投资要点
　　锂电：6月新能源车优势不断扩大，各车企销量稳步增长。比亚迪新能源汽车销量持续领先，6月销量25.30万辆，同比增长88.8%，随着海鸥和王朝系列冠军版的上市，比亚迪销量持续上升。广汽埃安以4.50万辆销量小幅提升，同比增加86.7%，其以产品线丰富、技术领先、营销策略多样化等因素促使其销量不断攀升。理想汽车领跑新势力车企，月交付量达到3.26万辆，销量表现相当亮眼。乘联会综合预估6月乘联会新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%。预计1-6月全国乘用车厂商新能源批发353万辆，同比增长44%。
　　光伏：产业链价格企稳，7月排产环比增长。本周，N型硅料价格出现反弹，硅料复投料成交价格介于6.2-7.6万元/吨，环比持平，硅片报价环比略降，当前150μm厚度182尺寸P型单晶硅片报价为2.75元/片，TOPCon电池价格坚挺，溢价仍在0.07-0.08元/W，组件价格随电池价格回落，产业链价格逐渐触底明朗，行业需求有望回升，7月组件排产预计达到45-47GW。当前，P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势，预计2024年在N型产能放量情况下，行业新进入者与老牌厂商在行业变革中的技术迭代能力都将受到考验。除了技术变革以外，我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化企业的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出，我们认为技术变革叠加成本波动压力下，单一化组件小厂将加速出清，有利于行业集中度进一步提高，头部厂商或将受益。
　　风电：江苏海风市场重启趋势确定，各省新一轮竞配陆续落地，持续看好海风板块景气度。各省海风竞配相继落地，福建省启动2023年海上风电市场化竞争配置（第一批）项目2GW，同时广东省汕头市、潮州市、揭阳市、阳江市、江门市、湛江市、汕尾市、珠海市纷纷下发海风竞配公告，共计19GW；江苏海风市场启动，三峡集团发布江苏大丰800MW海上风电项目风机及塔筒采购公告，其中首批建设场址要求2023年10月完成供货。短期开工复苏，竞配提供十四五新增量，国管海域开发打开十四五末及十五五海风新空间，短中长期均有催化，国内海上风电迎来国补结束后行业发展提速新阶段，行业整体估值有望提升。
　　氢能：本周FCVC2023开幕，蒂森克虏伯旗下电解槽公司成功上市。2023年7月6日2023国际氢能与燃料电池汽车大会暨展览会（FCVC 2023）开幕，丰田Mirai2、现代NEXO、上汽荣威RX9、广汽传祺E9、红旗H5、长安深蓝S7等氢能乘用车集体亮相，核心零部件与氢能装备参展企业增多，如双极板、空压机、膨胀机、氢气循环泵、阀门、管接头、测试设备、产线设备等，行业成熟度持续提升，行业分工进一步细化；2023年7月7日，蒂森克虏伯旗下氢能业务板块蒂森克虏伯新纪元公司成功上市。蒂森克虏伯新纪元公司是世界一流的绿氢生产电解设备供应商之一，首次公开募股总额约为5.26亿欧元，已有订单价值约14亿欧元。签约项目的电解总装机容量超过3吉瓦（GW），其中包括在沙特阿拉伯规划的世界上最大的电解制氢工厂之一，产能逾2GW。
　　投资建议：锂电：锂电池企业在产业链利润分配上占优，新技术突破带动产业升级，关注中游材料盈利确定性，把握环节龙头反弹机遇。首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料（化工覆盖），多氟多；盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能；构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利。光伏行业（1）产业链价格不断下行基础上，带来更高集中式需求以及相应的配储需求，推荐集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源、科华数据（通信组覆盖），建议关注上能电气，建议关注支架企业中信博、清源股份、意华股份（通信组覆盖）；（2）盈利处于底部，行业新增产能有望收紧的辅材环节，推荐福莱特（建材组联合覆盖）、福斯特（化工组联合覆盖）；（3）非饱满开工率下，优秀专业化公司成本曲线有望与其他厂商拉开，推荐专业化硅片公司TCL中环，建议关注双良节能，推荐专业化电池公司钧达股份，建议关注爱旭股份；（4）长逻辑来看，高产业链价格波动下，看好一体化厂商以及部分专业化组件厂商供应链管理能力以及销售能力。推荐晶澳科技、晶科能源（晶科能源为兴业证券科创板做市公司）、天合光能、隆基绿能、亿晶光电，建议关注横店东磁、东方日升。风电行业2023年将迎来装机大年，看好2023年全年国内以及海外风电开工带来的行业吊装带来的企业业绩改善，建议关注以下环节：塔筒环节：预计随着开工需求端的复苏23年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工；海缆环节：持续看好壁垒高、格局好的海缆板块，建议关注东方电缆、宝胜股份、万马股份、起帆电缆；铸锻件环节：23年迎来业绩拐点，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注金雷股份、广大特材（金属组覆盖）、日月股份。绿氢行业实现从0到1发展，电解槽设备最为受益，建议关注技术优势明显&拿单能力较强的电解槽设