前期报告提要与市场聚焦
　　前期观点回顾：“被动去库”到来之前，A股大概率维持宽幅震荡。我们认为国内经济的“被动去库”阶段尚需等待：从M1连续6个月放缓甚至接近历史低位水平看出，无论居民还是企业的“花钱”意愿均未见明显改善，即便PPI拐头“降幅收窄”，其更多或受到海外供给端收紧及基数效应影响，而并非因需求明显回升所致，难有持续修复动力，故“被动去库”显然未到。期间（1）市场剩余流动性依然较弱；（2）企业ROE虽有改善趋势，但产能利用率偏弱、PPI未见明显上行动力，故亦是弱势回升，难以支撑A股明显上涨，维持“不冒进”原则。
　　当下市场聚焦：1、国内经济究竟筑底否？2、中国版“雷曼危机”有可能出现吗？3、A股当前位置赔率与胜率几何？4、若是反弹买什么？
　　底线思维，悲观无益，当积极做多
　　经济动力最差的时候已经过去，国内经济大概率筑底。经济是否筑底，我们可以通过宏观与微观两个维度进行解读。就宏观而言，我们要抓住事物背后的本质动因，比如：1、消费筑底了吗？影响消费趋势的根本是消费能力，即薪资与就业，二季度拐点回升已经较为明显，因此，当下我们不应该比2023Q1更悲观。2、制造业会更差吗？工业生产、投资端并未想象中出现恶化，尚处于上行的修复通道。就微观而言，企业ROE保持弱修复态势，叠加实际偿债压力减轻，意味着企业实际回报率亦将大概率回升，即微观层面显示国内经济亦已经基本筑底。
　　A股市场将大概率反弹。我们认为，当市场盈利底与估值底确定时，趋势将大概率向上；而目前导致市场调整的原因，更多是悲观情绪、信心缺失的宣泄。考虑到情绪面已降至低位，而证监会就“活跃资本市场”提出了解决市场担忧的融资过度、减持泛滥、长期资金“短考核短交易”等问题，相信“好公司”、“长资金”及“完善的交易机制”等政策方向将有助于提振市场信心，引导市场反弹一触即发。当然，我们后市仍维持对A股“宽幅震荡”的判断，坚守高位“不冒进”原则，静待国内经济进入“被动去库”阶段，方有望类比2020年，走出较大行情。
　　中融信托暴雷：中国版的雷曼危机？
　　我们判断，中融逾期事件或界定为企业自身的流动性问题，且风险可控；考虑到国内房地产信托及非标信托规模占比较低，且不存在嵌套、杠杆的放大隐患，因此不足以引发金融领域的系统性风险，更不会出现“中国版雷曼危机”。
　　风格及行业配置：反弹行情抓住，成长与券商
　　行业配置建议：成长风格看好哪些？重点配置：（1）汽车，尤其是“智能汽车/无人驾驶”大赛道的确定性机会；（2）AI重点看好传媒，基本面趋势改善，盈利弹性凸显，且受益于内、外资共同超配，筹码结构较佳；（3）医药生物，CXO和创新药或受益于美国利率中枢下行，有利于海外医药投资回升，以及国内消费复苏预期；（4）机械自动化（包括机器人、工业母机等），更受益于行业景气周期筑底回升；（5）电力设备有望反弹：包括：大储、充电桩、电网、光伏（HJT）等未来仍具成长性，且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域。消费风格建仓哪些？汽车、医药生物（创新药/CXO）和白酒（顺周期“领跑者”）。政策驱动下重点看好什么？券商，受益于“活跃资本市场”，经纪业务、两融业务、衍生品及资管业务等均有望受益，考虑券商做多动力依然较高，静待交易过热风险化解，仍有望迎来新一轮上涨。
　　风险提示
　　国内经济复苏不及预期；美国通胀及货币紧缩超预期；人民币汇率仍在持续贬值。
　　

研究报告全文：前期报告提要与市场聚焦前期观点回顾被动去库到来之前A股大概率维持宽幅震荡我们认为国内经济的被动去库阶段尚需等待从M1连续6个月放缓甚至接近历史低位水平看出无论居民还是企业的花钱意愿均未见明显改善即便PPI拐头降幅收窄其更多或受到海外供给端收紧及基数效应影响而并非因需求明显回升所致难有持续修复动力故被动去库显然未到期间1市场剩余流动性依然较弱2企业ROE虽有改善趋势但产能利用率偏弱PPI未见明显上行动力故亦是弱势回升难以支撑A股明显上涨维持不冒进原则当下市场聚焦1国内经济究竟筑底否2中国版雷曼危机有可能出现吗3A股当前位置赔率与胜率几何4若是反弹买什么底线思维悲观无益当积极做多经济动力最差的时候已经过去国内经济大概率筑底经济是否筑底我们可以通过宏观与微观两个维度进行解读就宏观而言我们要抓住事物背后的本质动因比如1消费筑底了吗影响消费趋势的根本是消费能力即薪资与就业二季度拐点回升已经较为明显因此当下我们不应该比2023Q1更悲观2制造业会更差吗工业生产投资端并未想象中出现恶化尚处于上行的修复通道就微观而言企业ROE保持弱修复态势