下周推荐行业配置比例为：石油石化（7.7%）、煤炭（7.7%）、有色金属（7.7%）、电力及公用事业（7.7%）、建材（7.7%）、汽车（7.7%）、纺织服装（7.7%）、家电（7.7%）、银行（7.7%）、地产（7.7%）、交通运输（7.7%）、传媒（7.7%）、综合金融（7.7%）。
　　业绩回顾：中信一级行业平均周收益率0.8%，近1月平均收益0.0%。本周收益率表现最好的三个行业是石油石化（3.1%）、消费者服务（3.1%）、综合金融（2.8%）。收益率表现最差的三个行业是计算机（-3.5%）、通信（-2.0%）、房地产（-1.5%）。
　　模型表现：截至2023/07/13，行业轮动策略获得累计收益11.63%，中信一级行业等权基准收益4.45%，对应累计超额收益7.19%。Wind普通股票型基金指数基准收益-0.34%，对应累计超额收益11.97%。其中：行业盈利景气度追踪策略较中信行业等权超额收益为0.06%，未证伪情绪跟踪策略超额收益为1.17%，宏观风格行业轮动策略超额收益为13.43%。
　　风险预警：当前未有行业的滚动6年稳健PB估值（剔除极端值）处于95%分位点以上，在“极端高估值”层面没有需要提示预警的行业。从相对估值角度、当前估值分位数较高的行业为电力及公用事业（78.8%）、石油石化（78.1%）、传媒（76.6%）。
　　行业盈利景气度追踪策略（周度）：下周推荐的3个行业为交通运输、电力及公用事业、家电。基于行业盈利预期指标可知，交通运输与电力相关行业的盈利预期继续保持高位，家电行业的盈利预期近期出现一定抬升。上周推荐的消费者服务行业盈利预期略有下降，目前排在第四位。
　　未证伪情绪行业轮动策略（周度）：下周推荐的4个行业为纺织服装、石油石化、汽车、综合金融。观察中银行业隐含情绪指标可以发现，当前市场情绪与上周出现了较大的变化，除纺织服装行业依旧保持情绪高点外，市场部分参与主体对石油石化、汽车和综合金融行业相对乐观。
　　宏观风格行业轮动策略（月度）：本月推荐的6个行业为建材、煤炭、传媒、有色金属、房地产、银行。7月宏观风格择时模型显示对高beta、低估值、高波动率风格看多，对12个月动量风格看空。较6月推荐TMT占比显著降低，而周期、金融地产相关低估值行业的推荐优先级较高。
　　风险提示：投资者需注意模型失效的风险。