>> 国盛证券-朝闻国盛-230811
| 上传日期： |
2023/8/11 |
大小： |
514KB |
| 格式： |
pdf 共4页 |
来源： |
国盛证券 |
| 评级： |
-- |
作者： |
刘高畅 |
| 下载权限： |
无限制-登录即可下载 |
|
|
【海外】理想汽车-W（02015.HK）-销量与盈利并重，电动化智能化快速推进-20230810
夏君分析师S0680519100004 xiajun@gszq.com
刘玲研究助理S0680122080029 liuling3@gszq.com
销量与盈利并重，电动化智能化快速推进。投资建议：维持“买入”评级。我们预计公司2023-2025年销量约35/66/110万辆，总收入达1209/2230/3480亿元，non-GAAP净利润为94/152/320亿元，non-GAAP净利润率为8%/7%/9%。基于公司出色的产品力、稳定提升的盈利能力，我们给予其目标市值4556亿人民币，维持“买入”评级。
风险提示：车型研发及销售不及预期风险、上游零部件供应波动风险、智能驾驶技术迭代不及预期风险
|
|