叠加实际偿债压力减轻意味着企业实际回报率亦将大概率回升即微观层面显示国内经济亦已经基本筑底A股市场将大概率反弹我们认为当市场盈利底与估值底确定时趋势将大概率向上而目前导致市场调整的原因更多是悲观情绪信心缺失的宣泄考虑到情绪面已降至低位而证监会就活跃资本市场提出了解决市场担忧的融资过度减持泛滥长期资金短考核短交易等问题相信好公司长资金及完善的交易机制等政策方向将有助于提振市场信心引导市场反弹一触即发当然我们后市仍维持对A股宽幅震荡的判断坚守高位不冒进原则静待国内经济进入被动去库阶段方有望类比2020年走出较大行情中融信托暴雷中国版的雷曼危机我们判断中融逾期事件或界定为企业自身的流动性问题且风险可控考虑到国内房地产信托及非标信托规模占比较低且不存在嵌套杠杆的放大隐患因此不足以引发金融领域的系统性风险更不会出现中国版雷曼危机风格及行业配置反弹行情抓住成长与券商行业配置建议成长风格看好哪些重点配置1汽车尤其是智能汽车无人驾驶大赛道的确定性机会2AI重点看好传媒基本面趋势改善盈利弹性凸显且受益于内外资共同超配筹码结构较佳3医药生物CXO和创新药或受益于美国利率中枢下行有利于海外医药投资回升以及国内消费复苏预期4机械自动化包括机器人工业母机等更受益于行业景气周期筑底回升5电力设备有望反弹包括大储充电桩电网光伏HJT等未来仍具成长性且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域消费风格建仓哪些汽车医药生物创新药CXO和白酒顺周期领跑者政策驱动下重点看好什么券商受益于活跃资本市场经纪业务两融业务衍生品及资管业务等均有望受益考虑券商做多动力依然较高静待交易过热风险化解仍有望迎来新一轮上涨风险提示国内经济复苏不及预期美国通胀及货币紧缩超预期人民币汇率仍在持续贬值敬请参阅最后一页特别声明1扫码获取更多服务策略资讯周刊内容目录一前期报告提要与市场聚焦4二策略观点及投资建议421底线思维悲观无益当积极做多422中融信托暴雷中国版的雷曼危机523风格及行业配置反弹行情抓住成长与券商5三市场表现回顾531市场回顾市场主要指数全面下跌一级行业跌多涨少532市场估值A股主要指数估值全面下跌733市场性价比主要指数配置性价比上升834盈利预期指数盈利预期全面下调12四下周经济数据及重要事件展望14风险提示14图表目录图表1地产链拖累消费5图表27月份核心CPI明显回升5图表3本周814-818A股主要指数全面下跌海外权益市场主要指数全面下跌6图表4本周814-818一级行业跌多涨少电子计算机传媒有色金属等行业跌幅居前7图表5本周814-818A股主要指数估值全面海外主要指数估值大幅下跌8图表6本周814-818各行业估值跌多涨少8图表7万得全AERP接近1倍标准差上限9图表8上证指数ERP接近1倍标准差上限9图表9沪深300ERP超过1倍标准差上限9图表10创业板指ERP超过2倍标准差上限9图表11万得全A股债收益差刺破2倍标准差下限10图表12上证指数股债收益差刺破2倍标准差下限10图表13沪深300股债收益差刺破2倍标准差下限10图表14创业板指股债收益差刺破2倍标准差下限10图表15金融的ERP超过1倍标准差上限10图表16周期的ERP接近1倍标准差上限10图表17消费的ERP接近1倍标准差上限11图表18成长的ERP超过1倍标准差上限11敬请参阅最后一页特别声明2扫码获取更多服务策略资讯周刊图表19金融股债收益差接近2倍标准差下限11图表20周期股债收益差刺破2倍标准差下限11图表21消费股债收益差刺破2倍标准差下限11图表22成长股债收益差刺破2倍标准差下限11图表23本周814-818指数盈利预期全面下调12图表24本周814-818多数行业盈利预期小幅下调13图表25下周全球主要国家核心经济数据一览14图表26下周全球主要国家重要事件一览14敬请参阅最后一页特别声明3扫码获取更多服务策略资讯周刊一前期报告提要与市场聚焦前期观点回顾被动去库到来之前A股大概率维持宽幅震荡我们认为国内经济的被动去库阶段尚需等待从M1连续6个月放缓甚至接近历史低位水平看出无论居民还是企业的花钱意愿均未见明显改善即便PPI拐头降幅收窄其更多或受到海外供给端收紧及基数效应影响而并非因需求明显回升所致难有持续修复动力故被动去库显然未到期间1市场剩余流动性依然较弱2企业ROE虽有改善趋势但产能利用率偏弱PPI未见明显上行动力故亦是弱势回升难以支撑A股明显上涨维持不冒进原则当下市场聚焦1国内经济究竟筑底否2中国版雷曼危机有可能出现吗3A股当前位置赔率与胜率几何4若是反弹买什么二策略观点及投资