大豆
　　上周五美国农业部公布的月度供需报告如期下调单产和产量预估。但由于这份报告是截至8月1日的情况，当时土壤墒情还没有出现持续的改善，8月份以来中西部天气改善土壤墒情已经得到了明显的恢复。在最终定产之前，天气变化仍是影响美豆期价的关键因素。同时，南北美出口节奏也是市场关注的焦点，近期巴拿马运河水位降至历史低位，导致船只必须等待更长时间才能通过运河，或者海运承运商需要走替代路线到达目的地，这都将增加行驶时间和燃料成本。同时，巴西装运延迟导致大豆到港延期在市场中持续发酵，全球大豆供应节奏问题逐渐进入市场关注的视野，短期美豆期价有望保持震荡偏强运行格局。关注近期投机基金持仓变化对美豆期价带来的短期波动影响。国内市场，8月份进口大豆到港量将出现阶段性下降，由于市场预期巴西大豆装运延迟，进口大豆的实际到港量可能不及预期，进口大豆供应收缩预期渐强，同时海关监查加严，进一步加剧部分油厂断豆停机的状况，进一步支撑国内进口豆价格。国内随着气温的攀升，部分地区油厂有停产检修计划，油厂开工率高位回落，港口大豆库存从700万吨回落至688万吨。国内进口豆价格近期维持震荡偏强走势，整体表现强于美豆。
　　豆粕
　　近期国内豆粕期价表现持续强于外盘。随着近期我国豆粕市场的基本面影响因素不断增加，市场焦点也在逐渐转向国内，各方担心8月国内豆粕行情是否会复刻今年4-5月份走势。随着M2309交割临近，下游仍有部分未结价基差合同点价以及转月，均给盘面带来支撑，而来自港口监查加严及油厂开机计划延迟的消息，则进一步加剧了市场供应紧张的预期，成为推动国内豆粕价格走势强劲的主要因素。进入8月份之后，大豆到港预期推迟叠加海关放行缓慢，大豆供应阶段性收紧预期渐强。油厂豆粕库存水平同比偏低，去化加速。短期豆粕期价走势的核心因素来自于国内，基差保持强势运行姿态，期现回归，近月主导，多头思路维持。
　　菜粕
　　目前市场对国内菜籽供应趋紧的预期升温，虽然今年菜粕消费同比下降，但8-9月份即将迎来水产养殖消费的年内高峰，菜粕库存低于历年同期，周比再度下降，对菜粕价格构成强支撑。由于市场对供需收紧的预期渐强支撑近月09合约，而远期受到新季菜籽供应增量和需求转弱的双重影响表现明显弱于近月，令菜粕期价依然近月领涨远月。同时近期豆菜粕价差走扩，令菜粕的性价比优势突出，在豆粕采购受限的背景下，部分饲料厂转向采购菜粕，令菜粕整体保持易涨难跌走势，短期菜粕期价存在补涨需求