据海关初步统计，今年上半年跨境电商在“买全球、卖全球”方面的优势和潜力继续释放，上半年实现进出口1.1万亿元，同比增长16%。其中，出口8210亿元，增长19.9%。2023亚马逊Prime会员日业绩创历史新高，其中刚需性价比消费态势持续，56%大促商品售价低于20美元。居家用品、时尚品类、美妆品类成为全球畅销的优惠品类。预计今年下半年随着亚马逊平台新开放FBA弹性库容、鞋服品类营销支持力度加大，跨境电商补库周期开启。
　　跨境出口链：海外零售线上化率持续提升，跨境电商增速显著回暖，行业高景气不断验证。7.11-12亚马逊Primeday业绩创新高，海外消费降级趋势持续。投资建议方面，1）线上：持续推荐跨境电商龙头华凯易佰（300592.SZ）、安克创新（300866.SZ）、吉宏股份（002803.SZ），下半年业绩高增有望持续；2）线下：推荐修复弹性大、海外供应链管理能力优秀，市占率有望提升的乐歌股份（300729.SZ）、巨星科技（002444.SZ）、格力博（301260.SZ）。3）关注新股：致欧科技（301376.SZ）、C赛维（301381.SZ）。
　　线下零售：1）近期公司征信产品落地，Yiwu Pay在原有的收入模式基础上，整合结汇数据和征信数据衍生出新的收入模式，有望开启数据变现。公司从传统零售的人货场生态圈向贸易履约生态圈升级，目前成果初步呈现，平台成长路径清晰，继续推荐小商品城（600415.SH）。2）关注上半年业绩高增，主业经营向好，马消及登康增厚利润，全年业绩弹性预计好于预期的重庆百货（600729.SH）。3）关注低估值高分红的国企改革标的苏美达（600710.SH）。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期；海外通胀持续；行业竞争加剧。