本期投资提示：
　　工业和信息化部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，即工信部联科〔2023〕109号，市场普遍关注。
　　纵览2017年底至今约10次相关文件，智能网联是与智能化、AI最贴近的一类。自工信部联科〔2017〕332号文件开始，约10次文件涵盖总体、信息通信、电子产品与服务、车辆智能管理、智能交通、车辆安全、智能网联汽车等。重要文件还包括工信部联科〔2018〕109号（总体要求为主）、工信部联科〔2020〕61号（车辆智能管理）、工信部联科〔2021〕23号（智能交通）等。智能网联汽车相关最多，且与AI、大模型最为贴近。
　　五年产业计划明确进步，指引ADAS技术路线图，且2018版本的2025计划预计提前完成。1）2018版本指出2020年驾驶辅助和低级别自动驾驶，2023版本指出2025年支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能，这意味着大算力，级别达到L3或以上，传感器可能要前融合（组合驾驶辅助）。2）2018版本指出2025年高级别自动驾驶，2023版本指出2030年单车智能和网联赋能协同发展。2018年版本的2025计划预计提前完成（大算力与L3硬件预埋已经较为流行），而2030年‘’单车智能和网联赋能协同发展”，意味着V2X、NOA、AI大模型中的“人-车-路”协同。伴随2023年大模型风靡，记性汽车（通勤NOA）在大疆/理想等开始落地。NOA+BEV/百P算力平台/芯片transformer高效部署等符合上述2030年方向的突破，已经开始落地。
　　预计标准与智能化等级是世界级，出海较大的意义是改善净利率。1）2018版本对2020/2025年的标准目标是30/100项。2018版本文件的附录有88条标准体系表明细，当前已经解决。2025版本已经指出“报批发布56项、立项起草39项、研究标准化需求31项、验证标准试验40余次”，数量要求大幅度提高。2）标准要求的大幅度提高，可以类比当年通信行业的发展和出海。即我国智联汽车、大汽车产业预计有能力全球发展，成为世界级水平。2023版本指出“深度参与国际标准法规制定协调”，有九大类明细成果。与上述“出海和世界级”的判断呼应。3）出海的更大意义是净利率。国内产业可能放量、降低毛利率，但海外市场的毛利率较好（基于2022年汽车零部件和智联汽车公司的公开披露）。出海可以维持公司整体净利率，甚至提升，详见正文表格。
　　短期产业变化。1）管理办法出台后，预计企业将开始在各地开展各种有关高阶智驾和车联网应用的尝试。2）预计试点期内百花齐放，供应链会充满活力。预计产业在持续尝试中得到解决方案。而技术和供应链都将在这样的为期2年的测试中得到逐步收敛。
　　标的：计算机：德赛西威（年报披露出海计划）、虹软科技（特斯拉路线图，官网有“虚拟BEV”产品）、豪恩汽电（tmt&汽车）、中科创达。汽车：经纬恒润、科博达、天准科技、华阳集团（以上域控制器），伯特利、保隆科技、耐世特（以上执行器和控制器）。电子：立讯精密、纳芯微、裕太微。通信：华测导航、维峰电子、电连技术。
　　风险：相关公司历史pe区间较大，可能存在波动风险。智联汽车出海面临适应当地政策和规定的过程。