视觉缺陷检测系统电池串返修查询系统快速查询电池串所对应的缺陷便于返修光伏组件自动检测系统自动识别光伏组件图像中的缺陷并标注技术服务光伏检测设备升级改造服务和光伏电站现场检测技术服务及配件配件销售电脑主机相机焊头探针头步进电机等数据来源公司公告亿渡数据整理413企业股权结构公司控股股东实际控制人为王振先生近三年公司控制权未发生变化截至2023年6月31日公司第一大股东是董事长控股股东和实际控制人王振先生持有公司3425股份第二大股东晨鸣青岛资产管理有限公司及其一致行动人持有公司502股份是新进股东第三大股东联储证券持有公司400股份在2018年2月至2021年9月是公司的督导券商第五大股东汤雨香持有公司329股份是公司董事第六大股东李龙萍持有公司300股份目前未在公司任职是上海洪鑫源的董事长并持股9802上海洪鑫源实业有限公司是公司的发起人股东2020年底持有公司1115股份已退出所以李龙萍曾经是间接持股5以上的自然人股东李龙萍及其关系密切的家庭成员在多家企业参股第八大股东苏州中新兴富数智创业投资合伙企业持有公司240股份其GP是兴富投资管理有限公司第九大股东浙江浙创好雨新兴产业股权投资合伙企业持有公司225股份其GP是公司上市保荐机构的全资子公司中信建投资本管理有限公司LP包含多家国企的投资公司和政府产业基金公司拥有3家全资子公司图表5公司股权结构图截至2023年6月31日晨鸣青岛联储中信建投资本苏州中新兴其资产管理证券周汤李朱管理有限公司王富数智创业浙江浙创好他有限公司有限永雨龙建-姚峰振投资合伙企雨新兴产业股股及其一致责任秀香萍军业有限合伙权投资合伙企东行动人公司业有限合伙34255024003313293002992402252253725上海欧普泰科技创业股份有限公司100100100上海欧普泰软件科技有限公司苏州欧普泰新能源科技有限公司江苏欧普泰智能科技有限公司视觉缺陷检测系统光伏组件检测设备配件升级改造等服务光伏检测设备视觉缺陷检测系统资料来源公司公告亿渡数据整理514财务分析12022年公司收入增长放缓归母净利润下滑2023年H1收入和归母净利润回升2019年至2021年公司总体上实现了收入和净利润增长主要因为公司视觉缺陷检测系统业务在2020年产生收入后逐渐实现了业务放量2022年受疫情影响设备安装调试时间延长视觉缺陷系统销售下降以及老产品价格下调公司收入增长放缓归母净利润下滑2022年公司收入同比增长696较2021年下降2497个百分点2022年公司归母净利润为291590万元同比下降4642023年上半年公司收入和归母净利润回升分别同比增长3211和3109公司毛利率和净利率在2019年至2021年呈现上升趋势但在2022年均出现下滑情况2022年公司销售毛利率为4573较2021年下降3个百分点2022年公司销售净利率为2193较2021年下降267个百分点2023年上半年公司销售毛利率进一步下滑降至4368公司销售净利率回升117个百分点至2312020年至2022年公司期间费用率总体上呈上升趋势2022年达到2155较2020年上升339个百分点在2023年上半年升至228图表6公司收入情况图表7公司归母净利润情况15000002313412430441329543300004000009094311000000305791291590942233300000100000083470820000500000168233192846284372200000-90908177-464500000100003109000319332111000002806961830000000000-5000002019年2020年2021年2022年2023年H12019年2020年2021年2022年2023年H1营业收入万元营业收入同比增长率归属母公司股东的净利润万元归属母公司股东的净利润同比增长率图表8公司毛利率与净利率图表9公司期间费用率600048734573400038104030406843684000246021932310300021552281785181619272000064200000010002019年2020年2021年2022年2023年H1000销售毛利率销售净利率2019年2020年2021年2022年2023年H1数据来源公司公告亿渡数据整理614财务分析2公司经营活动现金流量净额总体上为负数2019年至2022年公司平均研发费用为94369万元平均研发费用率为1053公司研发项目主要为电池串双工位返修自动EL检测设备的研发新一代机器视觉系统平台硬件研发测试基于人工智能绿色能源检测服务平台高速