[钢材]
　　受暴雨等极端天气影响，螺纹表需依然疲弱，库存继续累积。经济复苏不畅，房地产继续下行仍是主要拖累，中央积极推进稳增长政策，不过实际落地节奏缓慢，力度不及市场预期，乐观情绪快速降温。供应维持相对低位,粗钢平控正式文件尚有待落地，关注政策推进情况。盘面短期依然承压，弱现实和强预期反复博弈，节奏上仍有反复，关注市场风向变化。
　　[铁矿]
　　铁矿海外发运回升，国内到港量受台风影响阶段性回落，港口库存继续去化。本周铁水小幅复产，不过政策限产消息发酵，铁矿远端需求回落预期较强。短期未看铁矿仍受到高铁水产量的一定支撑，近月合约基差依然较高，但基本面转弱压力逐步加大，我们预计铁矿走势震荡偏弱。
　　[焦炭]
　　焦炭现货第四轮提涨100部分落地，但整体商品情绪走弱，叠加平控消息再次打压期价。需求端，铁水较明显减产后预期稍有反复，但平控政策消息愈演愈烈，炉料需求还是有显著下行预期。供应端，原料煤情諸暂稳，焦化利润稍扩，焦炭整体产量基本稳定低位。成本抬升，需求下压，焦炭现货提涨四轮落地后预计空间有限。需求预期向下，看宸荡偏弱。
　　[焦煤]
　　平控政策预期对焦煤情绪形成压制，再叠加动力煤跌价拖累，焦煤期价继续走弱。蒙煤受到暴雨影响，阶段性通关下滑，但为短期因素不构成长期影响。澳煤逐步具备进口性价比，近期有所补涨。国内煤矿生产受到安全检查的影响有所减弱，焦煤现货市场情绪虽有回落但仍流动性较好。盘面价格相对蒙煤回到贴水格局，预计短期走势仍然震荡为主。
　　 [硅锰]
　　宁夏和内蒙能耗双控政策的提及对于市场有一定利多情绪，如果后续没有更具体的执行，那么从基本面推断，预计对于供给端的约束较为疲弱，对于库存难以造成大幅下降，不利于价格大幅上行。成本方面，锰矿价格仍有下调空间，化工焦跟随有所主焦上行，成本构成一定支撑。需求方面，在粗钢平控政策进一步落地，硅锰供应过剩或将愈演愈烈。月末挺价钢招，建议逢高做空为主。
　　[硅铁]
　　宁夏和内蒙能耗双控政策的提及对于市场有一定利多情绪，不过市场库存水平较高，我们判断如果没有更进一步的能耗双控政策落地，那么难以在较大程度.上改善供过于求的现状。需求方面，粗钢平控政策如果进一步落地，那么需求将会有进一步下降;金属镁需求较为疲弱;出口需求方面，由于国际冲突导致部分基建被毁，观察月内是否有新订单涌入我国。供应方面，硅铁周度产量继续抬升，离开低产量区间，在成本让有下降空间的预期下，判断产量仍将继续抬升。总的来说，如果库存无法大幅下行，价格则不具备大幅上行的基础，让然推荐逢高做空为主。
　　风险提示:宏观经济大幅提振。