投资要点：
　　投资建议：考虑到公司前期收购生铁公司2023年尚未投入运营，下调23-24年EPS为0.91/1.09(-0.19/-0.28)元，新增25年EPS为1.37元。参考行业给予公司23年16xPE，下调目标价为14.56(-4.91)元，维持“增持”评级。
　　 23Q2业绩符合预期：公司2023年上半年营收15.35亿元，同比12.08%；归母净利润1.76亿元，同比-1.96%；扣非归母净利润1.55亿元，同比+5.09%。23Q2单季度营收7.74亿元，同比-10.08%；归母净利润1亿元，同比+25.25%；扣非归母净利润0.89亿元，同比+30.96%。
　　 23Q2利润增长亮眼，盈利能力大幅提升。2023年2月以来，空调排产持续高景气，带动公司高毛利压缩机铸件业务高增长，白电零部件产品销量实现两位数增长。此外，受大宗价格回落影响，公司主要原材料价格降幅明显。23Q2公司毛利率25.05%（环比+3.39pct），净利率12.23%（环比+2.96%），盈利能力显著改善。
　　纵向延伸白电工序，横向发力工程机械及汽零业务。白电板块，公司成功进入洗衣机供应链，此外23年下半年拟提升加工件和组装件的交付能力，实现加工工序的延伸。工程机械板块，公司正加大市场开拓力度，力争年内实现新增产能满产目标。汽车零部件板块，公司完成了多款轻量化材料验证和交付，后续将持续开拓市场。
　　风险提示：空调排产和新领域拓展不及预期、宏观经济恢复不及预期等