事件：
　　索尼（SONY.N）于8月9日发布FY23Q1（CQ2，2023年4月1日~2023年6月30日）业绩。FY23Q1公司营收29637亿日元，同比+32.9%；营业利润2530亿日元，同比-30.6%；归属于公司股东净利润2175亿日元，同比-16.7%。综合财报及交流会议信息，总结要点如下：
　　评论：
　　1、金融、游戏和半导体部门拉动业绩表现，FY23Q1总体营收超预期
　　FY23Q1营收29637亿日元，同比+32.9%，主要受益于金融服务、游戏及网络服务、影像及传感解决方案部门营收大幅提升，以及音乐和娱乐技术服务部门稳健增长。合并营业利润2530亿日元，同比-30.6%，主要系新的会计准则的应用造成金融业务利润下降所致；税前收入同比减少2760亿日元，同比-21.0%。归属于公司股东净利润2175亿日元，同比-16.7%。
　　2、金融、I&SS营收同比大增，PS5硬件销量进度不及预期
　　分业务来看：1）G&NS（游戏机网络服务）：FY23Q1营收7719亿日元，同比+28%，主要系第三方软件和PS5硬件销售额的增长以及外汇汇率的影响。其中软件业务营收同比大增27%，主要系第三方软件发布、PS5渗透率的提升以及汇率变动的贡献；PS5硬件销量为330万台，同比+38%，但略低于预期进度。2）Music（音乐业务）：FY23Q1营收3582亿日元，同比+16%，主要系流媒体销售增长和汇率影响。3）Pictures（影像业务）：FY23Q1营收3204亿日元，同比-6%，主要系电视制作交付量下降以及上一财年主打电影发行量减少。4）ET&S（娱乐、技术与服务业务）：FY23Q1营收5718亿日元，同比+4%，主要受益于汇率收益响抵消了智能手机与电视销量下降的影响。FY23Q1电视、手机市场形势依旧严峻，而数码相机、耳机等产品市场强劲。公司库存水平同比显著改善，尤其电视业务。5）I&SS（影像及传感解决方案）：营收2927亿日元，同比+23%，主要受益于手机CIS的高销量以及外汇汇率的影响。6）Financial Services（金融服务部门）：营收6814亿日元，同比+215%，主要受益于日本国内外股价上涨导致的索尼人寿独立账户净损益大幅改善。
　　3、公司上调FY23全年业绩预期，但预计智能手机市场复苏将推迟至2024年
　　公司预计FY23全年营收12.2万亿日元，较此前指引上调7000亿日元；营业利润与调整后EBITDA分别为1.17万亿日元、1.75万亿日元，均与之前的预测持平。其中：1）G&NS：预计FY23全年营收4.170万亿日元，较此前指引增加2700亿日元。7月PS5促销已有改善，公司将采取必要措施以实现全年2500万台的销售目标，预计促销将导致PS5硬件的盈利能力下降。2）Music：预计FY23全年营收1.490万亿日元。3）Pictures：受北美罢工影响，下调FY23全年营收至1.47万亿日元。4）ET&S：预计FY23全年营收2.430万亿日元。5）I&SS：下调FY23全年营收400亿日元至1.56万亿日元，特别是下调了智能手机CIS和中国市场工业CIS预期。公司对智能手机持悲观态度，此前认为智能手机市场将于FY23H2复苏，现将复苏预期延后至2024财年或日历年初。6）Financial Services：预计FY23全年营收1.320万亿日元，较之前的预测增加4500亿日元，主要系索尼人寿投资收益的增加。
　　风险提示：下游需求疲软风险；宏观经济风险；国际形势恶化风险；库存成本风险。