[螺纹钢]
　　螺纹表需略有回升，整体依然偏弱，库存继续小幅累积。经济复苏乏力,房地产仍是主要拖累，发改委将抓紧制定恢复和扩大消费政策，投资端刺激政策也有望出台。唐山高炉限产力度增大，供应缩减预期有所增强，关注政策执行力度及粗钢平控落地情况。盘面短期有望维持偏强走势,弱现实和强预期反复博弈，节奏切换依然较快，关注市场风向变化。
　　[铁矿]
　　铁矿本周全国港存环比增加，结束了此前连续4周的去库状态，此外压港船只数量持平并继续处于高位，港存仍有继续累库预期。钢厂铁水产量微幅回落,减产力度仍然较小，不过唐山地区限产开始趋严,未来铁水有进一步减产动力。短期来看铁矿需求依然偏强但有下行压力，而宏观政策刺激预期仍然使得市场情绪偏乐观。我们预计铁矿走势震荡为主。
　　[焦炭]
　　焦炭现货第三轮提涨加速，幅度100,博奔仍剧烈，唐山限产加严消息形成阶段性压制。需求端，铁水有薄利仍保持高产，但边际上唐山地区月底减产加严铁水有进一步下滑利空炉料。供应端，原料煤情绪依然强劲，焦化利润仍微薄，因此焦炭整体产量基本稳定低位。成本抬升,需求下压，焦炭现货预计还有一定提涨空间，期价微升水预计继续震荡偏强运行。
　　[焦煤]
　　唐山地区高炉限产加严对焦煤情绪形成压制，期价冲高回落，焦煤现货成交流动性仍非常好。虽然蒙煤继续保持千车的高通关，但由于国内煤矿生产仍受到安全检查的阶段性影响，焦煤市场情绪仍然较高昂。而前期终端焦煤库存过低，容易造成向.上弹性。盘面价格虽然相对蒙煤有所升水，但预计短期走势仍然震荡偏强。
　　[硅锰]
　　钢招价格同比下行，并且钢招并未放量，判断硅锰市场库存并未明显去化。化工焦或跟随主焦价格有所上行，抬升硅锰成本，判断对价格有一定支撑。Jupiter公布2023年8月对华锰矿装船价: Mn36.5%南非半碳酸块3.6美元/吨度，环比下调0.15美元/吨度，2022年8月报盘为5.1美元/吨度，港口现货矿价格依旧倒挂。目前港口库存仍居高位,我们认为锰矿仍难改下行趋势,建议锰矿贸易商利用好场外期权做好保值，价格大概率维持环比下行态势，反弹做空硅锰主力合约为主。
　　[硅铁]
　　需求方面，钢厂招标并未放量;金属镁需求较为疲弱;出口需求方面，由于国际冲突导致部分基建被毁，观察月内是否有新订单涌入我国。供应方面，硅铁周度产量有所抬升。成本方面,兰炭跟张，侵蚀硅铁冶炼利润，市场传闻内蒙古和宁夏地区电费即将有所下调，较为利空。库存方面，目前市场库存仍缓慢去化,判断库存绝对数量仍对09合约构成一定压力，预计震荡下行为主。
　　风险提示:去观经济大幅提振。