维持“买入”的投资评级，目标价为3.00港元。作为一家具有国企背景的小而美的物管公司，我们认为金融街物业拥有在非住宅物业管理领域的独特优势，其未来几年表现将优于同业。我们预计公司2023-2025年每股盈利分别为人民币0.384元、人民币0.463元和人民币0.566元，对应2022-2025年间的年复合增长率为20.4%。我们维持公司“买入”的投资评级，并给予3.00港元的目标价，相当于7.2倍的2023年市盈率。
　　在高端商务物业管理领域的独特优势。公司以北京金融街区域管理为起点，在高端商务物业管理领域形成了自己独特的内在优势。我们预计金融街物业将凭借其商务物业管理经验和国企背景，稳步拓展更多城市核心地段的高端写字楼业务。
　　合资企业在公司稳健扩张中发挥了重要作用。2023年上半年和2022年全年，公司分别成立了1家和5家合资公司，拓展更广阔的业务范围。目前，金融街物业共拥有23家合资公司，其中大部分合资公司将有利于公司与合资股东在CBD、产业园区等优质资源上保持紧密合作。
　　催化剂：1）短期内获得更多优质写字楼项目；2）盈利能力改善；3）餐饮服务扭亏为盈。下行风险：1）在管面积增速低于预期；2）写字楼需求转弱；3）人工成本超预期上涨。