本周观点
　　1)23H2重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企；2)城市NOA、“通勤模式”上车、特斯拉FSD有望加速催化L3级自动驾驶落地，预计25年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道大幅扩容。智能化主线下我们重点关注:域控制器、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达、伯特利；在新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，从而实现量价齐升的企业，如星宇股份；高阶智驾的增量关键部件，包括惯导系统等；3)商用车行业有望保持国内温和复苏，出口持续强劲的增长势头。
　　子行业观点
　　1)乘用车：7月部分品牌在新车拉动下表现亮眼。蔚来交付2.05万辆，同环比+104%/91%；小鹏G6产销爬坡，品牌交付重回1万辆以上；深蓝月交付1.3万辆环比+64%；零跑则发布了中央集成式E/E架构“四叶草”,并确定与2家海外品牌达成整车/下车体技术合作。看好中国整车及零部件厂商加速进入全球市场，获取更大利润空间。2）商用车：7月行业进入淡季，我国重卡销量6.5万辆，同环比+44%/-25%,出口同比增55%+，保持强劲势头。8月重卡环比或继续下滑，期待9-10月小旺季来临后销量重新抬头。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块：1)蔚来:7月交付量新高，新产品将迎放量周期；2)小鹏汽车:智驾赛道身位领先，XNGP落地有望贡献弹性；3）关注渠道开拓、新车发布积极的比亚迪、长安。零部件板块推荐头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量；3)爱柯迪:23H将迎海外车企新车强催化。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。