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　　1.CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为0.8%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为99.2%；到9月维持利率不变的概率为0.7%，累计加息25个基点的概率为86.4%，累计加息50个基点的概率为12.9%。
　　2.上海金属网：欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel：欧洲央行下周极有可能加息25个基点。欧洲央行未来的决定取决于数据。
　　3.上海金属网：外电7月19日消息，智利矿商安托法加斯塔（Antofagasta）周三将全年铜产量预测从67-71万吨下调至64-67万吨，因干旱导致智利的缺水问题持续存在。这家在伦敦上市的公司表示，上半年其铜产量为295,500吨，较2022年同期增长10%，因其旗舰Los Pelambres铜矿增产。
　　4.上海金属网：欧元区6月核心CPI年率终值6.8%，预期6.8%，前值6.8%。欧元区6月核心CPI月率终值0.4%，预期0.4%，前值0.4%。欧元区6月CPI年率终值5.5%，预期5.50%，前值5.5%。
　　5.上海金属网：国家统计局数据显示，2023年6月中国氧化铝产量709.0万吨，同比下降2.3%；1-6月累计产量4059.8万吨，同比增长1.5%。6月电解铝产量345.5万吨，同比增长2.9%；1-6月累计产量2016.0万吨，同比增长3.4%。
　　铜
　　核心逻辑；供需双弱+乐观情绪渐止，铜价难以突破箱体上沿
　　盘面逻辑：铜持续高位震荡。美联储7月加息于市场而言已是板上钉钉的事件，CME美联储观察预期7月加息25基点的概率达到99.2%，交易员充分押注加息，当前市场已充分兑现了预期，上周市场过热情绪逐渐回归现实。欧元区6月份核心CPI年率终值6.8%，符合预期，但较前期未出现明显回落，欧洲央行下周继续加息的概率较高。总体来看，海外短期仍在加息周期内。随着美联储加息和欧洲央行加息日期的临近，市场情绪可能再度陷入紧张，有色板块仍然承压，因此本周情绪相对偏弱。
　　基本面情况：供应环比走弱，总体持稳。加工费上涨至93.8美元/干吨，当前矿端供应宽松，冶炼需求旺盛，而冶炼开工率环比走弱，精炼铜供应环比走弱。中期来看，智利通过了提高采矿权使用费的法案，对于盈利的矿商，还将根据销售额征收1%的从价税，或影响矿商采矿的积极性，且秘鲁拉斯邦巴斯又出问题，后续可能影响矿端产出。消费环比走弱，韧性仍在。6月份铜材开工率和月度产量均走弱，市场back结构转弱，连续-连三价差较前期回落进一步验证了前期预期的消费转淡的事实。但当前电力消费仍在发挥重要支撑作用，叠加地产竣工尚未出现拐点，消费仍有韧性。
　　策略建议：暂且观望（短期操作难度较大）
　　关注点：基建支撑消费；国内政策
　　铝
　　核心逻辑：云南复产陆续落地，消费拐点即将到来，电解铝仍维持空头思路对待，氧化铝价格短期偏强
　　市场逻辑：双铝有所企稳，震荡行情持续。美联储7月加息于市场而言已是板上钉钉的事件，CME美联储观察预期7月加息25基点的概率达到99.2%，交易员充分押注加息，当前市场已充分兑现了预期，上周市场过热情绪逐渐回归现实。欧元区6月份核心CPI年率终值6.8%，符合预期，但较前期未出现明显回落，欧洲央行下周继续加息的概率较高。总体来看，海外短期仍在加息周期内。随着美联储加息和欧洲央行加息日期的临近，市场情绪可能再度陷入紧张，有色板块仍然承压，因此本周情绪相对偏弱。
　　基本面情况：云南复产进行时，电解铝供应仍有提增空间，对氧化铝起到较强支撑，且前期氧化铝市场维持紧平衡，电解铝陆续复产直接提供较强驱动，预计氧化铝仍有偏强支撑。但近期全国开启高温碳烤模式，各地压减电解铝产能的隐忧。连续-连三价差快速回落至相对低位，back结构转弱，弱现实或将显现；若地产竣工周期结束，铝棒或面临累库，铝棒企业减产，铝锭比例有望回升，铝锭库存才有望转增，减轻交割压力。而当前铝棒仍在快速去库至9.63万吨，6月份铝材产量快速抬升，竣工周期可能尚未结束，地产端消费尚有韧性。
　　策略建议：单边空单轻仓持有，设置止损
　　关注点：铝锭低库存形成的产业与资金博弈持续；地产竣工拐点迟迟未至；高温限电