【基本面跟踪】
　　7月17日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.18%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.03%。国债期货指数0.64，中短期看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.28%，近60日累加收益为0.56%，近120日累加收益为1.61%，近240日累加收益为3.09%。
　　市场方面，A股三大指数今日早盘低开低走，临近尾盘跌幅收窄，截至收盘，沪指跌0.87%，深成指跌0.63%，北证50跌0.71%，创业板指跌0.75%。沪深两市全天成交额8026亿元。两市超2900只个股下跌。
　　资金方面，隔夜shibor报1.3120%，下跌2.00个基点；7天shibor报1.8600%，上涨5.40个基点；14天shibor报1.8800%，下跌0.60个基点；1月shibor报2.0690%，上涨0.10个基点；3月shibor报2.1000%，下跌0.10个基点。
　　2年期活跃CTD券为200005.IB，IRR为2.05%，5年期活跃CTD券为220022.IB，IRR为1.82%，10年期活跃CTD券为2000003.IB，IRR为2.05%，30年期活跃CTD券为210014.IB，IRR为2.29%，目前R007约2.0031%。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.59-1.64BP（2Y、5Y、10Y和30Y期国债活跃券收益率分别下移0.88BP、1.64BP、0.80BP和0.59BP至2.14%、2.43%、2.64%和3.01%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M和1Y期分别下移0.60BP和0.20BP至2.19%和2.42%；3Y和5Y期分别上行0.44BP和0.89BP至2.70%和3.04%）。
　　货币市场方面，7月17日银行间质押式回购市场共成交32亿元，增加2.66%。其中，隔夜收于1.20%，较前一交易日下跌12bp，7天收于1.87%，较前一交易日上涨5bp；中期方面，14天收于1.90%，较前一交易日下跌1bp；长期方面，1个月收于2.08%，较前一交易日上涨3bp。
　　 【宏观及行业新闻】
　　国家统计局：初步核算，上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点。分产业看，第一产业增加值30416亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值230682亿元，增长4.3%；第三产业增加值331937亿元，增长6.4%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.8%。
　　7月17日，央行进行1030亿元中期借贷便利(MLF)操作，操作利率为2.65%，与此前持平。同日进行330亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。同日有1000亿元1年期中期借贷便利和20亿元7天期逆回购到期。【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　7月17日，国债期货强势修复，今日国债期货主要上行驱动因素来源于MLF放宽资金面流动性，叠加二季度GDP数据公布略低于此前预期，为近期国债期货走强提供了空间。短期内，反映经济复苏预期转向的可支撑数据仍处“真空期”，但今日国债期货价格上行势头将空间快速打满，市场将围绕目前点位继续展开震荡，建议逢高减仓。跨期价差方面，随着国债期货价格走高进一步走窄，目前市场多头表现较为强势。而IRR则反映今日期货价格快速走强，将昨日我们报告中反向套利空间已快速消化。跨品种策略方面随着目前流动性放松，收益率曲线将维持走陡。今日国债期货多因子模型信号维持看多，明日或冲高后有所回落，建议逢高减仓警惕回撤风险。