建议21底线思维悲观无益当积极做多经济动力最差的时候已经过去国内经济大概率筑底7月是半年度交接期既是信贷投放小月亦是经济活跃度较低频的月份经济是否筑底我们可以通过宏观与微观两个维度进行解读就宏观而言我们要抓住事物背后的本质动因比如1消费筑底了吗社零数据波动与季节性需求结构分化及物价有密切关联但研究的核心应该看趋势影响消费趋势的根本是消费能力即薪资与就业二季度两者拐点回升已经较为明显因此站在当前时点我们不应该比今年一季度更悲观目前消费数据依然偏弱主要受到大宗消费建筑及地产链消费等耐用品放缓拖累其本质还是居民薪资与就业的改善尚未触及过去5年均值水平整体消费意愿依然偏弱后续我们当盯住薪资就业指标一旦突破过去5年均值水平防御性储蓄将大概率回落消费将由弱转强期间政策因素将起到加速器作用2制造业会更差吗工业增加值环比放缓至37且低于市场一致预期44导致普遍担忧投资端再次放缓我们观察1工业增加值累计增速38环比持平趋势依然向上2工业用电量累计增速约48环比略有改善即便剔除基数效应用电量增速依然有3环比基本持平3M1剔除基数效应亦环比改善4再看产能利用率已经出现拐头向上这意味着工业生产投资端并未想象中出现恶化尚处于上行的修复通道不过工业企业的生产意愿同样偏弱仍需静待工业用电配合M1进一步改善方可以看到企业生产意愿增强PPI降幅趋于收窄就微观而言企业实际回报率是衡量国内经济是否筑底的关键指标一方面企业ROE保持弱修复态势不仅观察到净利率受益于PPI的CAGR下行趋于改善而且资产周转率亦随着产能利用率趋于修复考虑到产能利用率滞后于工业用电约1个季度意味着下半年企业ROE仍有望继续改善另一方面央行7月至今连续两次降息企业名义利率成本下降考虑到PPI已经降至历史较低水平进一步下行空间已较为有限因此我们可以判断企业实际偿债压力相比今年上半年将大概率减轻而实际回报率亦将大概率筑底回升即微观层面显示国内经济亦已经基本筑底A股市场将大概率反弹悲观无益当积极做多我们认为从大逻辑来看当市场盈利底与估值底确定时已无需过于担忧趋势将大概率向上而目前导致市场调整的原因更多是悲观情绪信心缺失的宣泄基于我们本周流动性报告的核心结论情绪面从成交量上涨占比多头排列等指标来看均已降至低位一旦情绪面底部回升市场将大概率迎来反弹事实上证监会就活跃资本市场记者会中已经着力解决了市场担忧的融资过度减持泛滥长期资金短考核短交易等问题相信好公司长资金及完善的交易机制等政策方向将有助于提振市场信心引导市场反弹一触即发当然我们后市仍维持对A股宽幅震荡的判断坚守高位不冒进原则因为1市场剩余流动性依然较弱难以支持A股明显上涨2企业ROE虽有改善趋势但产能利用率偏弱PPI未见明显上行动力故亦是弱势回升静待国内经济进入被动去库阶段方有望类比2020年走出较大行情敬请参阅最后一页特别声明4扫码获取更多服务策略资讯周刊图表1地产链拖累消费图表27月份核心CPI明显回升2015105052023年210月-5月152023年220月-6月25房房房商2023年2屋屋屋品施竣新房月-7月工工比开比销面面工售积积面面累累积积计计累累同同计计比比同同来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所22中融信托暴雷中国版的雷曼危机中融信托产品逾期兑付引发市场关注并有传言光大信托五矿信托等也通知停兑导致市场担忧是否会出现中国版雷曼危机我们判断中融逾期事件或界定为企业自身的流动性问题且风险可控考虑到国内房地产信托及非标信托规模占比较低且不存在嵌套杠杆的放大隐患因此不足以引发金融领域的系统性风险更不会出现中国版雷曼危机具体分析如下1中融信托属于国内第一梯队的信托公司权益资本达223亿元信托业务资产规模为629349亿元从信托资产净资产的角度来看中融信托杠杆率28倍处于行业均值的合理水平2中融信托出现逾期兑付的产品主要是房地产信托和非标产品根据中融信托2022年报披露其房地产信托规模为67259亿元占比为1069其基础产业类信托规模为53473亿元占比为85二者合计占比为1919占中融信托整体比例并不大且非标信托和标品信托的资金相互独立相互隔离对中融信托而言整体影响可控3中融信托产品逾期之后多家信托公司迅速回应紧急辟谣公司不存在停兑现象4国内房地产信托和非标信托的规模较小影响较低国内房地产信托和基础产业信托的规模总计为268万亿元占2022年GDP的比重为221相比2007年美国MBSABSCDO的发行量占该国GDP的比重则是25785信托产品的嵌套投资规模在资管新规出台后持续下降资管新规出台后要求资管产品只能投资一层资管产品消除了信托