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　　1.CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为85.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为14.5%；到11月维持利率不变的概率为71.7%，累计加息25个基点的概率为25.9%，累计加息50个基点的概率为2.3%。
　　2.上海金属网：调研国内64家铜棒样本企业，总涉及产能228.65万吨，2023年7月国内铜棒产量为10.67万吨，环比下降1.81%。7月综合产能利用率为55.05%，环比下降1.02%；其中年产能5万吨以上企业14家，产能利用率为62.14%，环比下降0.51%；年产能5万吨以下企业50家，产能利用率为43.96%，环比下降1.81%。
　　3.上海金属网：河南省发布的《关于印发持续扩大消费若干政策措施的通知》指出，将购车补贴政策延续至2023年12月底，对在省内新购汽车的消费者按照购车价格的5%给予补贴（最高不超过10000元/台），省、市级财政各补贴一半，具体补贴标准和方式由各地结合实际制定实施。
　　铜
　　核心逻辑；现实韧性之下，宏观波动，短期高位震荡，但难以突破箱体
　　盘面逻辑：美国非农就业增速放缓，市场对于经济的预期转弱，当前市场处于典型的观望期，谨慎观望中。国内方面，央行和外汇管理局召开下半年会议表示，落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率，盘活群众消费能力，同时，有消息称近期监管部门通知地方，要求2023年新增专项债需于9月底前发行完毕，原则上在10月底前使用完毕。当前宏观来看，海外仍旧是存在着经济下行的风险，而国内近期政支持力度增强，内强外弱的格局使得有色板块陷入震荡。
　　基本面情况：电解铜供应增速放缓，环比收紧。加工费高企，冶炼开工率环比回落，月度产量持稳，供应增量减少。消费具有韧性。7月份，线缆产能大幅抬升，而线缆开工环比走高，线缆消费旺盛，电力端的基建作用体现，加之近期市场传闻，监管部门通知地方，要求2023年新增专项债需于9月底前发行完毕，原则上在10月底前使用完毕，三季度基建有望持续发力。
　　策略建议：波段操作或观望
　　关注点：基建支撑消费；国内政策
　　铝
　　核心逻辑：短期高位震荡，一旦消费拐点到来（竣工周期结束），叠加供应偏松，电解铝有望流畅下跌，周期可能较长；氧化铝供需紧平衡可能转向供应偏紧，价格短期有支撑，但继续上行压力大
　　市场逻辑：美国非农就业增速放缓，市场对于经济的预期转弱，当前市场处于典型的观望期，谨慎观望中。国内方面，央行和外汇管理局召开下半年会议表示，落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率，盘活群众消费能力，同时，有消息称近期监管部门通知地方，要求2023年新增专项债需于9月底前发行完毕，原则上在10月底前使用完毕。当前宏观来看，海外仍旧是存在着经济下行的风险，而国内近期政支持力度增强，内强外弱的格局使得有色板块陷入震荡。
　　双铝基本面情况：
　　氧化铝：上半年氧化铝产量与电解铝产量的对比可以发现，氧化铝维持紧平衡状态，并未出现前期的过剩状况，进入七月份以来，电解铝铝厂复产积极性高，水电相对丰沛之下，复产产能落地情况较为可观，氧化铝的供应可能会偏紧，供少需强支撑氧化铝价格偏强运行，但也需注意两个风险，一是烧碱价格近期持续回落，成本下移风险存在；二是若氧化铝价格有支撑，氧化铝厂能够迅速的提升开工率，氧化铝产量具有提升的空间。
　　电解铝：电解铝下游中，铝棒前期经历了逆季节性的快速去库后，近几天已经转为低位累库，铝棒库存的转头可能反应出此轮竣工消费快速投放放缓，需要进一步通过累库节奏来印证。只有地产竣工周期结束，铝棒大幅累库，铝棒企业减产，铝锭比例有望回升，铝锭库存才有望转增，减轻交割压力。
　　策略建议：逢高少量布局空单
　　关注点：铝锭低库存持续；地产竣工继续发力；高温限电