铜:
　　【品种观点】昨日公布二季度GDP、社会零售消费等数据，复苏的趋势不变，但是不及预期和前值，尤其是重要拖累项房地产销售跌幅持续扩大，引起市场对需求前景的担忧，隔夜国际油价下跌，有色金属普跌，基本回吐了上周因美指下行和需求预期改善的涨幅。铜价回落后，续期未见改善。基本面上，海外矿端供给干扰率持续提高，但尚不影响国内供给，铜矿加工费高位，冶炼产量预期增加，进口窗口逐渐缩小，进口到货压力依然存在，库存累积幅度缩小，需求待起。大势上，目前依然看中、美需求改善，美联储加息接近尾声，只是复苏趋势是曲折的，国内受限于房地产，海外美财政举债、欧洲战争不断升级均是重大拖累因素。有色金属短期来看难以形成连续的涨势。
　　【操作建议】
　　建议多单谨慎持有。主力合约支撑位67000元/吨，第一压力位69000元/吨.伦铜区间为8400美元/吨-8600美元/吨。
　　【利多因素】
　　6月中国官方PMI49%，前值48.8%，环比回升0.2个百分点。其中生产50.3%，环比上升0.7个百分点；新订单48,6%，环比上升0.3个百分点；供需皆有回升但供强于需，铜锌社库降速放缓及升水下调亦有验证。
　　【利空因素】
　　7月17日，上海1#电解铜平水铜升贴水为260，加300。截止7月13日，中国电解铜保税区库存周减少0.75至6.35万吨，出库量增加.7月13日，社会库存周增加1.42万吨至12.21万吨。
　　6月29日，LME铜库存日增加150吨至75425吨。7月4日，mymetal铜精矿TC/RC为92美元/吨/9.2美分/每磅，涨.
　　 【风险因素】美财政举债，美联储加息超预期，中国政策效率不及预期