事件：7月31日，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布数据，7月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比六月上升0.3个百分点。7月份制造业PMI连续两个月小幅回升，调查的21个行业中有10个位于扩张区间，比六月增加2个，制造业景气水平总体持续改善。
　　生产指数保持扩张，小型企业景气水平改善，预期指数升至较高景气区间。1）7月份生产指数为50.2%，与六月基本持平，保持在扩张区间，新订单指数为49.5%，同比+0.9pct，表明制造业生产经营活动稳定，市场需求景气度有所改善。2）7月份大型企业PMI为50.3%，与六月持平，继续位于扩张区间，对制造业总体支撑作用显著，大型企业生产指数和新订单指数分别连续7个月和3个月位于扩张区间，产需保持增长；中型企业PMI为49%，同比+0.1pct；小型企业PMI为47.4%，同比+1pct，景气水平有所改善。3）7月份生产经营活动预期指数为55.1%，比六月上升1.7个百分点，表明随着促进民营经济发展壮大、扩内需促消费等一系列政策出台，经济增长动能进一步积聚，市场发展积极因素不断增多，企业信心有所增强，生产经营活动有恢复迹象。
　　政治局会议着力提振大宗消费刺激需求，通用设备及工程机械企业有望受益。中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势并部署下半年经济工作。会议指出，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给；要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费；要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用。我们认为，政治局会议针对提振经济释放多项利好政策，着力扩大内需、加强逆周期调节和政策储备，有利于改善经济预期，提高基建行业景气度，刺激产业链下游汽车、3C等消费行业需求，通用设备及工程机械企业有望受益。
　　投资建议：建议关注：1）注塑机：伊之密，海天国际；2）刀具：欧科亿、华锐精密、中钨高新；3）机床：海天精工、纽威数控、秦川机床；4）工业气体：杭氧股份；5）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、浙江鼎力、恒立液压等。
　　风险提示：生产经营活动不及预期、企业景气水平不及预期、政策推动不及预期、核心设备进出口制约风险等。