[钢材]
　　高温多雨天延续，需求短期依然疲弱，库存继续小幅累积。经济恢复较为波折,政治局会议提出要适时调整优化房地产政策，叠加城中村改造计划以及汽车、家电等刺激政策,需求预期明显改善。唐山限产加码缓解供应压力，关注政策持续性及粗钢平控落地情况。随着市场情绪回暖，盘面短期有望维持强势，波动或加剧，继续关注市场整体风向变化。
　　[铁矿]
　　铁矿海外发运回升，国内港口库存止降转增,未来存在继续累库的预期。铁水产量高位有所回落，在唐山限产趋严的情况下存在继续下降空间。政治局会议信号偏积极，粗钢平控消息增多，市场情绪保持乐观，原料跟随成材上涨。未来继续关注宏观政策落地和限产执行的情况，我们预计铁矿走势高位震荡。
　　[焦炭]
　　焦炭现货第三轮提涨100,博弈加剧，唐山限产加严消息形成阶段性压制。需求端，铁水有薄利仍保持高产，但边际上唐山地区月底减产加严铁水有进一步下滑利空炉料。供应端，原料煤情绪依然强劲，焦化利润仍微薄，因此焦炭整体产量基本稳定低位。成本抬升，需求下压,焦炭现货预计还有一定提涨空间，期价基本平水预计暂时震荡等待粗钢平控消息的落地。
　　[焦煤]
　　唐山地区高炉限产加严对焦煤情绪形成压制，再叠加内蒙煤矿复产，焦煤期价基本跌回所有涨幅。蒙煤受到暴雨影响，阶段性通关下滑，但为短期因素不构成长期影响。国内煤矿生产仍受到安全检查的阶段性影响，焦煤现货市场情绪虽有回落但仍较好。盘面价格相对蒙煤回到小幅贴水格局，预计短期走势仍然震荡整理，等待粗钢平控消息的落地。
　　[硅锰]
　　临近月末，挺价钢招，盘面价格较为坚挺。化工焦或跟随主焦价格有所上行，抬升硅锰成本,判断对价格有一定支撑。Jupiter公布2023年8月对华锰矿装船价: Mn36.5%南非半碳酸块3.6美元/吨度，环比下调0.15美元/吨度，2022年8月报盘为5.1美元/吨度,港口现货矿价格依旧倒挂。目前港口库存仍居高位，我们认为锰矿仍难改下行趋势，建议锰矿贸易商利用好场外期权做好保值，价格大概率维持环比下行态势，反弹做空硅锰主力合约为主。
　　[硅铁]
　　需求方面，钢厂招标并未放量;金属镁需求较为疲弱;出口需求方面，由于国际冲突导致部分基建被毁，观察月内是否有新订单涌入我国。供应方面,硅铁周度产量继续抬升，离开低产量区间，在成本让有下降空间的预期下，判断产量仍将继续抬升。库存方面，随着产量抬升，价格将继续承压，判断盘面价格震荡下行为主。
　　风险提示:宏观经济大幅提振。
　　

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