港股市场表现回顾：
　　本周在美国通胀不及预期以及人民币快速升值的背景下，市场快速反弹。恒生综指、恒生指数和恒生科技指数分别+5.27%/+5.71%/+8.39%。市场风格来看，本周大盘成长风格较强。本周行业板块基本全部收涨，资讯科技业收涨9.0%，排在第一；原材料业收涨8.6%排在第二。
　　港股市场估值水平：
　　本周市场仍在估值性价比区间，截至本周末恒生综指PE（TTM）5年估值分位点上升至26.79%左右。市场风险溢价水平仍在5年均值以下，美债收益率仍在高位，港股较美债收益率性价比承压。
　　港股市场基本面与资金面：
　　基本面：金融数据有亮点，但经济数据仍低迷，政策端力度预期不断增强。
　　资金面：美国通胀超预期回落，美元回落人民币快速升值，港股市场资金面改善明显。
　　港股市场展望：
　　经济数据显示复苏仍不乐观，政策端发力成重点，近期多部委动作频频，预计Q3政策端有望进一步加大力度。人民币触底反弹，资金面本周明显回暖，人民币汇率仍在低位，看好人民币继续回升，带动资金面进一步回暖。
　　配置上我们建议关注直接受益于政策利好的行业板块，例如消费、新能源、数字经济等；对市场资金面改善较为敏感的消费、互联网科技、生物医药等板块；中报显示景气度较高的行业板块，例如汽车零部件、TMT、电网电力、出行消费等。