公司围绕“电动化、智能化、绿色化”积极推出新品，实现高质量发展
　　公司发布2023年半年度业绩预增公告，公司预计2023年半年度实现归母净利润8.04亿元至9.18亿元，同比增长40%-60%。公司预计2023年半年度实现归母扣非净利润为7.82亿元至8.96亿元，同比增加41%-61%。公司围绕行业“电动化、智能化、绿色化”发展方向，积极推动新产品和全球化发展，叠加原材料价格、海运费、汇率等外部环境因素影响，对利润增长有积极影响。我们上调公司2023-2025年盈利预测，预计EPS分别为3.25、3.99、4.62（前值2.92、3.55、4.16）元，可比公司2023年Wind一致预期PE均值为19倍，考虑到公司作为高机头部厂家具有规模优势和技术优势，应有一定溢价，给予公司23年21倍PE，上调目标价68.25（前值61.32）元，维持增持。
　　高空作业平台需求向好，中国高空作业平台市场有望保持较高增速
　　根据中国工程机械工业协会对升降工作台主要制造企业统计，2023年1-5月升降工作台累计销售10.12万台，累计同比增长24.88%；其中剪叉式产品2023年1-5月累计销售8.03万台，累计同比增长17.06%，占总升降工作台销量的79.36%。高空作业平台下游客户多为租赁商，根据Ducker数据，2022年中国高空作业平台租赁行业收入规模为124.53亿元，同比增长13%，预计2023年收入规模为155.29亿元，同比增长25%。
　　公司模块化设计提升产品品质，竞争力持续增强
　　根据浙江鼎力微信公众号，与传统臂式独立设计不同，鼎力新一代T系列产品采用业内首创模块设计，实现同平台90%部件通用，客户二次投入成本更少。底盘方面，鼎力新一代T系列采用全新“X”型底盘，可适应狭窄工况，实现一键扩腿。作业效率方面，鼎力新一代T系列采用液压系统高性能比例电子控制技术，产品复合动作协调性好，将全程动作效率从普遍的350秒缩短至180秒。
　　产品差异化优势持续体现，维持“增持”评级
　　考虑到公司5期工厂仍在设备调试阶段，23年产能释放较慢，24年5期工厂产能有望加速释放，因此我们调整公司2023-2025年营收增速；同时由于公司高空作业平台产品销售结构有望改善，差异化产品推出加快，成本管控进一步优化，我们认为公司盈利能力有望持续提升，上调公司23-25年毛利率。预计23-25年归母净利润为16.46、20.22、23.39（前值14.81、17.96、21.07）亿元，对应PE为18、14、12倍，增持评级。
　　风险提示：钢材价格波动超预期，市场竞争加剧。