摘要：本周国际油价上涨趋缓，高位震荡。目前来看，OPEC+减产继续支撑油价，供给偏紧。需求方面，目前正值海外需求旺季，美国经济数据表现良好，二季度GDP数据高于预期，库存有所下降，但美联储言论偏鹰，美联储停止加息后更倾向于保持高利率状态，且中国经济数据不及预期，市场担忧原油需求前景。综合来看预计下周原油期货价格维持高位震荡走势。

研究报告全文：和合期货原油周报20230814-20230818预计下周原油期货价格维持高位震荡作者江波明期货从业资格证号F3040815期货投询资格证号Z0013252电话0351-7342558邮箱jiangbominghhqhcomcn摘要本周国际油价上涨趋缓高位震荡目前来看OPEC减产继续支撑油价供给偏紧需求方面目前正值海外需求旺季美国经济数据表现良好二季度GDP数据高于预期库存有所下降但美联储言论偏鹰美联储停止加息后更倾向于保持高利率状态且中国经济数据不及预期市场担忧原油需求前景综合来看预计下周原油期货价格维持高位震荡走势目录预计下周原油期货价格维持高位震荡-1-一期货行情回顾-3-二原油现货市场回顾-4-三供给与需求分析-6-四库存分析-8-五基本面分析-9-六投资策略与建议-9-风险点-10-风险揭示-10-免责声明-10-一期货行情回顾本周油价高位震荡整体上涨截至本周五收盘SC主力合约SC2309收盘价6578元桶较上周上涨294图1SC主力合约期货价格数据来源wind和合期货国际原油价格下跌截至周五收盘WIT原油主力合约收于7977美元桶周涨幅-409布伦特原油主力合约收于8399美元桶周涨幅-333图2布伦特原油期货价格连续数据来源WIND和合期货图3WTI原油期货价格连续数据来源WIND和合期货二原油现货市场回顾截止至2023年08月17日当日WTI原油现货价格为8039美元桶与上一日比上涨101美元桶Brent原油现货价格为8618美元桶与上一日比减少018美元桶WTI与Brent现货价差为-579美元桶与上一日比上涨119美元桶阿曼原油现货价格为8517美元桶较上一日下跌112美元桶阿联酋迪拜原油现货价格为8501美元桶较上一日下跌108美元桶ESPO现货原油价格为7677美元桶较上一日下跌096美元桶图4WTI和Brent原油现货价差图图5东南亚地区原油价图6中东地区原油价格图7俄罗斯ESPO原油价格数据来源Wind和合期货截止至2023年08月17日大庆油田原油现货价格为8156美元桶与上一日比下跌068美元桶胜利油田原油现货价格为8449美元桶与上一日比下跌062美元桶中国南海原油现货价格为8066美元桶与上一日比下跌064美元桶图8国内油现货价格数据来源Wind和合期货三供给与需求分析一本周原油供应情况1石油输出国组织OPEC产量分析截止至2023年07月当月欧佩克月度原油产量合计为27310千桶天较上月减少836千桶天其中沙特阿拉伯产量为9021千桶天较上月减少968千桶天伊拉克产量为4203千桶天较上月增加41千桶天阿联酋产量为2900千桶天较上月增加5千桶天科威特产量为2558千桶天较上月增加8千桶天伊朗产量为2828千桶天较上月增加68千桶天尼日利亚产量为1255千桶天较上月减少40千桶天沙特能源部官方消息人士表示沙特将把7月份开始实施的每日100万桶的自愿减产协议再延长一个月将9月份包括在内到9月之后减产措施可能还会延长或深化图9欧佩克成员国月度原油产量数据来源Wind和合期货2本周美国原油产量截至8月4日当周美国国内原油产量12700千桶日前值为12600千桶日产量有所增加图10数据来源Wind和合期货截止至2023年08月11日本周美国原油活跃钻机数量为525部较上周无变化原油钻机占比为8028美国天然气活跃钻机数量为123部较上周减少5部天然气钻机占比为1881美国活跃钻机数量合计为654部较上周减少5部图11美国钻机数量数据来源Wind和合期货二本周原油需求情况国际能源署IEA在月度原油市场报告中称6月份全球原油平均需求量首次达到创纪录的103亿桶日8月份可能会进一步飙升随着沙特及其合作伙伴削减供应原油市场正在大幅收紧IEA表示受夏季航空旅行强劲发电用油增加以及中国原油化工活动激增的推动原油需求正创下历史新高欧佩克月报预计2023年全球原油需求增速将为244万桶日2024年维持在220万桶日不变四库存分析截止至2023年08月11日美国至8月11日当周EIA原油库存-596万桶预期-232万桶前值5851万桶图12原油和石油产品库存量数据来源汇通财经和合期货五基本面分析利好因素1美国上周初请失业金人数下降劳动力市场吃紧继续支撑经济美国劳工部表示截至8月12日当周经季节性调整后初请失业金人数减少11万人为239万人回吐前一周升幅的一半2瑞银集团周四表示预测12月底前布伦特原油升至95美元桶美原油升至91美元桶分别高于目前的90美元桶及85美元桶预测全球石油需求8月触及103亿桶日的纪录高位预测全球油市8月供应缺口约200万桶日9月缺口超过150万桶日利空因素1美联储会议纪要显示通胀风险可能要求进一步收紧政策与会者表示通胀高得令人无法接受需要更多证据才能让人们相信物价压力正在消退据CME美联储观察美联储9月维持利率在525-550不变的概率为575加息25个基点至550-575区间的概率为125到11月维持利率不变的概率为508累计加息25个基点的概率为44累计加息50个基点的概率为522美国7月谘商会领先指标连续第16个月下降表明经济前景仍然高度不确定7月新订单疲弱利率高企消费者对商业环境前景乐观情绪下降以及制造业工作时间减少推动领先指标月率下降04这继续表明未来几个月经济活动可能会减速并陷入温和收缩美国谘商会目前预测在2023年第四季度至2024年第一季度期间美国经济将出现短暂而轻微的衰退3美国7月零售销售月率录得07超出市场预期为2023年1月以来最大增幅实现连续四个月增长惠誉或将下调美国数十家银行评级六投资策略与建议本周国际油价上涨趋缓高位震荡目前来看OPEC减产继续支撑油价供给偏紧需求方面目前正值海外需求旺季美国经济数据表现良好二季度GDP数据高于预期库存有所下降但美联储言论偏鹰美联储停止加息后更倾向于保持高利率状态且中国经济数据不及预期市场担忧原油需求前景综合来看预计下周原油期货价格维持高位震荡走势风险点需注意海外经济危机美联储加息地缘政治风险等因素风险揭示您应当客观评估自身财务状况交易经验确定自身的风险偏好风险承受能力和服务需求自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异若您据此入市操作您需要自行承担由此带来的风险和损失免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证文中的观点结论和建议仅供参考不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告投资者应当自行关注相应的更新或修改和合期货投询部联系电话0351-7342558公司网址httpwwwhhqhcomcn和合期货有限公司经营范围包括商品期货经纪业务金融期货经纪业务期货投资咨询业务公开募集证券投资基金销售业务