组件接线盒自动焊接设备全自动层后缺陷线扫检测设备全自动组件外观检测设备等以对公司现有产品就行完善截至2022年12月31日公司共拥有33项专利其中发明专利10项从资产周转情况来看公司存货周转天数较长2019年至2022年平均水平为31089天存货管理效率较低2019年至2021年公司应收账款周转天数呈下降趋势在2021年为9203天较2019年下降18625天2022年公司应收账款周转天数回升至12585天较2021年上涨3382天公司经营活动现金流量净额总体上为负数并且随着净利润的增加缺口不断扩大这与公司销售模式有较大关系公司销售商品后一般在安装调试完成时收取合同价的50-60终验后收取30-40质保期满收取10公司光伏检测设备以安装调试完成时点确认收入销售款在较长时间段内收取对经营活动现金流量形成较大的占用图表10公司研发费用情况图表11公司资产周转情况1600001354108714004500040595400001400009191200341563500012000085110002731430000100000222948002500080000200006006000015000400400001000027828200200003850880216114256144499500092349203125850000000002019年2020年2021年2022年2019年2020年2021年2022年研发费用万元研发费用营业总收入存货周转天数天应收账款周转天数天图表12公司收现比图表13公司经营活动产生的现金流量净额100000009000-2000080002019年2020年2021年2022年7000957393509150-40000-14161600050007678-60000-389654000-800003000-622272000-1000001000000-1200002019年2020年2021年2022年-140000-117714数据来源公司公告亿渡数据整理7公司所处行业分析21行业产业链22行业定义分类23光伏行业发展情况24光伏检测行业市场规模25行业竞争格局26公司行业地位821行业产业链光伏检测行业上游为视觉类和计算机类原材料下游为光伏制造应用终端为光伏电站根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引2012年修订公司属于C35专用设备制造业根据国家统计局发布的国民经济行业分类GBT4754-2017公司属于C35专用设备制造业下的C3599其他专用设备制造公司具体的细分行业为光伏检测处于产业链中游上游为光伏检测设备原材料下游为光伏制造行业上游为相机镜头等视觉类产品供应行业与显卡CPUGPU等计算机类产品的供应行业视觉类产品发展历史悠久品牌较多供应充分不存在因供应商集中度较高而影响中游企业发展情形计算机类产品贸易商较多供应相对宽松行业下游光伏制造包括高纯度多晶硅材料的生产和硅片的制造电池加工与组件封装硅片加工为电池片是实现光电转换最为核心的步骤组件环节通过物理封装工艺完成光伏发电单元的封装光伏的应用终端为光伏电站包括集中式电站和分布式光伏电站两类集中式电站为光伏发电的主流分布式光伏在政策引导下占比逐年上升图表14光伏检测行业产业链上游原材料供应中游光伏检测下游光伏制造相机显卡光伏检测设备行业企业硅料硅片沛煜光电沛德光电组件行业企业镜头CPU隆基股份欧普泰苏州巨能苏州晟成晶科能源电池行业企业扫码枪GPU视觉缺陷系统行业企业隆基股份欧普泰优层智能洪朴信息922行业定义与分类EL检测和外观检测是最重要的检测形式发展情况受光伏行业和视觉行业的共同影响光伏检测对应生产的专用设备为光伏检测设备公司主要产品光伏检测设备和视觉缺陷检测系统是传统的光伏检测设备和机器视觉技术的结合因此光伏检测行业的发展受到光伏行业发展和视觉行业发展的影响光伏检测首先通过光伏检测设备将电池片电池串组件等光伏产品进行成像然后通过视觉缺陷检测系统对图像信息进行处理识别和标记实现对光伏产品缺陷的判别和认定进而实现光伏产品检测环节的自动化和智能化光伏组件内部存在的问题很难通过肉眼发现必须借助各种检测仪器来判断光伏组件的电器性能和结构安全性能是否满足要求按光伏组件的加工工艺区分主要有电池串EL检测叠焊后二次铺设前外观检测层压前EL及外观检测层压后EL检测层压后削边后外观翻转检验接线盒焊接及检测以及出货前终检等几个检测环节其中EL检测和外观检测是光伏产品的重要检测形式图表15光伏检测主要形式光伏检测类别简介EL检测利用电致发光原理对组件内部进行检测通过给组件外加正向偏置电压