投资要点
　　事件：2023年6月13日，公司发布2023年限制性股票激励计划（草案）；2023年6月30日，公司以7.20元/股的价格向252名激励对象首次授予限制性股票1550万股；2023年7月3日，公司发布数字治理模型+应用场景产品矩阵，共推出超过100个全新数字治理算法模型。
　　股票激励方案落地，夯实核心人才队伍。激励计划拟向激励对象授予限制性股票1600万股，占公司股本总额的2.01%。其中首次授予限制性股票1550万股，授予价格7.20元/股。首次激励对象共有252人，包含公司董事、中高级管理人员、核心技术（业务）人员，占公司2022年在职员工数量633人的39.81%，本次激励辐射范围较大。在首次授予的限制性股票考核中，要求2023-2025年较2022年营收目标增长率不低于24.1%、42.7%、61.3%，对应营业收入不低于20亿元、23亿元、26亿元；或净利润目标增长率不低于188.2%、260.3%、332.3%，对应净利润不低于2亿元、2.5亿元、3亿元。本次激励业绩目标稳中有进，体现公司对未来发展的坚定信心。
　　发布数字治理模型，与行业应用场景深度结合。公司共推出50多个社会治理模型、30多个智慧交通模型和20多个智慧健康模型，重点覆盖社会治理、智慧交通、智慧健康三大领域。以银江技术“政务智能问答Agent”模型为例，其能有效克服人工解答疑问时所存在的不足，促进政务服务更加高效、经济和专业。本次发布的模型有助于进一步赋能行业数字化转型，推动人工智能与应用场景的深度结合。
　　 AI持续赋能，构建数字城市生态体系。公司一以贯之将AI融入到产品和解决方案中，向个性化、定制化、智能化不断演进。2023年5月，公司在银江数字产业生态峰会上发布“领数中枢系统”，构建政府基层治理新模式。本次公司也发布了银江技术模型超市，拥有开箱即用、平滑迁移、数据安全等特质，具备相当的弹性扩容能力。随着AI技术不断演进，公司将加速推进数字化变革和智能化升级，构建数字城市生态体系
　　盈利预测与投资建议：预计2023-2025年归母净利润为1.90/2.41/2.92亿元，维持“增持”评级。
　　风险提示：下游客户预算不及预期；新产品推广不及预期；同业竞争加剧。