内容要点
　　观点：8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，将持续数月。第一，政策拐点已明确，活跃资本市场。第二，A股盈利周期的底部特征较明显，预计盈利增速将在下半年修复。第三，人民币汇率拐点已清晰，将带动增量资金入场。第四，市场情绪也将迎来拐点。四大拐点8月共振下，股指有望开启今年继1月和4月后的第三个关键做多窗口。
　　操作建议：偏多
　　黄金白银
　　观点：PCE物价指数反应通胀有所放缓，使得市场押注美联储提前结束加息的筹码增加，美元小幅回落，对贵金属价格形成提振。不过整体而言贵金属再度回到此前震荡状态，缺乏足够的驱动。
　　操作建议：震荡偏空。
　　螺纹
　　观点：地产侧政策预期强化，加上平控政策登场，各种政策预期加持下市场情绪仍偏乐观，对估值起到支撑作用。不过当下螺纹自身处于明显淡季，缺少实际需求拉动，上触电炉平电成本后仍承压。
　　操作：偏多。