电源向组件内部注入大量非平衡载流子电致发光依靠从扩散区注入的大量非平衡载流子不断地复合发光放出光子再利用CCD相机捕捉到这些光子利用计算机进行处理后显示出来EL图像的亮度正比于电池片的EL检测少子扩散长度与电流密度组件电池片有缺陷的地方少子扩散长度较低所以显示出来的图像亮度较暗因此通过EL图像可以有效地发现光伏产品隐裂烧结缺陷黑心混档等问题外观检测外观检测通过图像识别和机器视觉技术可以检测出光伏产品外观方面的长度缺陷间距缺陷脏污缺角崩边组件汇流条偏移等问题1023光伏行业发展情况光伏装机量提升带动组件产量增长有利于拉动光伏组件制造和检测设备需求光伏检测主要应用于光伏制造过程近几年在政策推动下全球和中国光伏装机量快速提升带动全球及中国光伏组件产量提升有利于光伏检测设备需求的增长随着全球范围内对可持续发展和环保的重视新能源利用以及碳中和概念正在世界各国不断推广各国政府纷纷制定产业扶持政策推动光伏行业发展根据国际可再生能源机构数据2022年全球累计光伏装机容量已达到1046614MW同比增长2238根据国家能源局统计的数据截至2022年底中国累计光伏装机容量为392436MW同比增长2808受光伏装机需求增长的驱动全球及中国光伏组件产量持续提升根据CPIA数据截至2022年全球及中国光伏组件产量分别达到3474GW2947GW中国是全球光伏组件的主要生产国其光伏组件产量在全球所占份额自2011年以来持续保持在60以上并稳步提升至2022年的88832022年中国光伏组件产量大幅增长图表16全球及中国累计光伏装机容量图表172011-2022年全球及中国光伏组件产量GW12000003474104661429471000000459185516239668000007139182141818585868299316376000002865483495138212461725115839243610554000009862637191384330640375253418635779204575524585371240169617501637241720000035356219235227402011201220132014201520162017201820192020202120222018年2019年2020年2021年2022年中国累计光伏装机容量MW全球累计光伏装机容量MW中国组件产量全球组件产量中国组件产量同比数据来源国际可再生能源机构国家能源局CPIA亿渡数据整理1124光伏检测行业市场规模光伏组件扩产催生光伏检测需求2021年光伏检测行业存量市场规模达1922亿元随着光伏装机容量的提升和全球市场对清洁能源需求的增长行业龙头企业不断加码产能稳固地位大量新增市场参与者也纷纷进入行业使得光伏组件产能持续扩张PVinfo数据显示截至2021年底全球组件产能达442GW同比增长38122022年至2024年预计全球组件产能将分别达到549GW636GW和667GW2021年底中国大陆光伏组件产能达到337GW同比增长3811约占全球总产能的7624预计到2024年将达到509GW迅速扩张的光伏组件产能将不断带动光伏组件制造和检测设备需求的增长目前光伏行业中平均一条产线组件产能为500MW每条生产线需配备的检测硬件设备价值约为1575万元视觉缺陷检测系统价值约为60万元据此测算2021年光伏检测行业存量市场规模约为1922亿元其中光伏检测硬件设备1392亿元视觉缺陷检测系统53亿元随着下游扩张步伐的加速预计到2024年光伏检测行业的存量市场规模将达到2901亿元其中硬件设备2101亿元软件800亿元目前公司主要细分产品包括电池串检测设备光伏组件检测设备接线盒焊接及检测设备电池串自动检测系统电池串返修查询系统和光伏组件自动检测系统在每条生产线中相应设备和系统的价值分别为2400万元3300万元32万元8万元8万元12万元和32万元根据PVInfolink出具的对于全球组件产能的统计与预测数据预计公司对应产品的细分市场空间情况如图表20所示图表18全球及中国光伏组件图表192020年至2024年全球光伏检测图表20公司细分产品全球存量市场规产能GW存量市场规模及预测亿元模及预测亿元1007006366673000902052833514074276005492500509800804857631061321531605007007744241920006590510710881021076005107108810210740033753050320150020528335140742730040244384100020032101302001729211