国家网信办等发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，AIGC监管进入新阶段端。下半年政策大力扶持方向值得重点关注，推荐数据要素及信创两大板块。此外，Salesforce涨价，看好OA厂商在办公领域的入口价值，建议关注OA领先企业。
　　《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式发布，AIGC监管进入新阶段。7月13日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自8月15日起施行。《办法》规定了生成式AI服务的适用范围、原则、规范和治理制度，明确了生成式人工智能技术、生成式人工智能服务提供者和生成式人工智能服务使用者的定义，规定了提供和使用生成式人工智能服务应遵守的规定，包括坚持社会主义核心价值观，防止产生歧视，尊重知识产权和他人合法权益等。此外，《办法》还明确了一系列治理制度和服务规范，包括训练数据处理、数据标注的要求，以及防范未成年人过度依赖、对生成内容进行标识、发现违法内容应采取的处置措施等。与此前的征求意见稿相比，此次正式出台的《办法》进一步明确了管理内容，加入了更加详细的条例。
　　下半年关注政策大力扶持方向，重点推荐数据要素及信创两大领域。进入下半年，数字经济作为政策大力扶持方向有望集中发力，其中数据要素、信创作为重点领域值得高度重视。近期，数据要素板块催化密集，后续信创亦有望迎来政策及招标的逐步落地：7月4日，北京印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》的通知。实施意见分为九部分，涉及二十余项任务，也被业内称为北京版“数据二十条”。同日，深圳发改委公布《深圳市数据产权登记管理暂行办法》，自2023年7月1日起施行，有效期三年。《办法》包括登记主体、登记机构、登记行为、管理与监督等七部分内容共34条，其中明确了数据产权登记包括首次登记、许可登记、转移登记、变更登记、注销登记和异议登记等六大类型。7月11日，由人民网·人民数据管理（北京）有限公司针对数据要素市场打造的“数据资源持有权证书”“数据加工使用权证书”“数据产品经营权证书”正式面向全国发放。
　　Salesforce正式发布通知，将于8月全球范围内提价。7月11日，Salesforce将Sales Cloud销售云、Service Cloud服务云、Marketing Cloud营销云、Industries和Tableau的标价平均提高9%。新定价将于2023年8月在全球范围内对购买新云的新客户和现有客户生效。新定价将为专业版80美元（上涨5美元）、企业版165美元（上涨15美元）无限版330美元（上涨30美元）。我们认为，企业级应用中OA因其从上至下以及横向协作的泛连接性，天然具备平台化的优势，正逐渐成为企业统一的信息化应用入口，看好OA厂商在未来大模型落地过程中所起的作用。
　　投资建议：数据要素，主要标的太极股份、深桑达、通行宝、上海钢联、中科江南、美亚柏科、彩讯股份等；信创，下半年党政及行业信创均有望提速，主要标的中国软件、太极股份；AIGC，主要标的算力侧浪潮信息、中科曙光、拓维信息、海光信息、寒武纪，应用侧金山办公、科大讯飞、同花顺、彩讯股份及B端龙头应用厂商恒生电子、金证股份等，监管侧人民网（传媒组覆盖）、永信至诚等；企业级应用，主要标的包括OA领先厂商泛微网络、致远互联。
　　风险提示：行业竞争风险；产业推进不及预期风险。