[行情分析]
　　近期美国经济数据密集发布，继非农数据低于预期之后，CPI和PPI均超预期回落，市场认为7月将是美联储本轮货币周期的最后一次加息。CME“美联储观察”显示7月加息25个基点概率接近100%，但后续再加息一次概率仅在20%附近。这与此前美联储和鲍威尔释放的还需加息两次的鹰派信号存在分歧。虽然非农和通胀向着有利于结束加息的方向发展，但是也需看到对非农具备一定领先性的周度初请失业金人数上周降至22.8万人低位体现了就业的初性，核心通胀率距离美联储2%目标仍有较大距离，因此市场对于利率即将转向预期可能过于乐观。本次会议加息25个基点已经被市场充全定价，焦点将落到美联储政策声明和鲍威尔表态以寻找利率路径的进一步线索。今年美联储不断表现出对抗通胀的执着和决心，金融条件收紧预期一旦动摇将不利于通胀的进一步控制，近期市场预期的变化已经带朱大宗商品的反弹。因此倾向于此次会议上鲍威尔不会发出结束紧缩政策的信号，并会重申对抗通胀必要性，后续政策依赖于经济数据的表现，为进一步加息保留可能性。在美联储表态出现松动前，大幅回落的美元有修复空间，黄全也依然存在调整的压力，短期建议保持谨慎。
　　★美国6月零售销售月率录得0.2%，为连续第三个月增长，低于预期的0.5%，前值从0.3%上修至0.5%。美国至7月15日当周初请失业金人数录得22.8万人，低于预期的24.2万人和前值的23.7万人，为2023年5月13日当周以来新低。美国6月新屋开工总数在5月飙升后出现回落。数据显示，上个月新屋开工年化月率下降8%，至143万套，市场预期为148万。营建许可.总数下滑3.7%至144万套。
　　★美国财长耶伦表示，美国招聘需求的“热度”已经减弱，有充分的理由认为美国住房通胀会下降，不要太看重6月CPI报告。IMF总裁格奥尔基耶娃称，通胀高企问题可能会持续较长时间，需要进一步加强紧缩力度。
　　[本周关注]
　　周一:美團7月Markit制造业PMI初值:周四:美联储利率决议、欧洲央行利率决议、美国第二季度实际GDP年化季李初值、至7月22日当周初请失业金人数:周五:美国6月PCE物价指数年率、日本央行利率决议。