292362420440139220500100100810154212264305320000002020年2021年2022E2023E2024E2020年2021年2022E2023E2024E2020年2021年2022E2023E2024E电池串检测设备组件检测设备接线盒焊接及检测设备全球组件产能GW中国组件产能GW光伏检测硬件设备亿元视觉缺陷检测系统亿元电池串自动检测系统电池串返修查询系统组件EL检测系统组件外观检测系统数据来源PVInfolink公司公告亿渡数据整理1225行业竞争格局行业内企业多为未上市企业或为上市公司子公司欧普泰是唯一一家独立上市企业目前国内光伏检测市场的主要参与者包括传统光伏检测设备企业综合性自动化设备企业以及软件企业从光伏检测设备竞争领域来看参与者有欧普泰沛煜光电沛德光电苏州巨能苏州晟成从已知的规模数据来看苏州晟成的业务体量较大从视觉缺陷检测系统竞争领域来看参与者有欧普泰优层智能洪朴信息后2家企业分别成立于2016年和2018年欧普泰成立于1999年发展史较长业内企业凭借自身的优势在市场中各有侧重在市场竞争同时也体现出部分合作竞争的关系例如据北极星太阳能光伏网信息2021年晟成光伏联合优层智能推出光伏组件生产全流程视觉AI检测及大数据平台图表21行业内主要企业情况竞争公司名称成立时间产品定位目标客户主要客户业务规模领域天合光能环晟光伏常州亿沛煜光电2014年以光伏检测设备为主对于软件市场开拓较少光伏组件厂商设备制造商-晶等累计销售电池串检测设备约1400套越南天合光能东方日升晶澳集沛德光电2009年以光伏检测设备为主对于软件市场开拓较少光伏组件厂商设备制造商累计中标组件产线20GW天合光能累计中标团等组件产线22GW苏州巨能-金辰股份主要为母公司金辰股份生产的成套光伏产线设备半导体光伏港口汽车等2022年营收1780035万元净利润2011年光伏组件厂商设备制造商光伏检603396控股子公司提供光伏检测设备制造业客户154728万元测设备苏州晟成-京山轻机主要光伏设备产品是提供成套光伏产线设备光光伏组件厂商有工业智能化需2022年营收32690963万元净利润2013年安科公司000821全资子公司伏检测设备一般为成套设备内含产品求的客户等3878380万元括隆基晶澳晶科2022年公司实现营收1329543万元专注于光伏检测设备和视觉缺陷检测系统的研发腾辉阿特斯协鑫正泰年光伏检测设备销售额为万元欧普泰1999年光伏组件厂商设备制造商2022933798生产销售可按照客户产线具体情况进行定制爱康尚德英利中国亿晶视觉缺陷检测系统业务销售额为329913万英辰等元光伏行业企业半导体行业企业优层智能2018年专注于生产人工智能识别软件--等存在人工智能诊断需求的公司视觉缺陷检测系统洪朴信息2016年专注于生产人工智能识别软件存在人工智能诊断需求的公司--数据来源公司公告亿渡数据整理1326公司行业地位1产品市占率高且主要产品的技术指标优于同行业企业截至2021年底公司电池串检测设备组件检测设备接线盒焊接及检测设备在全球市场的市占率分别为28325129和107公司电池串自动检测系统和电池串返修查询系统全球市场份额为1302公司组件EL检测系统和组件外观检测系统全球市场份额为913从各公司的电池片检测设备技术指标对比中可以得出公司在快速检测速度产量系统破片率检测精度识别准确率以及漏判率的指标数据上均具备优势从各公司的光伏组件检测设备技术指标对比中同样可以发现公司的检测周期影响采集时间以及EL检测形式均表现较好图表222021年公司各产品全球市占率图表23公司在电池片检测设备的技术指标对比中占优欧普泰沛煜光电沛德光电苏州巨能2021年度累计市场空截至2021年底累指标项目市场份额间万元计收入万元快速检测速度1spcs18spcs225spcs-产量ph3600pcsh-1600pcsh3600pcsh电池串检测设备21216005317772832测试范围mm156156-210210mm---兼容电池片类别PERCHJTTopcon---组件检测设备291720013240155129系统破片率003003005005接线盒焊接及检测设备282880026877107检测精度01mm--016mm识别准确率995-95-光伏检测设备合计786760018826692704漏判率05-2-电池串自动检测系统707200图表24公司在光伏组件检测设备的技术指标对比中占优1630161302指标欧普泰沛煜光电沛德光电苏州巨能电池串返修查询系统707200高电流低电流高电流低电流节拍检测17s20s38spcs高电流30