摘要：
　　商品的跨品种套利是指基于期货品种的基本面逻辑关系中分析价差强弱，或是运用数理方法寻找价差变化的规律，在买入或卖出一种金融资产的同时卖出或买入另一种相关的金融资产从中利用价差获得套利的过程。
　　通过相关性分析，发现菜粕-豆粕、菜油-豆油、棕榈油-豆油、螺纹钢热卷、焦煤-焦炭、铜-锌、聚乙烯-PP、橡胶-20号胶等品种对具有较高的相关性。对于主力合约移仓换月时的价格跳空问题，我们使用前复权价对主力合约进行平滑化处理。
　　菜油-豆油、螺纹钢-热卷品种对的策略表现相对较好，对应的年化收益分别为9.07%、8.31%。菜油-豆油品种的回撤和波动相对较大。后续可以基于价差的动量指标进行识别，在发现相关品种价差出现趋势性行情后进行反向操作，直到相关趋势性行情结束，通过这种方式可以一定程度上减少方向错误导致亏损不断放大的可能性。