受益于大陆市场区域裂解战略，上半年公司营收稳健增长11.07%。2023年H1,公司实现营业收入9.05亿元，同比增长11.07%；实现归母净利润3,612.57万元，同比增长4.82%。Q2实现收入5.47亿元，同比增长11.83%，环比增长52.55%。按地区划分，公司在大陆区持续推动省级单位经营与城市单位织密的发展策略，加快在中西部省市的布局，23年H1实现营收4.24亿元，同比增长17.26%。公司非大陆区实现营业收入4.81亿元，同比增长6.13%。
　　研发设计业务快速增长31.78%，大客签约订单增长接近30%。2023年H1以PLM为核心的研发设计业务收入4,453.39万元，增长31.78%，区域头部客户及上市公司的占比持续扩大，大客签约订单增长接近30%；数字化管理业务收入5.46亿元，增长8.08%；MES、APS等生产控制业务收入1.30亿元，较上年同期增长8.59%；AIoT业务收入达1.76亿元，增长13.93%。公司基于鼎捷雅典娜工业互联网平台、设备云工业APP等AIoT解决方案和服务，推动企业车间自动化与工艺智能化改造。
　　大模型全面赋能雅典娜平台短期发布多款应用，ChatFile 5月至今试用客户数超百家。公司针对鼎捷雅典娜各中台各组件的特色，全面规划适合导入通用大模型能力的升级方向，2023年3月，公司与百度文心一言达成战略合作，将文心一言赋能雅典娜平台；5月公司发布融合GPT技术的企业级知识机器人ChatFile；6月公司宣布雅典娜平台结合AzureOpenAI，在中国台湾地区开发出引入GPT能力的新应用；7月，发布AI助手“娜娜帮我”，打造新型的企业数字员工。预计公司短期还将发布低代码、培训、BI等多款AI产品。雅典娜ChatFile产品自今年5月产品发布以来，已经有超过百家客户申请试用。
　　盈利预测：我们预测2023-2025年公司营业收入分别为23.96、28.71、34.28亿元，分别同比增长20.10%、19.80%、19.40%；归母净利润分别为1.68、2.13、2.64亿元，分别同比增长25.72%、26.88%、23.76%；EPS（最新摊薄）分别为0.63、0.80、0.99元/股，给予“买入”评级
　　风险提示：研发技术迭代不及预期、竞争加剧、盈利预测不及预期