领域多层嵌套杠杆聚集的隐患并且围绕信托产品的衍生品国内尚未出现对比来看美国围绕ABSMBS和CDO则是形成了60万亿美元的信用违约互换衍生品23风格及行业配置反弹行情抓住成长与券商建议风格主线成长左侧逢低建仓消费我们判断在国内经济尚未进入被动去库阶段之前成长风格仍将是市场主线将受益于流动性边际改善情绪面回升以及自身相对较强的基本面支撑同时考虑到国内经济已经筑底且消费将有望引领未来顺周期方向建议左侧布局消费底仓行业配置建议成长风格看好哪些重点配置1汽车尤其是智能汽车无人驾驶大赛道的确定性机会2AI重点看好传媒基本面趋势改善盈利弹性凸显且受益于内外资共同超配筹码结构较佳3医药生物CXO和创新药或受益于美国利率中枢下行有利于海外医药投资回升以及国内消费复苏预期4机械自动化包括机器人工业母机等更受益于行业景气周期筑底回升5电力设备有望反弹包括大储充电桩电网光伏HJT等未来仍具成长性且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域消费风格建仓哪些汽车医药生物创新药CXO和白酒顺周期领跑者政策驱动下重点看好什么券商受益于活跃资本市场经纪业务两融业务衍生品及资管业务等均有望受益考虑券商做多动力依然较高静待交易过热风险化解仍有望迎来新一轮上涨三市场表现回顾31市场回顾市场主要指数全面下跌一级行业跌多涨少A股方面本周814-818市场主要指数全面下跌主要宽基指数全面下跌科创50-37深证成指-32创业板指-31中证1000-30沪深300-26等指数跌幅居前主要风格指数中宁组合-40大盘成长-38小盘成长-36茅指数-30等指数跌幅居前市场下跌的主要原因一方面7月经济数据出炉环比有所走弱另一方面近期人民币汇率再次面临贬值压力敬请参阅最后一页特别声明5扫码获取更多服务策略资讯周刊行业方面本周814-818一级行业跌多涨少电子-48计算机-43传媒-41有色金属-41电力设备-38通信-36汽车-34社会服务-29农林牧渔-28等行业跌幅居前而环保13纺织服饰07轻工制造05国防军工05等行业涨幅领先领跌行业主要原因1市场风险偏好下降高估值的TMT板块调整幅度较大2美债上行以铜金为代表的金属价格承压有色金属板块下跌领跌行业的主要原因1市场预期央行对化债的支持力度可能上升导致环保板块上涨2纺织服饰板块防御性突出传统服饰部分龙头公司成长性弱而分红高3轻工制造板块跟随地产链略有反弹海外权益市场方面本周814-818全球主要经济体权益指数全面下跌恒生指数-39恒生国企指数-38韩国综合-33日经225-31英国富时-28等指数跌幅居前大宗商品方面本周814-818大宗商品价格跌多涨少波罗的海干散货指数105DCE铁矿石60CBOT大豆18等大宗商品价格领涨而NYMEX天然气-53LME锌-42ICEWTI原油-35ICE布油-34等大宗商品价格领跌领涨大宗商品的主要原因1受大型船舶需求增加的提振波罗的海交易所主要海运指数本周上涨超过102铁矿石供给端偏紧主要是由于全球矿山发运出现周期性回落需求端由于三季度基建投资有望加速迎来温和复苏阶段3由于美国气象预报显示将迎来高温少雨的气候大豆作物受损风险上升领跌大宗商品的主要原因1美国和欧洲的天然气库存环比增加同时预测欧亚需求整体保持稳定市场供大于求2国内短期内锌的供应稳定但是需求仍处于淡季3原油价格受到亚洲国家经济衰退风险和沙特及俄罗斯减产措施的边际效用递减影响本周进入回调阶段图表3本周814-818A股主要指数全面下跌海外权益市场主要指数全面下跌涨跌幅过去5年历史过去20年历史板块简称最新值周环比月环比年初以来2022年分位数分位数上证综指31320-18-2114-151426664中证50057778-23-37-15-203375667上证5025076-24-02-48-195108623中证80041156-25-23-21-213375667宽基指数沪深30037840-26-18-23-216190690中证100061171-30-60-26-216361633创业板指21189-31-37-97-294339642A股深证成指104585-32-47-51-259299540科创509042-37-77-58-3130808小盘价值63868-12-0527-161533785大盘价值68710-130257-122311760茅指数4518586-30-22-54-220404850风格指数小盘成长48129-36-62-67-276299636大盘成长43300-38-32-95-282344794宁组