板块表现：7月31日-8月4日，大盘指数涨跌幅为+0.69%，食品饮料指数涨跌幅为-0.31%，涨跌幅在28个子行业中排名第22。表现前三板块为啤酒板块（+1.14%）、烘焙食品板块（+1.10%）、肉制品板块（+0.85%）。个股涨幅前三为惠发食品（+34.61%）、ST西发（+15.76%）、海欣食品（+10.24%）。个股跌幅前三为华统股份（-4.91%）、安井食品（-4.52%）、盐津铺子（-4.29%）。
　　个股公告：【贵州茅台】2023 H1公司实现营业总收入695.8亿元，同比+20.76%，归母净利润359.80亿元，同比+20.76%，扣非归母净利润359.47亿元，同比+20.78%。【李子园】2023 H1公司实现营业总收入7.01亿元，同比+0.06%，归母净利润1.35亿元，同比+30.56%，扣非归母净利润1.30亿元，同比+55.97%。【东鹏饮料】2023 H1公司实现营业总收入54.60亿元，同比+27.24%，归母净利润11.08亿元，同比+46.84%，扣非归母净利润9.90亿元，同比+38.59%。【汤臣倍健】2023 H1公司实现营业总收入55.96亿元，同比+32.58%，归母净利润15.45亿元，同比+47.41%，扣非归母净利润14.54亿元，同比+35.97%。【盐津铺子】2023 H1公司实现营业总收入18.94亿元，同比+56.54%，归母净利润2.46亿元，同比+90.69%，扣非归母净利润2.31亿元，同比+103.47%。【安井食品】2023 H1公司实现营业总收入68.94亿元，同比+30.70%，归母净利润7.35亿元，同比+62.14%，扣非归母净利润6.95亿元，同比+82.65%。
　　行业要闻：【酒饮茶】2023年上半年，亳州市生产总值达1116.2亿元，其中，酒、饮料和精制茶制造业增长4.1%，食品烟酒价格上涨2.7%。【大麦】8月4日，商务部发布公告，鉴于中国大麦市场情况发生变化，对原产于澳大利亚的进口大麦继续征收反倾销税和反补贴税已无必要，将终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税，并自2023年8月5日起生效。【乳制品】全球最大的大宗乳品原料生产商新西兰恒天然宣布大幅度下调收奶价格：23/24产季收奶价格由原先的7.25-8.75纽元每公斤乳固体（相当于中间价8纽元/公斤）下调至6.25-7.75纽元每公斤（相当于中间价7纽元/公斤），整体下调幅度接近13%。
　　周观点：我们推荐需求刚性稳健增长的高端白酒板块：贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及需求复苏后收入弹性较大的次高端白酒板块：古井贡酒、洋河股份、今世缘、山西汾酒、舍得酒业。
　　大众品成本数据跟踪：2023年6月调味品/乳制品/啤酒/软饮料成本指数分别环比-1.15%/-2.75%/-2.54/-1.72%，同比-6.77%/-10.27%/-8.06%/-7.44%。（1）生鲜乳：2023年7月26日生鲜乳平均价为3.75元/公斤，环比0%，同比-8.76%。（2）棕榈油：7月31日-8月4日棕榈油平均价为7673.33元/吨，环比-2.14%，同比-23.3%。（3）黄豆：23年7月20日黄豆市场价为5186.00元/吨，环比+0.60%，同比-11.63%。（4）豆粕：7月31日-8月4日豆粕平均价为4492.74元/吨，环比+0.67%，同比+5.79%。（5）小麦：7月31日-8月4日小麦现货平均价为2809.33元/吨，环比+0.39%，同比-9.04%。（6）猪肉：7月31日-8月4日猪肉平均价为21.45元/公斤，环比+10.65%，同比-26.29%。（7）白羽肉鸡：7月28日白羽肉鸡平均价为8.52元/公斤，环比-0.58%，同比-11.43%。（8）玻璃指数：7月31日-8月4日玻璃指数收盘均价为1715.51，环比+6.66%，同比+10.7%。（9）聚酯瓶片：7月31日-8月4日聚酯瓶片华东市场的市场价平均值为7139元/吨，环比+0.96%，同比-18.58%。（10）瓦楞纸：7月31日-8月4日瓦楞纸市场价平均值为3265元/吨，环比-0.09%，同比-19.58%。（11）大麦：23年6月进口大麦均价为350美元/吨，环比-2.78%，同比-3.58%。
　　风险提示：经济增速放缓，原材料成本上升，食品安全问题。