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>> 国泰君安期货-国债期货:预期重回理性,债市延续上行-230808
上传日期:   2023/8/8 大小:   590KB
格式:   pdf  共3页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   虞堪
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【趋势强度】
  国债期货趋势强度:-1。
  注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。
  【观点及建议】
  8月7日,国债期货市场延续上行走势,收益率曲线触底短端回升,而长端仍具有一定下行空间,为T合约换取进一步上行空间。今日市场表现较不活跃,临近移仓换月阶段,本轮多空双方均保持谨慎观望,成交量有所回落。叠加今日市场缺乏驱动因素,随着国债期货走强触顶,多头力量发挥较为保守,因此对于本周接下来几个交易日,认为债市整体运行方向将偏空。跨期价差方面随着国债期货价格走强继续收敛,可关注接下来移仓换月阶段跨期价差走阔套利空间。IRR方面显示国债期货价格和偏强,维持建议正套配置规避债市价格下行风险。跨品种配置方面中长期维持做陡收益率曲线配置方式推荐,短期昨日推荐做平收益率曲线套利空间今日已部分兑现,若本周接下来几个交易日债市回落,仍具有做平套利机会。今日国债期货多因子模型信号维持小幅看多,建议谨慎观望。
 
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