合386670-40-29-122-259468804德国DAX156769-10-28114-123862965法国CAC4071917-20-1791-95903975标普50043704-21-41138-194835958道琼斯344748-23-1440-88839959纳斯达克133169-24-72272-331739934海外权益英国富时73102-28-19-1909599839日经225314508-31-32205-94956989韩国综合25045-33-40125-249618896恒生国企指数62923-38-17-62-18645137恒生指数183266-39-36-74-15537211波罗的海干散货指数12470105203-177-317319362DCE铁矿石771560-80-98280564731CBOT大豆1330518-46-127138577755LME铅213751420-68-05705651LME镍20310003-37-324441674733COMEX白银22700-100-5435560755CBOT玉米4865-02-90-283144479683CZCE白糖68840-020419104973951商品LME铜82340-07-28-16-139590820COMEX黄金19189-14-315101838959LME铝21430-15-27-99-149508622CBOT小麦6153-18-83-22326474616ICE布油839-3454-23106773691ICEWTI原油797-3553-0976781606LME锌22965-42-41-227-160141531NYMEX天然气26-53-02-414188384212敬请参阅最后一页特别声明6扫码获取更多服务策略资讯周刊来源Wind国金证券研究所图表4本周814-818一级行业跌多涨少电子计算机传媒有色金属等行业跌幅居前涨跌幅过去5年历过去20年历板块行业最新值周环比月环比年初以来2022年史分位数史分位数中游制造环保1794113-0914-2288399下游消费纺织服饰1609807-0223-147126325下游消费轻工制造230930516-07-200452664中游制造国防军工1454505-56-16-253449747中游制造建筑材料560760052-70-26129722中游制造公用事业22530-01-3425-164688661中游制造钢铁22788-0532-03-238383443上游周期交通运输22214-0700-61-34198428中游制造机械设备14757-07-6655-207565753金融银行30829-0824-24-10588583中游制造建筑装饰21862-08-0397-110651662下游消费美容护理60311-08-03-157-67343829-综合26831-14-04-111106683772金融非银金融16519-1489121-213361631下游消费家用电器68734-15-4160-209361806上游周期煤炭23958-16-28-103109632618上游周期石油石化22578-18-3080-139671611金融房地产27770-1995-73-11257404下游消费食品饮料214777-2318-64-151436859上游周期基础化工36576-24-44-97-191478837下游消费商贸零售22491-2401-215-711191下游消费医药生物80639-24-39-111-203276747下游消费农林牧渔29044-28-47-118-114105655下游消费社会服务95889-29-29-112-22475869下游消费汽车54901-34-6128-201586862TMT通信23977-36-118304-156768769中游制造电力设备82805-38-61-114-254505870上游周期有色金属43528-41-50-50-203509761TMT传媒6682-41-77238-261572600TMT计算机44774-43-65156-255374715TMT电子35204-48-12210-365301805来源Wind国金证券研究所32市场估值A股主要指数估值全面下跌A股方面本周814-818主要指数估值全面下跌从PETTM历史分位数来看深证成指中证1000中证800处于较高历史分位数水平海外方面本周海外市场主要指数估值水平大幅下跌其