spcs高电流周期s组件EL检测系统106080030spcs28spcs314435913影像采集时0-60S可调1-60S可调1-10S可调组件外观检测系统2828800间AI自动识别在线人工识别自动识人工判断预留缺陷自视觉缺陷检测系统合计53040004774511017EL检测识别缺陷并自动别可选外观辅助动判断接口后期可做判定识别软件自动判断升级数据来源公司公告亿渡数据整理1426公司行业地位2公司产品性能指标在行业处于领先水平公司通过累积缺陷数据不断提升算法的判断能力使得产品性能指标在行业中处于领先地位目前这些产品已经在行业内得以全面推广应用这些产品可以实现对电池片电池串组件及接线盒等多种产品瑕疵类型的自动识别识别精度达到漏判率005误判率3并且能使下游客户良品率达到997已帮助客户实现了一定程度上的人力成本节约图表25与行业平均水平相比公司产品性能指标在行业中处于领先地位指标2017年技术参数要求2019年技术参数要求2021年技术参数要求公司光伏检测设备技术快速检测速度1spcs18spcs225spcs-测试节拍30秒25秒18秒17s稼动率990099309950995组件尺寸mm1650-19001650-22001650-2500-电池片兼容性电池片尺寸156mm电池片尺寸156-182mm电池片尺寸156-230mm尺寸156-210mm定位精度990099509990-虚焊断栅黑心黑边隐裂异物缺角虚焊断栅黑心黑边隐裂异物气泡缺检测类型虚焊断栅黑心黑边隐裂等隐裂虚焊失效混档等片间距串间距等角片间距串间距等EL上电成功率990099509990999全自动拼接EL外观拼接成功率9990拼接间距软件自动无缝拼接拼图拼图要求手动拼接EL拼接成功率9930无外观半自动拼接EL外观拼接成功率9950与实物无偏差成功率999清晰度08mm06mm04mm04-05mmEL相机4个外观相机4个上外观相机4个EL相机4个外观相机4个上外观相机4个EL清EL清晰度04-05mm外ELVI图像自动拍摄功能EL相机和外观相机2个清晰度08mmEL清晰度06mm外观05mm晰度04mm外观02mm观02mm虚焊断栅黑心黑边隐裂异物缺角虚焊断栅黑心黑边隐裂异物气泡缺缺陷种类虚焊断栅黑心黑边隐裂等隐裂虚焊失效混档等片间距串间距等角片间距串间距等平常纠正灰度拉深平常纠正灰度拉深畸变纠正分辨率条码水软件滤波修正分辨率条码水印水平标尺-分辨率条码水印水平标尺印图片水平垂直反转水平标尺虚焊断栅黑心黑边隐裂异物缺角虚焊断栅黑心黑边隐裂异物气泡缺缺陷标记功能虚焊断栅黑心黑边隐裂等隐裂虚焊失效混档等片间距串间距等角片间距串间距等资料来源公司公告亿渡数据整理15法律声明本报告由深圳市亿渡数据科技有限公司制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但深圳市亿渡数据科技有限公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本次报告仅供参考价值无任何投资建议本报告中的信息意见等均仅供投资者参考之用不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估自主审慎做出决策并自行承担风险投资者在依据本报告涉及的内容进行任何决策前应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果深圳市亿渡数据科技有限公司及或其关联人员均不承担任何责任本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断相关证券或金融工具的价格价值及收益亦可能会波动该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期深圳市亿渡数据科技有限公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告深圳市亿渡数据科技有限公司的销售人员研究人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法通过口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点深圳市亿渡数据科技有限公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据均代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示格物致知笃行致远16