【基本面跟踪】
　　8月4日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约跌0.02%。国债期货指数0.26。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.22%，近60日累加收益为0.85%，近120日累加收益为1.22%，近240日累加收益为2.84%。
　　市场方面，A股三大指数放量震荡走高，截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.67%，北证50涨0.54%，创业板指涨0.95%。沪深两市成交额超万亿元。两市超2300只个股上涨，北向资金净买入27.42亿元，沪股通净买入1.16亿元，深股通净买入26.26亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.1410%，上涨5.80个基点；7天shibor报1.6400%，下跌3.10个基点；14天shibor报1.6660%，下跌7.70个基点；1月shibor报2.0040%，下跌2.10个基点；3月shibor报2.0850%，下跌0.70个基点。
　　2年期活跃CTD券为200005.IB，IRR为2.07%，5年期活跃CTD券为230002.IB，IRR为1.69%，10年期活跃CTD券为230006.IB，IRR为2.17%，30年期活跃CTD券为220008.IB，IRR为2.80%，目前R007约1.7072%。
　　货币市场方面，8月4日银行间质押式回购市场共成交33亿元，增加4.46%。其中，隔夜收于1.50%，较前一交易日上涨46bp，7天收于1.70%，较前一交易日上涨10bp；中期方面，14天收于1.65%，较前一交易日上涨3bp；长期方面，1个月收于1.80%，较前一交易日上涨10bp。
　　现券方面：国债收益率曲线涨跌不一（2Y、5Y和10Y期国债活跃券收益率分别上行0.89BP、0.26BP和0.34BP至2.13%、2.43%和2.65%；30Y期下行0.01BP至2.99%）；信用债收益率曲线下移0.64-1.18BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移0.71BP、1.18BP、0.71BP和0.64BP至2.20%、2.42%、2.75%和3.03%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　8月4日，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。今日有650亿元7天期逆回购到期。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：-1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　8月4日，国债期货市场早盘低开后，盘中多头发力，驱动国债期货继续上行，收复此前下跌缺口后，午后震荡回落收涨。目前债市围绕高位震荡博弈格局将延续至移仓换月完成后，对于目前债市运行方向市场情绪偏震荡，多头力量仍有发力空间，但存在高抛后盘中回落可能性。目前市场预期已有所触底，对于情绪面刺激将更多的放大至利空债市方向，因此需警惕下行风险增加。跨期价差方面随着国债期货价格继续回升修复重新收敛至0，5元水平附近，存在进一步收窄空间，而移仓换月阶段目前则更倾向于走阔判断。IRR方面显示国债期货价格偏强，而驱动利率中枢大幅下行的因素短期内兑现可能性较小，因此建议正套配置规避债市价格下行风险。跨品种配置方面中长期维持做陡收益率曲线配置方式推荐，短期可关注做平收益率曲线套利机会。今日国债期货多因子模型信号进一步翻空，虽依然维持于0以上，但反映目前点位缺乏确定性驱动因素，建议谨慎观望。