中英国富时恒生指数恒生国企指数跌幅领先行业方面本周814-818各行业估值跌多涨少从PE-TTM来看计算机社会服务汽车钢铁等行业估值涨幅领先敬请参阅最后一页特别声明7扫码获取更多服务策略资讯周刊图表5本周814-818A股主要指数估值全面海外主要指数估值大幅下跌PE涨跌幅过去5年历史过去20年历史PB涨跌幅板块简称PE最新值PB最新值周环比月环比年初以来2022年分位数分位数周环比月环比深证成指227-11-21-99-13712344624-16-24中证1000349-06-32222-24437727122-10-38中证800129-10-0716-16020826414-11-06上证5097-090442-18236225913-1105宽基指数上证综指129-05-0634-11236624213-06-05沪深300116-12-0619-19319623314-12-03中证500228-02-10-0511140915418-06-15A股科创50398-41-28-47-262686840-29-71创业板指310-08-32-206-385743244-24-17茅指数221-09-07-102-28822554841-1607大盘成长156-21-17-181-4622940229-24-18小盘价值143-010687137677248110103风格指数小盘成长208-10-1552-0639116222-15-31大盘价值64-06-0454-11613411308-06-01宁组合299-18-36-288-536021557-2908道琼斯257-18-19248-21671893362-16-54标普500240-16-67200-24058685241-14-49海外纳斯达克391-04-70402-27564375650-10-66恒生国企指数75-33-22-137-1232410108-36-20恒生指数86-36-38-132-93324609-37-28英国富时104-34-65-259-399002616-2407来源Wind国金证券研究所图表6本周814-818各行业估值跌多涨少PE涨跌幅过去5年PE历过去20年PEPB涨跌幅过去5年PB过去20年PB板块行业PE最新值周环比月环比年初以来2022年史分位数历史分位数PB最新值周环比月环比年初以来2022年历史分位数历史分位数计算机634-60-68253-10671482435-43-6696-278334334社会服务802-43-29-32832851782233-32-35-78-37261280汽车295-18-54-61-1557972022-32-5309-195554400钢铁242-083245871498669710-1032-20-288324183美容护理439-11-0411-19548961743-09-07-186-51390712商贸零售355-26-05-9115285259819-26-05-200-63665222机械设备296-09-59-1710667647623-09-58-09-209424281公用事业240-06-26-38-1336714601600-36-06-175617146轻工制造303-0206-12315889426200505-15-201513323电子409-44-111399-20862138325-49-112-42-41580173房地产153-088316054397936609-228600-10214433传媒425-67-88302-2781336325-42-84268-296659164食品饮料296-0920-127-22317735057-2038-121-256177574建筑材料189-0434344-50976333140036-100-3224017纺织服饰24500-11631035443251712-06-11-99298166A股国防军工537-02-4126-288773093206-39-33-254514522通信308-54-114208-36817523423-34-113207-244439386综合353-14-04-256-24339221614-14-07-29145516745非银金融155-0388492655320512-168970-25021249农林牧渔280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