投资要点：
　　8月10日国海化工景气指数为97.99，环比8月3日上升1.08。综合考虑化工企业经营情况和景气程度，维持行业“推荐”评级。
　　投资建议：2023年传统行业触底反弹，新材料行业加速落地
　　自2021年Q1以来，化工景气持续下行，2023年5月4日，国海化工景气指数跌破100，根据2007年以来的下行周期数据，每次景气指数跌破100，对应的基础化工指数均见底；到6月底，国海化工景气指数开始回升，我们认为这是在整体产能扩张周期背景下的补库存周期，主要驱动力来自于需求端旺季需求即将回升且对政策刺激的预期增强、成本端煤炭原油等原料价格见底回升、供给端盈利下滑导致中小企业关停增加，我们认为2023Q3化工行业标的将有比较好的表现，重点关注四大机会：
　　1）弹性标的：低库存、低盈利、低扩张的三低品种优势突出，主要有涤纶长丝（桐昆股份、新凤鸣等）、粘胶短纤（三友化工、中泰化学等）、磷肥和磷酸（云天化、新洋丰、湖北宜化、川发龙蟒、云图控股、兴发集团、川恒股份、六国化工、川金诺等）、尿素（华鲁恒升、阳煤化工、湖北宜化等）、草甘膦（兴发集团、江山股份、扬农化工、新安股份）、TDI/MDI（沧州大化、万华化学等）、氯碱行业（包括电石、PVC、烧碱，中泰化学、新疆天业、鸿达兴业等）、制冷剂（永和股份、巨化股份、三美股份、东岳集团、新宙邦等）、炭黑（黑猫股份、永东股份、龙星化工）、钛白粉（龙佰集团等）等一系列产品。
　　2）龙头标的：化工价差已见底，即使价差不扩大，龙头企业仍有低成本产能扩张带来业绩增长，重点关注万华化学、华鲁恒升、卫星化学、宝丰能源、远兴能源等。
　　3）终端制品：成本已下降，进入利润上行期，重点关注轮胎（玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、三角轮胎、贵州轮胎业、通用股份等）、农药制剂（润丰股份等）、复合肥（新洋丰、云图控股、芭田股份等）、改性塑料（金发科技、普利特）等。
　　4）新材料：新材料一直是独立主线，主要看标的的放量情况，从下游景气度看，电子化学品是重点，重点关注瑞华泰、万润股份、国瓷材料、蓝晓科技、斯迪克、雅克科技、新亚强、山东赫达、凯盛新材等公司。
　　我们仍然重点看好各细分领域龙头。
　　行业价格走势
　　据Wind，截至本周，Brent和WTI期货价格分别收于86.73和83.04美元/桶，周环比0.67%和0.48%。
　　重点涨价产品分析
　　本周（8月5日-8月11日，下同）欧洲天然气价格上涨。由于澳大利亚一些工厂的工人可能罢工，导致液化天然气供应风险增加，欧洲天然气价格出现近两个月来的最大涨幅。咨询公司Inspired Plc的董事Nick Campbell表示，如果供应中断，亚洲买家很可能会竞相提高液化天然气进口量，以取代澳大利亚的进口量，这也将影响到欧洲。液化天然气已成为欧洲天然气供应结构中的一种基本负荷供应，因此任何表明这种流动存在风险的迹象都会导致价格得到支撑。此外，挪威季节性维护的潜在延迟也构成了风险，增加了价格上涨的压力。本周聚乙烯醇市场利好消息明显，价格强势推涨。当前聚乙烯醇原料醋酸乙烯市场实质性增量难觅，价格持稳为主；电石市场行情震荡走高，整体来看成本面支撑尚可。本周聚乙烯醇市场整体开工延续低负荷，内蒙古地区主流大厂Ⅰ装置恢复正常满开，但由于时间较短，外售量仍旧不多。同时，内蒙古地区主流大厂Ⅱ装置检修中；安徽地区主流大厂装置检修中。目前各厂家库存偏低，市场现货供应量紧缺，中间商询货不易，持货商报盘持续推涨，暂无低出意向，市场低价货源消失。下游需求端按需备货，市场小单商谈为主。本周醋酸市场价格连续推涨，本周成本端甲醇市场偏强震荡，交投刚需为主。本周华东主流大厂装置基本恢复满开，但由于时间较短，外售量仍旧不多，同时，西北地区由于主力下游醋酸乙烯开工有所恢复，局域醋酸外采量走高，西北主流厂家I长约和现货均告急，下游集中采买从而也拉高了西北地区的局域价格，另外本周又新增天津和河南主流厂家装置故障停车和降负荷，市场供应量持续紧张，本周下游开工均有小幅上涨，需求略有增加，市场利好明显，价格连续推涨。
　　重点标的信息跟踪
　　【万华化学】据卓创资讯，8月11日纯MDI价格22750元/吨，比8月4日上涨1250元/吨；8月11日聚合MDI价格17225元/吨，环比8月4日下跌125元/吨。8月12日，公司发布装置停产检修公告。公司烟台产业园MDI一体化（主要包括MDI 110万吨/年、TDI 30万吨/年）、石化一体化（主要包括PDH 75万吨/年、PO/MTBE 24/76万吨/年）及相关配套装置将于2023年8月15日开始停产检修，预计检修40天左右。
　　【玲珑轮胎】本周泰国到美西港口海运费为2200美元/FEU，环比持平；泰国到美东港口海运费为3200美元/FEU，环比持平；泰国到欧洲海运费为1900美元/FEU，环比持平。
　　【赛轮轮胎】【森麒麟】本周暂无重大公告。
　　【恒力石化】据卓创资讯，涤纶长丝8月10日库存19天，环比增加1天；PTA 8月11日库