研究报告全文：风险情绪有所发酵周五盘面回落2023年8月18日钱龙从业资格证号F3077614投资咨询资格证号Z0017608一周价格观察周五数据品种主力合约收盘涨跌现货价格涨跌基差月差螺纹3700-263700100-18热卷3905-1939000-547铁矿771538600885345焦炭211951521800605755焦煤14141218800466675逻辑及策略本周黑色市场小幅反弹铁矿周四表现尤为强势出现大阳线周五收盘行情有所弱化整体来看钢材双焦均在下跌后的震荡轨道内运行铁矿向上突破螺纹钢方面本周螺纹产量回落187万吨至2638万吨同比减少138万吨社库环比回落855万吨至60212万吨同比增加7406万吨厂库环比回落098万吨至20428万吨同比减少433万吨本周螺纹表观消费量环比回升2924万吨至27333万吨同比减少3792万吨螺纹周产量连续第四周回落库存结束此前连续七周的上升趋势转而小幅下降表需明显回升数据表现有所改善近日多地粗钢平控要求逐步落地加之目前钢厂处于亏损局面供应存在一定的收缩预期但部分头部地产民企债务问题发酵市场对需求端依然较为担忧目前国内螺纹处于供需两弱局面短期市场仍以震荡整理对待铁矿方面基本面来看上周海外发运量明显回升台风影响解除后到港量环比增加至年内高位需求端高炉开工率产能利用率环比继续增加铁水产量环比增加202万吨至24562万吨疏港量环比增加987万吨至32672万吨钢厂利润较前期有所收缩处于盈亏平衡附近港口库存环比累库105万吨至12亿吨钢厂库存环比下降23万吨至8366万吨粗钢产量压减预期仍在但具体执行时间力度还未明确多空交织下预计铁矿石价格短期呈现区间震荡走势焦炭方面线上竞拍情绪走弱部分煤种小幅下跌焦企入炉煤成本下移焦企利润继续修复且焦企出货积极焦企厂内焦炭库存未有增长多保持低位运行预计短期焦炭盘面将暂稳运行焦煤方面随着贸易商报价的松动下游开始出手采购口岸成交价格有所下滑情绪有所回暖其余市场消息暂对本地市场无较大影响蒙5精煤报价1700元吨昨日三大主要口岸总通关车数较上周同期增207车下游焦钢企业补库接近尾声市场需求渐弱叠加钢材市场震荡偏弱下游对原料恐高情绪浓厚对原料煤多谨慎按需采购为主预计短期焦煤盘面以区间震荡为主螺纹供求表需止跌回升库存小幅去库数据来源Wind金石期货研究所螺纹供求表需止跌回升库存小幅去库数据来源Wind金石期货研究所热卷供求需求保持复苏态势钢厂出库态势良好数据来源Wind金石期货研究所热卷供求需求保持复苏态势钢厂出库态势良好本周热卷产量31466万吨增295万吨社库28932万吨增121万吨厂库854万吨降041万吨总库37472万吨增08万吨表需31386万吨增584万吨下游需求持续复苏厂库呈现低位去库状态出货情况良好供需表现偏强数据来源Wind金石期货研究所铁矿石供求发运反弹至高位台风影响减弱数据来源Wind金石期货研究所铁矿石供求发运反弹至高位台风影响减弱数据来源Wind金石期货研究所铁矿供求台风影响减弱到港升至新高点数据来源Wind金石期货研究所铁矿供求台风影响减弱到港升至新高点数据来源Wind金石期货研究所焦炭供求钢厂库存微升焦化厂库平稳数据来源Wind金石期货研究所焦炭供求钢厂库存微升焦化厂库平稳本周230家样本独立焦化厂焦炭库存514万吨环比减少02万吨钢厂焦炭库存54604万吨环比增加762吨港口焦炭库存2075万吨环比下降119万吨焦炭总库存80494万吨环比下降448万吨数据来源Wind金石期货研究所焦煤供求焦化厂库存持续累库采购意愿有所减弱数据来源Wind金石期货研究所焦煤供求焦化厂库存持续累库采购意愿有所减弱本周230家样本独立焦化厂炼焦煤库存7784万吨环比增长71万吨钢厂焦煤库存72771万吨环比增长1028万吨煤矿库存21688万吨环比增长468万吨港口库存1709万吨环比增长38万吨焦煤总库存1894万吨环比增长17万吨数据来源Wind金石期货研究所现货利润钢厂盈利比率回落焦化厂盈利状况无变动数据来源Wind金石期货研究所月差螺纹远月升水加剧数据来源Wind金石期货研究所基差铁矿基差迅速收缩数据来源Wind金石期货研究所免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料尽管我们相信报告中资料来源的可靠性但我公司对这些精信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更在任何情况下我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不能作为您所进行期诚货买卖的绝对依据由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论未免发生疑问本报告所载的观点并不代表了金石期货公司所的立场所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外本报告所载资料意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断可随时修改毋需提前通知未经金石期货公司允许批准本报告内容不得以任何范式传送复印或派发此报告至的材料内容或复印本予以任何其他人或投入商业使用如遵循原文本意的引用刊发需注明出处金石期货有限公司并保留我公司的一切权利为开金石期货公众号金石期货投资咨询部公众号谢谢大家的观看Thanksforwatching