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　　中共中央政治局7月24日下午就全面加强军事治理进行第七次集体学习
　　全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开
　　据国家开发银行消息，上半年，国家开发银行发放制造业贷款2507亿元
　　川财观点
　　策略：昨日三大指数走强，北向资金净流入189.83亿元。海外方面，美联储、欧洲央行和日本央行均即将公布最新利率决议，近期全球资金层面相对谨慎。国内方面，中央政治局会议提出要活跃资本市场，提振投资者信心，受此影响，昨日市场回暖。方向上，建议关注本次会议中重点提及的房地产、消费、人工智能等行业。
　　研究报告
　　【川财研究】宏观动态点评：活跃资本市场，提振投资者信心
　　核心观点：活跃资本市场，提振投资者信心。本次会议对资本市场的描述，由之前的“维护资本市场平稳运行”改为“活跃资本市场”，重点强调要提振投资者信心。投资者对市场预期稳定甚至积极，是经济复苏企稳的关键，“稳预期”仍是下半年经济工作的重点。为进一步活跃资本市场，首先，根本保障层面，应推动资本市场改革走深走实。优化市场生态，完善资本市场体系，健全市场化资源配置体制机制，从根本上激发市场活力。其次，资本市场功能层面，应充分发挥资本市场在服务实体经济高质量发展方面的重要作用，引导资金更大程度流向科技创新、制造业、民营经济等领域。第三，政策层面，制定促进民间投资、利好民营经济的具体政策，完善相关保障机制，为其营造良好投资、发展环境，促进民间投资回暖，激发民营经济活力。
　　着力扩大内需，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。消费作为拉动经济增长的三架马车之一，承担拉动消费增长的基础性作用，此次会议提出，要通过增加居民收入扩大消费，通过终端供给带动需求。缺乏收入基础的消费刺激只能在短期内发挥一定作用，此次的政策导向有望重启“就业-收入-消费”的良性循环，汽车、电子产品、家居、体育休闲、文化旅游等消费领域有望牵头复苏。
　　风险提示：货币政策变化、增量政策出台进展不及预期、宏观经济恢复不及预期。